AI重新洗牌美股“七姐妹”

長江商報消息 在整個2023年，美股原本的引領(lǐng)者“FAANG”逐步被“七姐妹”所取代。這個由蘋果、微軟、英偉達(dá)、谷歌、亞馬遜、Meta和特斯拉組成的新組合在去年上漲了106%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏標(biāo)普500指數(shù)同期24%的漲幅。但如今，一些公司因在人工智能上布局緩慢，正面臨著被踢出局的困境。微軟市值超過了蘋果，亞馬遜市值超越了谷歌，Meta高光一刻，英偉達(dá)一路走高，而特斯拉股價持續(xù)走低“最掉隊”。

分化

美國“商業(yè)內(nèi)幕”網(wǎng)站日前報道稱，“七姐妹”說法的發(fā)明者、美國瓊斯交易公司首席市場策略師邁克·奧羅克在題為《七姐妹時代安息吧》的報告中寫道，“七姐妹”對股市的主導(dǎo)地位即將結(jié)束。

報道稱，隨著市場漲勢的擴大，“七姐妹”走上了不同的道路。奧羅克稱：“我不認(rèn)為這七個名字將會一起崛起。”英偉達(dá)“搭乘人工智能火箭起飛”，股價飆升，迄今已上漲了66%。就在幾周前，Meta的收益報告發(fā)布，其股價創(chuàng)造了一天內(nèi)上漲20%的紀(jì)錄。

與此同時，全球市值最高的公司微軟繼續(xù)拉開與蘋果公司的差距。微軟財報發(fā)布后，市值穩(wěn)穩(wěn)站在3萬億美元上方，蘋果公司市值為2.85萬億美元。受人工智能需求推動，過去一個月內(nèi)，微軟市值增加了近1600億美元。

這些公司的表現(xiàn)與特斯拉形成了鮮明的對比，由于美國電動汽車需求前景黯淡，特斯拉的股票自今年1月以來下跌了22%。自2024年年初以來，蘋果也舉步維艱，股價下跌了約1.45%。奧羅克表示，這些公司在市場上仍然有很大的影響力。現(xiàn)在不同之處在于，他們不再朝著同一個方向發(fā)展，表現(xiàn)將開始相互抵消。

而特斯拉財報公布后，該公司已跌出“七姐妹”之列，市值被巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司反超。今年1月，特斯拉股價成為全球市值前20強公司中表現(xiàn)最不理想的公司，市值累計蒸發(fā)近四分之一，目前市值已經(jīng)跌破6000億美元。

至于“七姐妹”為什么分道揚鑣，英國媒體分析稱，英偉達(dá)在先進半導(dǎo)體領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，微軟和亞馬遜主要提供云存儲，Meta和Alphabet也有自己的大語言模型。與此同時，微軟已開始將人工智能應(yīng)用到其核心產(chǎn)品中去，提高生產(chǎn)力。

反觀蘋果，該公司目前并不被視為是人工智能熱潮的主要受益者�！吧虡I(yè)內(nèi)幕”網(wǎng)站分析稱，像特斯拉這樣的公司雖然也希望將自己視為人工智能巨頭，但市場仍然認(rèn)為它的核心業(yè)務(wù)是制造汽車。

重組

“七姐妹”還是“七姐妹”，也可能不再是那個“七姐妹”了。有分析稱，隨著這些公司的表現(xiàn)繼續(xù)分化，重組“七姐妹”非�？赡�。薩托里基金創(chuàng)始人兼投資組合經(jīng)理丹·奈爾斯對CNBC表示，“應(yīng)該只剩下英偉達(dá)、Meta、亞馬遜和微軟，或者說‘神奇四俠’。”“蘋果、特斯拉股價今年都在下跌，谷歌的表現(xiàn)也落后于市場。這些企業(yè)的盈利陷入困境，他們遇到了競爭問題，從股價中就可以看到這一點�！蹦螤査狗Q，“神奇四俠”做得非常好。

財富咨詢集團首席投資官吉姆·沃登對美國有線電視新聞網(wǎng)（CNN）表示，他認(rèn)為“科技七巨頭”應(yīng)該整合為“五巨頭”，即減去特斯拉和蘋果。美國基金管理公司Navellier & Associates創(chuàng)始人路易斯·納維利爾在一份報告中寫道：“‘科技七巨頭’正在發(fā)生重大變化，資金正在流向更多因銷售和盈利增長而繁榮的中小企業(yè)�！�

