圣泰材料IPO前分紅1.54億擬募2億補流 大客戶貢獻六成收入應收賬款半年增108%

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

新三板掛牌不足一年，河北圣泰材料股份有限公司（以下簡稱“圣泰材料”）沖擊主板IPO。

日前，深交所正式受理了圣泰材料的首發(fā)申請。此次圣泰材料擬公開發(fā)行新股不超過2400萬股，募集資金總額不超過10.46億元。

長江商報記者注意到，2022年5月進行股份制改制之后，2023年3月圣泰材料就在新三板掛牌。馬不停蹄沖擊主板IPO之前，2023年6月，圣泰材料還實施了大手筆分紅及送股，現(xiàn)金分紅金額6064.67萬元。

包括上述分紅在內(nèi)，2021年至2023年上半年，圣泰材料合計分紅1.54億元。但此次IPO中，圣泰材料計劃使用2億元用于補充流動資金，其合理性和必要性或?qū)⒊蔀楸O(jiān)管部門關注的重點。

作為國內(nèi)較早進入鋰電池電解液新型添加劑領域的企業(yè)，近年來受益于下游行業(yè)需求持續(xù)旺盛，圣泰材料盈利能力快速提升。需要注意的是，圣泰材料對大客戶的依賴度較高，其中對B公司終端的銷售占比在2023年上半年就已達64.05%。

此外，圣泰材料的應收賬款規(guī)�？焖倥噬�。截至2023年6月末，公司應收賬款賬面價值為3.96億元，較2022年末增加2.06億元，增幅約為108%。

掛牌新三板后立即分紅6064萬

資料顯示，圣泰材料的前身圣泰有限由梅銀平于2006年8月出資設立。2022年5月，圣泰有限整體變更為股份公司。2023年3月，圣泰材料在新三板掛牌。

日前，深交所正式受理圣泰材料的主板首發(fā)申請。此次圣泰材料擬公開發(fā)行股份數(shù)量不超過2400萬股，募集資金總額不超過10.46億元，分別投入到新型鋰電池電解質(zhì)及添加劑技改擴能產(chǎn)業(yè)化項目及補充流動資金。

長江商報記者注意到，一直以來，圣泰材料的股權結構較為簡單。進行股份制改制時，圣泰材料僅有4名股東，其中梅銀平持股54%。

2023年11月，圣泰材料制訂員工持股計劃，公司員工持股平臺石家莊聚呈通過大宗交易的方式受讓盧建民所持圣泰材料36.53萬股。

目前，梅銀平直接持有圣泰材料53.43%的股份，并通過石家莊聚拓間接持有公司0.28%的股份，直接和間接持有公司53.71%股份，為公司控股股東。梅銀平、彭花珍夫婦二人合計控制圣泰材料60.42%股份，為公司實際控制人。

值得關注的是，在新三板掛牌后不久，2023年6月，圣泰材料實施2022年度利潤分配，公司以總股本2021.22萬股為基數(shù)，以未分配利潤向全體股東每10股送紅股20股、派發(fā)30元現(xiàn)金，并以資本公積向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股。

長江商報記者粗略計算，包括上述利潤分配在內(nèi)，2021年至2023年上半年，圣泰材料的現(xiàn)金分紅金額分別為8131.43萬元、1200萬元、6064.67萬元，兩年半合計分紅1.54億元，占同期公司歸母凈利潤總額的比例約為33.77%。

由于實施了現(xiàn)金分紅，2021年末，圣泰材料的貨幣資金由上年末的9657.74萬元減少至3930.45萬元，2022年末為3945.63萬元。2023月6月末，由于贖回了理財產(chǎn)品，公司貨幣資金規(guī)模增長至7032.29萬元，占流動資產(chǎn)的比例為13.33%。

同樣在2021年末，圣泰材料的資產(chǎn)負債率（合并口徑，下同）由上年末的7.19%大幅提升至85.03%。2022年和2023年6月末，公司資產(chǎn)負債率分別下降至12.25%、20.21%，處于較低水平。

一直以來，企業(yè)在大手筆分紅之后計劃IPO募資補流，是監(jiān)管部門的審查重點。圣泰材料在IPO之前分紅1.54億元，此次擬使用IPO募集資金中的2億元用于補充流動資金，其合理性和必要性或?qū)⒊蔀楸O(jiān)管部門關注的重點。

主要產(chǎn)品產(chǎn)能利用率僅34.24%

當前，圣泰材料主營業(yè)務為鋰電池電解液新型添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括M001、P002、D003等，其產(chǎn)品最終廣泛應用于新能源汽車、3C等領域。

作為國內(nèi)較早進入鋰電池電解液新型添加劑領域的企業(yè)，近年來受益于下游行業(yè)需求持續(xù)旺盛，圣泰材料盈利能力快速提升。

招股書顯示，2020年至2023年上半年，圣泰材料分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.58億元、2.75億元、4.33億元、2.95億元，歸母凈利潤分別為6048.02萬元、1.2億元、1.96億元、1.39億元，扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤分別為5823.28萬元、1.17億元、1.97億元、1.38億元。

不過，長江商報記者注意到，圣泰材料的客戶集中度較高。上述報告期內(nèi)，公司向前五大直接客戶銷售占比分別為85.99%、86.32%、85.26%、88.14%，其中對B公司終端的銷售占比分別為 32.07%、42.06%、50.64%、64.05%。

圣泰材料直言，公司預計在未來一定時期內(nèi)仍將存在對B公司終端的收入占比較高的情形。公司對B公司存在重大依賴，但不構成重大不利影響。

在客戶集中度較高的情況下，盡管業(yè)績快速提升，但圣泰材料回款速度仍有待提升。截至各報告期末，公司應收賬款賬面價值分別為5589.4萬元、1.01億元、1.9億元、3.96億元，占當期營業(yè)收入的比例分別為35.30%、36.87%、43.85%、134.22%。僅在2023年上半年，圣泰材料的應收賬款賬面價值就增加2.06億元，增幅約為108%。

其中，各報告期內(nèi)，圣泰材料應收賬款前五名客戶應收賬款余額之和占應收賬款余額比例分別為91.87%、95.28%、93.19%、93.44%，較為集中。

此外，當前圣泰材料的主要產(chǎn)品已出現(xiàn)了產(chǎn)能利用率低的現(xiàn)象。招股書顯示，2020年至2023年上半年，圣泰材料三大主要產(chǎn)品中，M001的產(chǎn)能利用率分別為91.98%、88.92%、96.95%、96%，尚且保持在較高水平。

同期，圣泰材料的另一大主要產(chǎn)品P002的產(chǎn)能利用率為92.89%、96.67%、94.3%、80.23%，D003的產(chǎn)能利用率為86.56%、104.51%、94.45%、34.24%，其中2023年上半年，上述兩大產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率較往年均出現(xiàn)明顯下滑。

值得一提的是，不僅是產(chǎn)能利用率下滑，2020年至2023年上半年，圣泰材料的P002和D003產(chǎn)品的銷售價格分別由每噸60.32萬元、31.98萬元降至50.03萬元、8.02萬元，僅M001的銷售價格由每噸52.25萬元增長至55.08萬元。

責編：ZB