神州泰岳借兩款游戲年賺9億創(chuàng)新高   冒大衛(wèi)因股權(quán)激勵(lì)浮盈5515萬(wàn)受質(zhì)疑

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

游戲行業(yè)回暖，神州泰岳（300002.SZ）借助兩款游戲?qū)崿F(xiàn)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。

2月21日晚間，神州泰岳發(fā)布年度業(yè)績(jī)快報(bào)。2023年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.65億元，同比增長(zhǎng)超20%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）8.93億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)60%。

8.93億元凈利潤(rùn)，神州泰岳創(chuàng)了歷史新高。

神州泰岳名義上的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括游戲、ICT運(yùn)營(yíng)管理和物聯(lián)網(wǎng)等，實(shí)際上，游戲業(yè)務(wù)是核心業(yè)務(wù)，且是收入的主要來(lái)源。2023年，公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，主要依賴于《旭日之城》和《戰(zhàn)火與秩序》這款游戲產(chǎn)品。

正因?yàn)橐蕾囘@兩款產(chǎn)品，神州泰岳存在明顯的風(fēng)險(xiǎn)。

目前，神州泰岳的一場(chǎng)高達(dá)7億元的合同款及違約金訴訟仍在進(jìn)行中，最終會(huì)給公司帶來(lái)什么樣的影響，不得而知。

備受關(guān)注的是，2023年，神州泰岳以“地板價(jià)”實(shí)施員工持股計(jì)劃及限制性股權(quán)激勵(lì)，其中，公司董事長(zhǎng)、總裁冒大衛(wèi)獲得“雙樣”激勵(lì)。目前，其已浮盈5515萬(wàn)元。

年度營(yíng)收凈利雙創(chuàng)新高

神州泰岳即將交出一份有史以來(lái)最好的年度成績(jī)單。

根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，2023年，神州泰岳實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.65億元，同比增加11.59億元，增長(zhǎng)幅度為24.11%；凈利潤(rùn)為8.93億元，較上年同期增加3.51億元，同比增長(zhǎng)幅度為64.82%。公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“扣非凈利潤(rùn)”）為8.32億元，較上年同期增加3.87億元，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)87.03%。

2023年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為40.51億元、5.63億元，同比增長(zhǎng)25.22%、46.78%。其中，一、二、三季度，季度營(yíng)業(yè)收入分別為12.12億元、14.41億元、13.98億元，同比增長(zhǎng)22.36%、32.24%、21.14%，季度之間較為穩(wěn)定。季度凈利潤(rùn)分別為1.78億元、2.26億元、1.59億元，同比變動(dòng)幅度為182.44%、42.01%、-1.57%。季度扣非凈利潤(rùn)分別為1.47億元、2.35億元、1.55億元，同比增長(zhǎng)160.43%、54.11%、25%。三季度，凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)的同比變動(dòng)幅度較前兩個(gè)季度均大幅放緩。

根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)及前三季報(bào)，四季度，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為19.14億元、3.30億元，同比增長(zhǎng)21.83%、107.55%，扣非凈利潤(rùn)為2.95億元，同比增長(zhǎng)163.39%。

從季度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)看，雖然營(yíng)業(yè)收入表現(xiàn)穩(wěn)定，但凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)并不穩(wěn)定，其中，四季度的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)同比、環(huán)比均大幅增長(zhǎng)。

2023年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，將是神州泰岳史上最好的。

2009年10月，神州泰岳登陸A股市場(chǎng)，2009年至2022年，公司年度凈利潤(rùn)最高也不到7億元。其中，2019年，公司凈利潤(rùn)為虧損14.74億元，主要是計(jì)提商譽(yù)及無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、涉訴應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備等因素影響。

2023年，神州泰岳的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)楹文軇?chuàng)新高？主要是游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出。公司稱，其《旭日之城》充值流水創(chuàng)出自上線以來(lái)的年度新高，《戰(zhàn)火與秩序》充值流水亦在此前年度高位區(qū)間，這也使得經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。

高度依賴兩款游戲存隱患

雖然神州泰岳的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)了新高，但公司仍然存在風(fēng)險(xiǎn)。

