山東黃金溢價(jià)22倍再購金礦   高價(jià)賣黃金預(yù)計(jì)年賺超20億

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 沈右榮

全球黃金市場火爆，金價(jià)連創(chuàng)新高。千億黃金巨頭山東黃金（600547.SH）加緊買金礦。

3月11日晚間，山東黃金公告，公司擬與包頭市昶泰礦業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡稱“昶泰礦業(yè)”）全體股東簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購昶泰礦業(yè)70%股權(quán)。

本次收購，標(biāo)的公司增值率高達(dá)22倍，交易對價(jià)4.71億元。公司稱，通過本次收購，將新增保有黃金資源量 16 余噸。

就在同時(shí)，山東黃金還披露，其控股子公司銀泰黃金也在境外買礦，擬出資3.68億加元（約合人民幣19.62億元）。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在產(chǎn)業(yè)布局方面，山東黃金動(dòng)作頻頻。2023年，公司出資127.60億元完成對銀泰黃金（000975.SZ）控制權(quán)收購。今年1月26日，公司宣布，擬向控股股東山東黃金集團(tuán)有限公司（簡稱“黃金集團(tuán)”）收購山東省萊州市西嶺村金礦勘探探礦權(quán)（以下簡稱“西嶺金礦探礦權(quán)”），交易價(jià)格高達(dá)103.34億元。

連續(xù)收購，山東黃金嘗到了甜頭。2023年，公司預(yù)計(jì)盈利超20億元，同比增長超過60%，原因?yàn)�，黃金產(chǎn)品價(jià)格高位運(yùn)行。

境內(nèi)外同時(shí)買金礦

在買金礦的道路上，山東黃金加速前行。

3月11日晚間，山東黃金發(fā)布兩份公告，宣布兩起收購資產(chǎn)交易案。

公告之一，3月11日，山東黃金以通訊的方式召開董事會(huì)，審議通過了收購昶泰礦業(yè)70%股權(quán)的議案。

昶泰礦業(yè)成立于2007年12月21日，注冊資本1.05億元，股東為6名自然人。2022年及2023年1—6月，其實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為9210.39萬元、6519.36萬元，凈利潤為252.40萬元、2025.25萬元。2023年上半年的凈利潤數(shù)是2022年全年的8倍左右。

截至2023年6月底，昶泰礦業(yè)凈資產(chǎn)2959.42萬元。

本次交易采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評估，昶泰礦業(yè)100%股權(quán)的估值約為6.82億元，增值約6.52億元，增值率達(dá)2203.85%。

昶泰礦業(yè)核心資產(chǎn)為“包頭市昶泰礦業(yè)有限責(zé)任公司烏拉特后旗陶勒蓋金礦”采礦權(quán)及“包頭市昶泰礦業(yè)有限責(zé)任公司烏拉特后旗陶勒蓋金礦深部普查”探礦權(quán)，本次評估大幅增值，主要是采礦權(quán)、探礦權(quán)估值較高。

山東黃金稱，通過本次收購，公司將增加一個(gè)噸金礦山，新增保有黃金資源量 16 余噸，并且通過探礦增儲(chǔ)，到 2024 年底預(yù)計(jì)保有黃金資源量有望增至 20 余噸。通過本次收購，公司將實(shí)現(xiàn)在內(nèi)蒙西部地區(qū)的資源從無到有、以點(diǎn)帶面的戰(zhàn)略布局，有利于打造新的黃金礦產(chǎn)資源開發(fā)基地，提升可持續(xù)經(jīng)營能力。

山東黃金發(fā)布的另一份公告顯示，控股子公司銀泰黃金擬通過下屬公司在加拿大設(shè)立的全資子公司，以現(xiàn)金方式收購 Osino Resources Corp.（簡稱“Osino”）100%股權(quán)，交易價(jià)格為3.68 億加元。

Osino是一家在加拿大注冊的礦業(yè)公司，在加拿大多倫多、納米比亞證券交易所、德國法蘭克福、美國OTCQX國際市場上市，其主要資產(chǎn)為位于納米比亞的Twin Hills金礦項(xiàng)目。此外，Osino 還擁有 Twins Hills 項(xiàng)目西北 130 公里處的 Ondundu 金礦探礦權(quán)。

