安孚科技籌劃重組加碼控制南孚電池   債務(wù)17億擬分紅6600萬(wàn)寄望再融資解壓

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

資本大佬袁永剛繼續(xù)推進(jìn)資本運(yùn)作，加碼對(duì)知名電池公司南孚電池的控制。

3月14日晚間，安孚科技（603031.SH）發(fā)布因籌劃重大資產(chǎn)重組而停牌的公告。公告稱，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買安徽安孚能源科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安孚能源”）37.75%的股權(quán)，以支付現(xiàn)金的方式要約收購(gòu)寧波亞錦電子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“亞錦科技”）5%的股份。

2019年，袁永剛?cè)胫靼叉诳萍迹ó?dāng)時(shí)名為安得利），2021年，袁永剛推動(dòng)安孚科技進(jìn)行脫胎換骨式轉(zhuǎn)變，收購(gòu)南孚電池股份，剝離傳統(tǒng)資產(chǎn)。2022年，公司加碼收購(gòu)。到2023年，公司已經(jīng)完成轉(zhuǎn)型，成為一家專注從事多化學(xué)系統(tǒng)的小電池和消費(fèi)品的投資、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。

近兩年，安孚科技重組標(biāo)的順利完成了業(yè)績(jī)承諾，這也是袁永剛推動(dòng)安孚科技繼續(xù)重組的主要原因之一。

不過(guò)，目前安孚科技的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)圆凰憷硐�，且公司�?cái)務(wù)壓力較大。截至2023年底，公司有息負(fù)債超過(guò)17億元。

備受質(zhì)疑的是，在財(cái)務(wù)壓力較大的情況下，連續(xù)五年未分紅的安孚科技突然宣布擬派發(fā)紅利0.66億元。

第三次籌劃收購(gòu)南孚電池

袁永剛?cè)胫饕詠?lái)，籌劃了三次重大資產(chǎn)并購(gòu)重組，核心標(biāo)的資產(chǎn)只有一個(gè)，那就是南孚電池。

根據(jù)最新公告，安孚科技計(jì)劃以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買安孚能源37.75%的股權(quán)，并以現(xiàn)金要約收購(gòu)亞錦科技5%的股份。同時(shí)，將向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金。公司股票自3月15日起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

安孚能源是一家從事科技推廣和應(yīng)用服務(wù)的公司，安孚科技持有其62.25%的股份。如果此次收購(gòu)成功，安孚能源將成為上市公司的全資子公司。

2021年9月，安孚科技拋出袁永剛?cè)胫髦�后的首次重大資產(chǎn)重組。這一次，堪稱是“蛇吞象”式收購(gòu)。當(dāng)時(shí)其發(fā)布公告稱，公司擬以不低于24億元購(gòu)買寧波亞豐電器有限公司（下稱“寧波亞豐”）持有的亞錦科技36%股權(quán)，其中18億元由上市公司以現(xiàn)金支付，剩余對(duì)價(jià)由公司前實(shí)際控制人、大股東陳學(xué)高以其所持股份代付。亞錦科技是南孚電池的母公司。

其時(shí)，安孚科技僅是一家凈資產(chǎn)6億元、賬面貨幣資金不足1億元的上市公司，卻要花24億元拿下亞錦科技36%股份，這一操作當(dāng)時(shí)備受關(guān)注。

這次重組順利完成時(shí)隔5個(gè)月后，安孚科技再度動(dòng)作，拋出定增預(yù)案，其擬募資不超過(guò)13.50億元，用于收購(gòu)亞錦科技15%股權(quán)。

