中信證券保薦思創(chuàng)醫(yī)惠再融資造假難辭其咎 主承銷收入降34%開年6大IPO項(xiàng)目撤單

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

作為注冊制下首例再融資造假案中的保薦機(jī)構(gòu)，中信證券（600030.SH、06030.HK）或?qū)⒚媾R監(jiān)管追責(zé)。

日前，因思創(chuàng)醫(yī)惠（300078.SZ）在“思創(chuàng)轉(zhuǎn)債”公開發(fā)行文件編造重大虛假內(nèi)容以及2019年、2020年年度報(bào)告存在虛假記載等涉嫌違法行為，浙江證監(jiān)局和深交所相繼對公司及相關(guān)責(zé)任人作出處罰。

思創(chuàng)醫(yī)惠上述可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)，正是“券商一哥”中信證券。在此單項(xiàng)目中，中信證券收取了相關(guān)費(fèi)用942.45萬元。而早在2021年11月，中信證券就因在思創(chuàng)醫(yī)惠可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目中履行保薦職責(zé)不到位，被深交所書面出具監(jiān)管函。

在A股發(fā)行全面注冊制時(shí)代，監(jiān)管部門從嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。如今思創(chuàng)醫(yī)惠財(cái)務(wù)造假被坐實(shí)，作為保薦機(jī)構(gòu)的中信證券難辭其咎。

值得關(guān)注的是，除了上述再融資項(xiàng)目出現(xiàn)問題之外，年內(nèi)中信證券多個(gè)IPO保薦項(xiàng)目撤單，引發(fā)市場高度關(guān)注。

長江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至1月26日，2024年以來，滬深兩市首發(fā)項(xiàng)目中，共有18單項(xiàng)目主動撤回，其中有6單項(xiàng)目由中信證券保薦。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，以發(fā)行日期統(tǒng)計(jì)，2023年中信證券主承銷收入合計(jì)33.82億元，同比減少34%，市場份額13.53%，依舊穩(wěn)居行業(yè)第一。

業(yè)績快報(bào)顯示，2023年，中信證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入600.47億元，同比減少7.77%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤（凈利潤，下同）196.86億元，同比減少7.65%。

收取保薦費(fèi)942.45萬被指不盡責(zé)

創(chuàng)業(yè)板公司思創(chuàng)醫(yī)惠財(cái)務(wù)造假案轟動A股市場。

日前，浙江證監(jiān)局對思創(chuàng)醫(yī)惠開出罰單。因公司“思創(chuàng)轉(zhuǎn)債”公開發(fā)行文件編造重大虛假內(nèi)容以及2019年、2020年年度報(bào)告存在虛假記載等涉嫌違法行為，浙江證監(jiān)局對思創(chuàng)醫(yī)惠責(zé)令改正，給予警告，并處以8570萬元罰款；對公司時(shí)任董事長、總經(jīng)理章笠中給予警告，并處以750萬元罰款及10年市場禁入措施。

隨后不久，深交所也對思創(chuàng)醫(yī)惠及相關(guān)當(dāng)事人給予紀(jì)律處分。其中，深交所對思創(chuàng)醫(yī)惠給予五年不接受其提交的發(fā)行上市申請文件的處分，對公司時(shí)任董事長、總經(jīng)理章笠中給予公開認(rèn)定十年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的處分。同時(shí)，深交所還對思創(chuàng)醫(yī)惠及多名時(shí)任高管給予公開譴責(zé)的處分。

值得關(guān)注的是，這是A股發(fā)行全面實(shí)施注冊制之后的首例再融資造假案。據(jù)監(jiān)管部門查明，2019年和2020年，思創(chuàng)醫(yī)惠曾分別虛增營業(yè)收入3492.94萬元、9646.88萬元，虛增利潤3302.17萬元、8394.14萬元，占當(dāng)期利潤總額的20.03%、67%。

長江商報(bào)記者注意到，早在2020年，監(jiān)管部門就指出思創(chuàng)醫(yī)惠上述再融資項(xiàng)目存在問題。彼時(shí)，深交所曾發(fā)出問詢函，對思創(chuàng)醫(yī)惠預(yù)付款項(xiàng)是否存在變相資金占用或者違規(guī)財(cái)務(wù)資助情形等方面問題進(jìn)行詳細(xì)問詢。

而作為思創(chuàng)醫(yī)惠可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)，中信證券回復(fù)稱預(yù)付款項(xiàng)不存在其他利益安排，也不存在變相資金占用或者違規(guī)財(cái)務(wù)資助的情形，股權(quán)投資具有商業(yè)實(shí)質(zhì)且會計(jì)處理正確。不僅如此，中信證券還在思創(chuàng)醫(yī)惠可轉(zhuǎn)債發(fā)行之前出具《承諾函》，明確承諾思創(chuàng)醫(yī)惠沒有發(fā)生大股東占用公司資金和侵害小股東利益的情形，所作承諾不真實(shí)、不準(zhǔn)確，與思創(chuàng)醫(yī)惠實(shí)際情況不符。