公司稱，本次收購，是為了增加礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備。

2023年7月，山東黃金出資127.60億元完成對銀泰黃金控制權(quán)收購。今年1月底，公司又宣布向黃金集團(tuán)收購西嶺金礦探礦權(quán)，交易對價(jià)高達(dá)103.34億元。

連續(xù)大手筆收購，山東黃金瞄準(zhǔn)的是金礦資源儲(chǔ)備。

資源、業(yè)績大幅增長

收購動(dòng)作頻頻，山東黃金的資源儲(chǔ)備不斷豐富，行業(yè)龍頭地位日益穩(wěn)固。

山東黃金成立于2000年，2003年8月在上海證券交易所主板上市，2018年9月在香港聯(lián)合交易所主板上市，公司以黃金開采為主業(yè)，擁有勘探、采礦、選礦、冶煉（精煉）和黃金產(chǎn)品深加工、銷售于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并擁有與之配套的科技研發(fā)體系。

頻頻收購，使得山東黃金的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備日益豐富。

根據(jù)2023年半年報(bào)披露，山東黃金已擁有14座國內(nèi)礦山和兩座海外礦山，黃金資源量達(dá)1431.4噸，黃金儲(chǔ)量565.2噸，位居行業(yè)第一梯隊(duì)。

銀泰黃金主要業(yè)務(wù)為貴金屬和有色金屬礦采選及金屬貿(mào)易，擁有5個(gè)礦山企業(yè)，分別為玉龍礦業(yè)、黑河銀泰、吉吉林板廟子、青海大柴旦和華盛金礦。

收購昶泰礦業(yè)、Osino，公司礦產(chǎn)保有量、儲(chǔ)量將進(jìn)一步增加。

山東黃金沒有披露西嶺金礦的資源儲(chǔ)量，但交易對方承諾，2031年至2033年，其實(shí)現(xiàn)的扣除預(yù)計(jì)繳納的出讓收益且不考慮礦業(yè)權(quán)攤銷后的凈利潤分別為不低于23.02億元、23.01億元、22.94億元，三年合計(jì)約為68.97億元。

2022年以來，山東黃金的經(jīng)營業(yè)績持續(xù)快速增長。2022年，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為503.06億元、12.46億元，同比增長48.24%、743.23%。2021年，受同行發(fā)生安全事故影響，山東黃金所屬山東省內(nèi)礦山根據(jù)當(dāng)?shù)刂鞴懿块T的要求，自2021年2月開始開展安全檢查，導(dǎo)致公司黃金產(chǎn)量減少，經(jīng)營出現(xiàn)虧損。

2023年前三季度，公司的營業(yè)收入、凈利潤分別為413.23億元、13.45億元，同比增長3.75%、94.12%。

根據(jù)業(yè)績預(yù)告，2023年度，山東黃金預(yù)計(jì)凈利潤為20億元至25億元，同比增長60.53%到100.66%。

凈利潤高速增長，公司解釋稱，其加強(qiáng)研究分析團(tuán)隊(duì)建設(shè)，做好市場跟蹤研究，綜合提升價(jià)格研判能力，把握價(jià)格走向，充分利用黃金價(jià)格高位運(yùn)行時(shí)機(jī)，黃金銷售價(jià)格優(yōu)于上年同期水平。

市場預(yù)測，今年以來，伴隨著黃金價(jià)格高位運(yùn)行，山東黃金又將大賺一把。

不過，需要提醒的是，隨著接連大手筆收購，山東黃金的債務(wù)迅速攀升，公司需要警惕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

截至2023年9月底，山東黃金總資產(chǎn)為1306.32億元，居國內(nèi)行業(yè)之首。其資產(chǎn)負(fù)債率60.68%，居歷史高位，期末有息負(fù)債495.46億元，對應(yīng)的貨幣資金加交易性金融資產(chǎn)合計(jì)為156.71億元。前九個(gè)月，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)11.17億元。

責(zé)編：ZB