2022年，安孚科技完成了上述重組，取得了亞錦科技51%股權(quán)，并將其并表。

如今，時(shí)隔一年，安孚科技再度動(dòng)作。

根據(jù)安孚科技2023年半年報(bào)，截至2023年6月底，安孚科技持有南孚電池的權(quán)益約為22.7%。

最新披露的年報(bào)顯示，亞錦科技持有南孚電池82.183%的股權(quán)。

亞錦科技是一家在新三板掛牌的公司，其第一大股東為安孚能源，持股比為51%。

如果本次重組事項(xiàng)順利完成，安孚科技將持有安孚能源100%股權(quán)，持有亞錦科技的股權(quán)比例上升至56%。

亞錦科技連續(xù)兩年兌現(xiàn)承諾

袁永剛執(zhí)著重組亞錦科技，在市場(chǎng)看來(lái)，其目的仍然是推動(dòng)南孚電池變相借殼上市。

南孚電池是亞錦科技的核心資產(chǎn)，也是安孚科技收購(gòu)的重點(diǎn)。

安孚科技通過(guò)重組，實(shí)現(xiàn)了主營(yíng)業(yè)務(wù)騰籠換鳥。目前，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為堿性電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

在前兩次收購(gòu)之時(shí)，對(duì)亞錦科技的估值存在較大差距。第一次收購(gòu)亞錦科技36%股權(quán)時(shí)，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2021年8月31日，亞錦科技母公司股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為92.36億元，相較于合并報(bào)表口徑賬面價(jià)值增值率為586.33%。亞錦科技36%的股權(quán)對(duì)應(yīng)評(píng)估值為33.25億元，經(jīng)協(xié)商一致，交易價(jià)格最終確定為24億元，據(jù)此估算，亞錦科技100%股權(quán)的估值相當(dāng)于66.67億元。

第二次收購(gòu)，仍然以2021年8月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，評(píng)估價(jià)值仍為92.36億元，15%股權(quán)對(duì)應(yīng)的評(píng)估值為13.85億元，交易價(jià)格為13.50億元，亞錦科技100%股權(quán)的估值為90億元。時(shí)隔5個(gè)月，其估值增加明顯。

兩次收購(gòu)，均約定了業(yè)績(jī)承諾，即2022年至2024年，亞錦科技實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)（扣非凈利潤(rùn)與凈利潤(rùn)孰低者）分別不低于6.16億元、6.57億元、6.99億元。

據(jù)披露，2022年度、2023年，亞錦科技實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)(與凈利潤(rùn)相比取低者）分別約為6.26億元、6.62億元，高于承諾數(shù)金額分別為941.11萬(wàn)元、411.76萬(wàn)元，完成率分別為101.53%、100.63%。

亞錦科技連續(xù)兩年完成了業(yè)績(jī)承諾，但安孚科技的凈利潤(rùn)仍然較低。2022年、2023年，公司凈利潤(rùn)分別為8160.87萬(wàn)元、1.16億元。

這樣的狀況，也是安孚科技不斷提升對(duì)亞錦科技持股比例的重要原因。

不過(guò)，安孚科技最近的一個(gè)操作讓人意外。根據(jù)公告，2023年度，公司擬進(jìn)行利潤(rùn)分配，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.5元（含稅），每10股以資本公積金轉(zhuǎn)增4.5股。據(jù)此計(jì)算，2023年度，公司將派發(fā)現(xiàn)金紅利約0.66億元，占當(dāng)年凈利潤(rùn)的56.64%。

此前連續(xù)五年未分紅，如今開始分紅，原本值得鼓勵(lì)，但公司財(cái)務(wù)壓力較大，未來(lái)可能有資本支出。

截至2023年底，安孚科技賬面貨幣資金5.69億元，對(duì)應(yīng)的短期借款8.32億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1.97億元、長(zhǎng)期借款6.97億元，長(zhǎng)短期債務(wù)合計(jì)為17.26億元，其中，短期債務(wù)10.29億元。

分析人士稱，除了本次重組募集配套資金外，未來(lái)，公司緩解財(cái)務(wù)壓力，可能也需要進(jìn)行股權(quán)融資。此外，此前多年，南孚電池的盈利能力未有效突破，未來(lái)其盈利能力能否持續(xù)，存在不確定性。

責(zé)編：ZB