2021年11月，由于大股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用和信息披露違規(guī)，深交所對思創(chuàng)醫(yī)惠及相關(guān)當(dāng)事人給予通報(bào)批評的紀(jì)律處分。中信證券及兩名保代也收到了深交所的罰單，其中中信證券被采取書面警示的監(jiān)管措施，兩名保代被通報(bào)批評。

深交所當(dāng)時(shí)就指出，中信證券作為項(xiàng)目保薦人，未按照《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的規(guī)定，核查金額較大、期限較長的預(yù)付賬款產(chǎn)生的原因及交易記錄、資金流向等，調(diào)查公司是否存在資產(chǎn)被控股股東或?qū)嶋H控制人及其關(guān)聯(lián)方控制和占用的情況，發(fā)表的核查意見不真實(shí)、不準(zhǔn)確，出具的《承諾函》與公司實(shí)際情況不符。

值得一提的是，2021年2月，思創(chuàng)醫(yī)惠完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，募集資金8.17億元。此單項(xiàng)目中，中信證券收取的承銷及保薦費(fèi)用為942.45萬元。

2023年增收減利投行業(yè)務(wù)量下滑

在A股發(fā)行全面注冊制時(shí)代，監(jiān)管部門從嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。如今思創(chuàng)醫(yī)惠財(cái)務(wù)造假被坐實(shí)，作為保薦機(jī)構(gòu)的中信證券難辭其咎。

值得關(guān)注的是，今年年初，中信證券就曾因保薦可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目業(yè)績“變臉”收到罰單。1月12日證監(jiān)會公告，經(jīng)查，證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)中信證券保薦的恒逸石化股份有限公司（發(fā)行人）可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，發(fā)行人證券發(fā)行上市當(dāng)年即虧損、營業(yè)利潤比上年下滑50%以上，證監(jiān)會決定對中信證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

此外，2023年4月，因在擔(dān)任華鈺礦業(yè)IPO項(xiàng)目保薦機(jī)構(gòu)的過程中，對關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)場檢查不到位，對銷售收入及主要客戶異常變化核查不充分，中信證券被西藏證監(jiān)局出具警示函。同年9月，因在航天通信重組項(xiàng)目中存在違規(guī)，中信證券被證監(jiān)會采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

作為證券行業(yè)的龍頭老大，中信證券的投行業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)也較為突出。不過，除了上述再融資項(xiàng)目出現(xiàn)問題之外，年內(nèi)中信證券多個(gè)IPO保薦項(xiàng)目撤單，也引發(fā)市場高度關(guān)注。

長江商報(bào)記者梳理滬深交易所公開信息發(fā)現(xiàn)，截至1月26日，2024年以來，兩市IPO項(xiàng)目中共有18單項(xiàng)目審核狀態(tài)變更為“終止”，其中滬市11家、深市7家，且這28單項(xiàng)目均為主動撤單。

上述主動撤單的項(xiàng)目中，中信證券保薦6家，占比約為33%。其中，深市撤單的IPO項(xiàng)目中，有3家為中信證券保薦，占比超過四成。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，按已完結(jié)IPO項(xiàng)目（指已發(fā)行和已終止項(xiàng)目）統(tǒng)計(jì)，2023年，中信證券保薦的IPO企業(yè)共有62家已完結(jié)，其中，有30家企業(yè)成功發(fā)行上市，32家企業(yè)終止IPO，占比達(dá)51.61%。

而隨著2023年下半年以來，A股IPO階段性收緊，中信證券的投行業(yè)務(wù)量也受到影響。

根據(jù)中信證券日前發(fā)布的業(yè)績快報(bào)，2023年公司將實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入600.47億元，同比減少7.77%；實(shí)現(xiàn)凈利潤196.86億元，同比減少7.65%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤193.52億元，同比減少7.62%。

粗略計(jì)算，2023年第四季度，中信證券的營業(yè)收入和凈利潤分別為142.4億元、32.72億元，同比減少約6.85%、31.1%，自2023年二季度開始已連續(xù)三個(gè)季度凈利潤負(fù)增長。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，以發(fā)行日期統(tǒng)計(jì)，2023年中信證券主承銷收入合計(jì)33.82億元，同比減少34%，市場份額13.53%，依舊穩(wěn)居行業(yè)第一。其中，首發(fā)項(xiàng)目主承銷收入27.14億元，增發(fā)和可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目主承銷收入分別為5.36億元、1.33億元，同比分別減少37.14%、32.5%。

據(jù)中信證券披露，2022年公司證券承銷業(yè)務(wù)的營收為85.11億元，同比增長9.78%。2023年前三季度，中信證券投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入52.58億元，同比減少約16.2%。

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責(zé)編：ZB