納維利爾認(rèn)為，美國超大型天然氣運輸船運營商Dorian LPG Ltd、美國光電元器件生產(chǎn)商M-tron Industries、丹麥制藥公司諾和諾德、美國能源公司PBF能源等7家公司今年將迎來驚人的銷售增長，有望擊敗“七姐妹”。

還有交易員向媒體表示，下一個接棒特斯拉的很有可能是“一個將AI蓬勃發(fā)展的勢頭成功貨幣化的企業(yè)”。美國通信芯片巨頭博通是一個熱門選項。受益于人工智能概念的持續(xù)發(fā)酵，博通的市值在2023年實現(xiàn)了翻番，并首次擠入美國前十。另一個被提名的是美國芯片巨頭AMD，也是英偉達(dá)的主要競爭對手，其股價在去年躍升了2倍多。

盡管如此，一些投資者仍然看好“科技七巨頭”中的“落后者”。投資和財富咨詢公司Laffer Tengler Investments首席投資官南�！る�格勒表示，她的公司計劃增持特斯拉股票。她對特斯拉的股票持長期看好的觀點，相信該公司在開發(fā)自動駕駛軟件和電動汽車充電站方面的創(chuàng)新將有助于緩解需求問題帶來的沖擊�！拔也粫�劃掉那些表現(xiàn)不佳的公司。”滕格勒說。

空間

“從需求峰值等角度來看，這場AI派對才剛剛開始�！表f德布什資深股票分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）表示，“這波支出潮將會涌向其余科技企業(yè)，在我們看來，將會繼續(xù)推升科技牛市。未來兩三年，AMD等企業(yè)可能會參與競爭，但眼下英偉達(dá)是‘唯一的玩家’�！卑�夫斯認(rèn)為，英偉達(dá)股價可能達(dá)到四位數(shù)。

美銀最新的月度全球基金經(jīng)理調(diào)查結(jié)果顯示，華爾街簡直人人都在買入“七姐妹”。超六成全球基金經(jīng)理認(rèn)為，做多7家科技巨頭是當(dāng)前最擁擠交易。持這種看法的基金經(jīng)理占比遠(yuǎn)超去年12月和今年1月的前兩次調(diào)查時。

梳理來看，富達(dá)（FMR）、北方信托（Northern Trust）、摩根大通（JPMorgan Chase）、富國銀行（Wells Fargo）、富蘭克林資源公司（Franklin Resources）等千億美元級別機構(gòu)持倉，都將微軟、蘋果、英偉達(dá)、Alphabet等股票作為重點頭寸。

不過風(fēng)光之下，也有越來越多的投資者擔(dān)憂“七姐妹”今年的股價難以復(fù)現(xiàn)去年的強勁走勢。高盛的最新分析數(shù)據(jù)顯示，在去年第四季度，對沖基金們已經(jīng)悄悄削減了對“七巨頭”科技股的敞口。一些策略師已經(jīng)開始注意到，市場對這7只股票的增長預(yù)期共識存在較大分歧。

同時，“股神”巴菲特已經(jīng)悄悄開始撤離。最新財報顯示，伯克希爾·哈撒韋公司在2023年第四季度減持蘋果1000萬股，約1%的蘋果股票，并增持雪佛龍1600萬股。

中國通信工業(yè)協(xié)會區(qū)塊鏈專委會共同主席、香港區(qū)塊鏈協(xié)會榮譽主席于佳寧對此表示，股市的波動是常態(tài)，漲跌本就是市場的正常表現(xiàn)。今年以來部分人工智能個股出現(xiàn)巨大的漲幅，一部分歸因于ChatGPT出現(xiàn)后市場對人工智能技術(shù)和AIGC的高度關(guān)注和預(yù)期。人工智能和AIGC展現(xiàn)出巨大的潛力和應(yīng)用前景，這種預(yù)期導(dǎo)致了投資者對相關(guān)個股的追捧，推動了其股價上漲。

對于未來，于佳寧表示，企業(yè)對于人工智能持續(xù)地投資計劃也成為提振市場信心的重要因素之一�！耙�贏得人工智能這場戰(zhàn)役的勝利，在賺到錢之前必須花錢�！保ū本┥虉螅�

責(zé)編：ZB