百威亞太單季虧損致2023年凈利降6.7%   中國市場收入增12.8%高端化迎挑戰(zhàn)

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 張璐

視覺中國圖

啤酒龍頭公司百威亞太（01876.HK）的日子并不好過。

近日，百威亞太控股有限公司（簡稱“百威亞太”）發(fā)布2023年度業(yè)績數(shù)據(jù)，公司2023年總收入達(dá)到68.56億美元，同比增長11.1%；實(shí)現(xiàn)凈利潤8.52億美元，同比下降6.7%。

目前，百威亞太的主要市場包括中國、韓國、印度及越南，2023年，百威亞太在中國市場收入同比增長12.8%。

值得注意的是，近年來，在啤酒市場的存量競爭中，國產(chǎn)啤酒在高端市場高歌猛進(jìn)，對百威亞太的影響顯而易見。

財(cái)報(bào)顯示，2023年第四季度，百威亞太虧損2300萬美元，而2022年度同期為虧損1200萬美元，中國市場銷量也下跌了3.1%。

根據(jù)計(jì)劃，百威亞太2024年將進(jìn)一步在中國市場推進(jìn)產(chǎn)品高端化戰(zhàn)略。但在行業(yè)人士看來，目前啤酒行業(yè)的同質(zhì)化競爭十分明顯，而啤酒品牌所謂的高端，或許大部分只是體現(xiàn)在提價(jià)層面。未來百威亞太面臨的將是多維度的競爭，如何“守城”再“破敵”，將是待解的難題。

陷增收不增利

百威亞太的2023年業(yè)績財(cái)報(bào)，可謂喜憂參半。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2023年，百威亞太實(shí)現(xiàn)收入68.56億美元，同比增長11.1%；啤酒銷量927.67萬噸，同比增長4.6%，每百升收入增長6.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤為8.52億美元，而2022年同期為9.13億美元，同比下降6.7%。

據(jù)了解，目前，百威亞太的主要市場包括中國、韓國、印度及越南，旗下主要品牌為百威、時(shí)代、科羅娜、福佳、凱獅及哈爾濱，而中國市場的銷售和高端化產(chǎn)品依然是百威亞太的主要貢獻(xiàn)者。

“在中國，在渠道復(fù)蘇及持續(xù)高端化的支持下，銷量增長4.3%。公司高端及超高端產(chǎn)品收入均達(dá)到雙位數(shù)增長，帶動(dòng)2023全年?duì)I收和獲利均取得雙位數(shù)增長，除息稅折舊攤銷前盈利率亦有所提升�！卑偻�亞太在財(cái)報(bào)中這樣表示。

而公司凈利潤出現(xiàn)下滑，主要是緣于2023年第四季度表現(xiàn)不佳。據(jù)百威亞太年報(bào)顯示，2023年第四季度，公司實(shí)現(xiàn)營收12.93億美元，同比增長8.9%；凈利潤虧損2300萬美元，而上一年度同期虧損1200萬美元。

財(cái)報(bào)顯示，去年第四季度，百威亞太的亞太地區(qū)西部、中國、亞太地區(qū)東部和韓國，銷量分別下滑1.9%、3.1%、3.4%和中單位數(shù)，多個(gè)重要市場的銷量均有所下滑。對此，百威亞太表示，主要是受行業(yè)消費(fèi)者信心疲弱影響。不過，在品牌組合渠道復(fù)蘇帶動(dòng)下，中國市場的收入在四季度實(shí)現(xiàn)了11%的增長。

總體來看，2023年，百威亞太憑借在中國市場的高端化戰(zhàn)略取得業(yè)績提升。據(jù)長江商報(bào)記者了解，百威亞太在中國市場的高端化戰(zhàn)略，主要基于對中國居民收入增加及市場上升空間的預(yù)判。

百威亞太首席執(zhí)行官兼董事會(huì)聯(lián)席主席楊克曾表示，作為目前世界上最大的啤酒市場，中國高端啤酒銷量占比約為17%，而歐美市場這一比例則超過40%，仍有巨大成長空間。