2023年，神州泰岳凈利潤(rùn)高速增長(zhǎng)，主要得益于兩款游戲產(chǎn)品《旭日之城》、《戰(zhàn)火與秩序》。

神州泰岳的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要有兩大板塊，即游戲業(yè)務(wù)和軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)涉及向電信、政府及事業(yè)單位、金融、交通、能源及其他行業(yè)提供IT運(yùn)維管理的整體解決方案。不過(guò)，游戲業(yè)務(wù)是核心業(yè)務(wù)，也是收入的主要貢獻(xiàn)者。2021年、2022年，游戲業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的收入占比均超過(guò)70%。2023年上半年，游戲業(yè)務(wù)收入為21.65億元，占公司營(yíng)業(yè)收入的比重為81.60%。

2023年，在游戲業(yè)務(wù)方面，神州泰岳稱，公司秉持“聚焦全球游戲市場(chǎng)，研發(fā)精品游戲”的發(fā)展戰(zhàn)略，憑借《旭日之城》）和《戰(zhàn)火與秩序》等主要產(chǎn)品，在中國(guó)游戲廠商出海收入排行榜中穩(wěn)居前列，公司游戲業(yè)務(wù)出海收入占比接近九成。

但是，公司游戲業(yè)務(wù)高度依賴《旭日之城》和《戰(zhàn)火與秩序》這兩款產(chǎn)品。2023年2023年半年報(bào)披露，公司在運(yùn)營(yíng)的游戲產(chǎn)品有6款，但收入方面，《旭日之城》和《戰(zhàn)火與秩序》合計(jì)貢獻(xiàn)了游戲收入的94.36%。

神州泰岳的營(yíng)業(yè)收入依賴游戲業(yè)務(wù)，而游戲業(yè)務(wù)依賴兩款產(chǎn)品，由此可見，公司存在明顯隱患。

2023年，神州泰岳實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)曾引發(fā)利益輸送的質(zhì)疑。

當(dāng)年7月7日晚間，神州泰岳拋出了兩份股權(quán)激勵(lì)方案，即員工持股計(jì)劃、限制性股票激勵(lì)計(jì)劃。其中，員工持股計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象80人，授予價(jià)格為2元/股；限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象18人，授予價(jià)格5元/股。

在兩份股權(quán)激勵(lì)方案中，公司董事長(zhǎng)、總裁冒大衛(wèi)分別獲授205萬(wàn)股股份、639.7823萬(wàn)股股份。

如果以今年2月22日神州泰岳收盤價(jià)10.82元/股計(jì)算，冒大衛(wèi)已經(jīng)浮盈5515萬(wàn)元左右。

至于業(yè)績(jī)考核，考核期只有2023年、2024年兩個(gè)會(huì)計(jì)年度，目標(biāo)的是2023年、2024年的凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率僅為11.80%，低于2020年至2022年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。

此外，今年1月17日，神州泰岳發(fā)布的一份關(guān)于全資子公司有關(guān)訴訟事項(xiàng)進(jìn)展的公告再度引發(fā)關(guān)注。

據(jù)披露，神州泰岳全資子公司北京神州泰岳系統(tǒng)集成有限公司就與大唐半導(dǎo)體設(shè)、大唐微電子、實(shí)利通和之間的合同糾紛，向北京市海淀區(qū)人民法院提起訴訟申請(qǐng)，要求大唐半導(dǎo)體、大唐微電子、實(shí)利通和支付合同款項(xiàng)及相應(yīng)違約金，合計(jì)涉案金額約7.03億元，案件數(shù)量合計(jì)50個(gè)。2023 年 12 月，公司陸續(xù)收到 50 個(gè)涉訴案件之中 45 個(gè)案件的民事判決書，一審判決金額合計(jì)約 3.42億元及利息。近期，公司陸續(xù)收到北京市海淀區(qū)人民法院送達(dá)的《上訴狀》，涉及45個(gè)已一審判決案件之中22個(gè)案件。

這意味著，7.03億元合同款及違約金能否順利收回，具有不確定性。

綜上，未來(lái)，神州泰岳的盈利能力會(huì)否持續(xù)，或存變數(shù)。

責(zé)編：ZB