中廣核技扣非兩年虧8.39億待突破   發(fā)行價與股價倒掛4.95億重組折戟

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

籌劃已有一年多時間，中廣核技（000881.SZ）資產(chǎn)重組折戟。

2月26日晚間，中廣核技公告稱，綜合近期市場環(huán)境變化等因素影響，交易各方認為現(xiàn)階段繼續(xù)推進本次重組事項不確定性較大�；�于審慎性考慮，公司擬終止本次重組，并與交易各方簽署本次交易的終止協(xié)議。

此前，中廣核技曾計劃作價4.95億元以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購貝谷科技79%股權(quán)，同時上市公司還擬向中廣核核技術(shù)發(fā)行股份募集配套資金總額不超過3億元。

長江商報記者注意到，推進此單重組的一年多時間里，中廣核技在二級市場上的股價波動較大。雖已下調(diào)過價格，但本次交易的發(fā)行價格與公司股價倒掛，這或是交易終止的主要原因之一。

重組草案顯示，此次收購中，中廣核技確定發(fā)行價格為6.69元/股。2024年2月初，中廣核技股價跌至4.61元/股的低點，雖然春節(jié)后有所回溫，截至2月27日收盤，中廣核技報6.15元/股，仍低于上述6.69元/股的發(fā)行價格。

另一方面，隨著交易終止，中廣核技需要采取其他措施改善當(dāng)前的經(jīng)營業(yè)績。業(yè)績預(yù)告顯示，2023年中廣核技虧損5.78億至7.81億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（扣非凈利潤，下同）為虧損7.72億至9.19億元。以業(yè)績預(yù)告最低數(shù)計算，中廣核技近兩年扣非凈利潤累計虧損超8.39億元。

終止4.95億收購貝谷科技79%股權(quán)

中廣核技此單重組已推進超過一年半時間。

回溯公告，2022年6月28日，中廣核技因籌劃資產(chǎn)重組停牌。此后不久，公司正式宣布將以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購貝谷科技100%股權(quán)。

2022年8月，中廣核技發(fā)布修訂后的重組草案。此份方案中，貝谷科技100%股權(quán)的評估值為6.42億元，中廣核技將以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金并行的方式完成收購。

不過，一年后即2023年8月，中廣核技對重組收購范圍作出調(diào)整，改為作價4.95億元以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購貝谷科技79%股權(quán)，同時上市公司還擬向中廣核核技術(shù)發(fā)行股份募集配套資金總額不超過3億元。

2月26日，中廣核技再次披露重組進展時宣布交易終止。中廣核技稱，自籌劃并首次公告本次交易以來，公司嚴格按照相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件要求，積極組織交易各相關(guān)方推進本次重組工作。綜合近期市場環(huán)境變化等因素影響，交易各方認為現(xiàn)階段繼續(xù)推進本次重組事項不確定性較大�；�于審慎性考慮，公司擬終止本次重組，并與交易各方簽署本次交易的終止協(xié)議。

同時，中廣核技還承諾，自終止本次交易公告披露之日起至少1個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。

長江商報記者注意到，在推進此單重組的一年多時間里，中廣核技在二級市場上的股價波動較大。盡管已下調(diào)過價格，但本次交易的發(fā)行價格與公司股價倒掛，這或是此次交易終止的主要原因之一。

重組草案顯示，中廣核技首次計劃收購貝谷科技100%股權(quán)時，公司確定的發(fā)行價格為7.83元/股。隨著標的資產(chǎn)交易范圍的收窄，方案調(diào)整后公司的發(fā)行價格下調(diào)至6.69元/股。

2023年9月中廣核技披露的最新重組方案中，中廣核技曾說明，根據(jù)注冊制全面實施后最新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》中的規(guī)定，上市公司發(fā)行股份的價格不得低于市場參考價的百分之八十，本次交易方案需要對定價原則進行調(diào)整。此時，中廣核技的股價在8元/股附近。

2月6日，中廣核技股價跌至4.61元/股的低點，盡管春節(jié)后有所回溫，截至2月27日收盤，中廣核技報6.15元/股，遠低于上述6.69元/股的發(fā)行價格。

2023年預(yù)虧超5.78億

按照計劃，此單由中國廣核集團主導(dǎo)的資產(chǎn)重組，將對中廣核技夯實主營業(yè)務(wù)、提振盈利能力起到推進作用。隨著交易終止，中廣核技需要采取其他措施改善當(dāng)前的經(jīng)營業(yè)績。

重組草案中，中廣核技曾表示，本次重組既是中廣核技積極推動優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、落實國有上市企業(yè)業(yè)績提升和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改善的有效舉措，也是中廣核技推進核心業(yè)務(wù)提高資產(chǎn)證券化水平的重要戰(zhàn)略部署、進一步做強做優(yōu)做大的必然選擇，同時也是國有企業(yè)全面深化改革、國有經(jīng)濟優(yōu)化布局的一次重要探索，有利于實現(xiàn)多方共贏。

資料顯示，中廣核技深耕中國非動力核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)多年。作為此次重組的標的，貝谷科技主營的核儀器儀表業(yè)務(wù)屬于核安全范疇，是上市公司核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈的重要補充，且智慧監(jiān)管業(yè)務(wù)中的安檢相關(guān)產(chǎn)品是核技術(shù)應(yīng)用的重要領(lǐng)域之一。因此，中廣核技與貝谷科技在產(chǎn)品、市場、技術(shù)和研發(fā)方面存在協(xié)同。

更為重要的是，貝谷科技的并表，能夠增厚中廣核技的業(yè)績。根據(jù)日前中廣核技披露的業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2023年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤（凈利潤，下同）為虧損5.78億至7.81億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為虧損7.72億至9.19億元。

這也將是中廣核技連續(xù)兩年扣非凈利潤虧損。此前的2020年至2022年，中廣核技分別實現(xiàn)營業(yè)收入66.52億元、79.99億元、69.45億元，凈利潤2.71億元、1.77億元、1.99億元，扣非凈利潤1.8億元、5330.99萬元、-6703.65萬元。

以業(yè)績預(yù)告最低數(shù)計算，中廣核技近兩年扣非凈利潤累計虧損超8.39億元。

對于2023年虧損的原因，中廣核技稱，主要是航運業(yè)務(wù)船舶日均租金下滑50%，漁業(yè)成本上漲及貿(mào)易業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等影響，預(yù)計減少利潤1.2億至1.6億元。同時，為了進一步聚焦“主責(zé)主業(yè)”，報告期內(nèi)公司對大連國合匯邦房地產(chǎn)投資管理有限公司、大連五洲成大建設(shè)發(fā)展有限公司等6家公司進行了破產(chǎn)清算，預(yù)計減少利潤9500萬至1.3億元。公司培育的醫(yī)療健康板塊、核環(huán)保業(yè)務(wù)雖前景良好，但仍處于培育期，尚未產(chǎn)生經(jīng)濟效益，預(yù)計減少利潤8000萬至1.2億元。

此外，中廣核技擬對可能發(fā)生資產(chǎn)減值的資產(chǎn)計提相應(yīng)的減值準備，預(yù)計減少利潤1.7億至1.9億元。

不過，中廣核技同時表示，公司將在下階段做好安全生產(chǎn)的同時，進一步加強經(jīng)營管理，提升資產(chǎn)質(zhì)量；優(yōu)化科技創(chuàng)新體系、加大科技創(chuàng)新力度、落實重點科研項目，持續(xù)提升公司核心競爭力，引領(lǐng)公司高質(zhì)量發(fā)展，為公司的長期健康穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

責(zé)編：ZB