由于一直看好中國市場前景，近年來，百威集團(tuán)持續(xù)擴(kuò)大在華投資力度。2022年，百威亞太以2.63億元擴(kuò)建莆田啤酒廠，這也是其投資最大的精釀酒廠。2023年，百威亞太在資陽、錦州、牡丹江酒廠分別布局高端新產(chǎn)線，并與中國酒業(yè)協(xié)會(huì)和哈爾濱市政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同在哈爾濱建設(shè)“啤酒之都”。

作為亞洲最大的啤酒公司，百威亞太于2019年9月上市，以27港元/股的發(fā)行價(jià)正式登陸港交所，市值一度突破4300億港元。不過，截至2024年3月1日收盤，其股價(jià)僅為12.92港元/股，市值為1711億港元，相比其峰值下跌超過六成。

在中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬看來，“因?yàn)橘Y本市場看的是未來的期待值和現(xiàn)在的利潤，百威需要盡量把超高端業(yè)績提上去，否則市值仍會(huì)進(jìn)一步縮水”。

高端啤酒市場挑戰(zhàn)加劇

據(jù)悉，自1995年，百威母公司Anheuser-Busch公司在武漢投資建廠后，正式入局中國市場，隨后也勢如破竹，先后通過投資并購等方式，坐擁百威、時(shí)代、福佳、凱獅、科羅娜、哈爾濱等多個(gè)啤酒品牌。

作為亞洲最大的啤酒公司，百威亞太曾占據(jù)中國高端市場半壁江山。不過，現(xiàn)如今，超高端領(lǐng)域成為各家爭奪的重點(diǎn)，百威亞太“一家獨(dú)大”的地位正在逐步被打破。

據(jù)悉，2021年起，華潤陸續(xù)推出“勇闖天涯SuperX”“馬爾斯綠”“臉譜”“醴”，高端產(chǎn)品收入已成為華潤啤酒新的增長極。值得注意的是，去年，華潤啤酒公開喊話，將于今年實(shí)現(xiàn)次高端以上中國啤酒銷量第一的目標(biāo)，劍指百威。

另外，青島啤酒推出了售價(jià)1199元1.5L的“百年之旅一世傳奇”；燕京也推出定位為“高端局的從容之選”的燕京S12皮爾森，同時(shí)線下布局獅王精釀小酒館。

隨著本土啤酒企業(yè)的崛起和加碼高端化，百威亞太在高端市場的市占率達(dá)到一定高度后，開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)顯示，百威亞太中國高端市占率在2015年時(shí)將近50%，而到了2020年已經(jīng)下滑至41.9%左右，且下滑趨勢還在持續(xù)，到2021年更是下滑至37.6%。由此可見，屬于百威亞太的巔峰時(shí)期或許已經(jīng)達(dá)到頂點(diǎn)，增長乏力之勢肉眼可見。

不過，百威亞太仍然看好啤酒高端市場。事實(shí)上，楊克多次提及“高端化戰(zhàn)略”為百威亞太的核心。分產(chǎn)品來看，楊克表示，截至目前，百威依然是公司在中國市場最大的品牌，約占公司收入的一半。至于超高端啤酒品牌，百威亞太旗下的藍(lán)妹、科羅娜和福佳等品牌正以兩位數(shù)的速度增長。

為了保持高端市場地位，百威亞太在2024年將推出更多無酒精啤酒品牌，并利用國際賽事如巴黎奧運(yùn)會(huì)進(jìn)行推廣。

從渠道來看，長期以來，百威亞太一直依賴夜場和餐飲渠道，這兩個(gè)渠道作為其銷售的支柱，占據(jù)著總銷量70%。

如今，公司選擇繼續(xù)探索超高端市場和下沉市場。2023年，百威亞太高端品牌擴(kuò)張城市數(shù)量從200個(gè)增加到220個(gè)，預(yù)計(jì)2025年分銷地級市數(shù)量增長到250個(gè)，超高端分銷地市級將增長至80個(gè)，希望在規(guī)模較小的傳統(tǒng)貿(mào)易和中餐館建立分銷渠道。

在行業(yè)人士看來，未來啤酒市場的高端化趨勢將繼續(xù)，百威亞太在中國市場面臨著機(jī)遇與挑戰(zhàn)，高端啤酒的增長空間和競爭性將是百威未來發(fā)展的關(guān)鍵。

責(zé)編：ZB