龍光集團(tuán)境外債重組獲重大進(jìn)展 聚焦保交樓2023年交付5.3萬套

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 江楚雅

龍光集團(tuán)的境外債重組迎來曙光，境外債有望整體展期。

近日，龍光集團(tuán)（03380.HK）發(fā)布公告稱，公司已與若干現(xiàn)有美元優(yōu)先票據(jù)持有人組成的債權(quán)人小組（AHG）及其顧問就有關(guān)票據(jù)重組的條款達(dá)成一致，并于2024年1月12日與AHG簽署了附有這些條款的債權(quán)人支持協(xié)議。債權(quán)人小組持有的本金額占債務(wù)本金總額的比例約為51%。

受益于債權(quán)人簽署支持協(xié)議，龍光集團(tuán)公告次日盤中一度大漲超13%，截至1月15日收盤，股價(jià)達(dá)0.650港元/股，上漲8.33%。

長江商報(bào)記者注意到，自2022年出現(xiàn)流動(dòng)性壓力以來，龍光集團(tuán)通過加快銷售回款、縮減運(yùn)營開支、開展資產(chǎn)盤活等多種方式，努力做好“穩(wěn)經(jīng)營、保交付”工作，2023年累計(jì)完成超5.3萬套的交付。

重組方案獲過半債權(quán)人同意

龍光集團(tuán)的境外債務(wù)重組獲得關(guān)鍵性進(jìn)展，已有超過一半的債權(quán)人同意了重組方案。

1月12日，龍光集團(tuán)發(fā)布公告稱，其境外重組的債務(wù)本金額為截至2023年6月30日的66.49億美元，以及控股股東向龍光集團(tuán)提供的貸款13.46億美元。2024年1月12日，龍光集團(tuán)與持有本金33.69億美元境外優(yōu)先票據(jù)的債權(quán)人小組簽訂了債權(quán)人支持協(xié)議。

按照上述數(shù)據(jù)，債權(quán)人小組持有的本金額占債務(wù)本金總額的比例約為51%。從境外債務(wù)重組的慣例來看，一般要有75%的債權(quán)人簽訂債務(wù)重組支持協(xié)議，才有可能債務(wù)重組成功。

在重組方案中，龍光集團(tuán)提供了包括現(xiàn)金支付、優(yōu)先票據(jù)及強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債、強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債、普通票據(jù)及強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債4個(gè)選項(xiàng)，供各債權(quán)人按其偏好及需求作出選擇。公司尋求通過去杠桿化目標(biāo)約26億美元至30億美元，以降低境外債務(wù)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

業(yè)內(nèi)人士表示，龍光集團(tuán)境外債整體管理方案展現(xiàn)出較大誠意，這是獲得債權(quán)人小組支持的重要原因。

據(jù)龍光集團(tuán)介紹，自公司上市以來，大股東累計(jì)已向公司提供股東無息借款13.46億美元，幫助公司降低債務(wù)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，支持公司可持續(xù)發(fā)展。

針對(duì)龍光集團(tuán)此次發(fā)布的境外債務(wù)重組方案，有分析師表示，目前提出的方案有助于快速降低公司財(cái)務(wù)杠桿，改善資產(chǎn)負(fù)債表，從而在一定程度上恢復(fù)市場(chǎng)信心，推動(dòng)公司回歸正常經(jīng)營。

穩(wěn)經(jīng)營保交付

龍光集團(tuán)是一家專注于地產(chǎn)綜合開發(fā)的公司，主要業(yè)務(wù)包括住宅開發(fā)、城市更新、資產(chǎn)經(jīng)營和產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，全國化布局覆蓋粵港澳大灣區(qū)、長三角核心都市圈及西南、中部城市群等核心都市圈。

龍光集團(tuán)曾是深圳高價(jià)地的受益者。自2014年開始，其在深圳拿下多宗高價(jià)地，2021年業(yè)績首破千億。

不過，隨著房地產(chǎn)進(jìn)入深度調(diào)整期，龍光集團(tuán)業(yè)績陷入虧損。

2023年上半年，龍光集團(tuán)實(shí)現(xiàn)合約銷售金額約為124.5億元，期內(nèi)虧損為17.60億元。對(duì)于虧損原因，龍光集團(tuán)在公告中表示，受銷售同比下滑及毛利率下跌，存貨減值撥備增加以及匯率波動(dòng)的影響。

土儲(chǔ)方面，去年上半年，龍光集團(tuán)并未通過公開市場(chǎng)招拍掛的方式獲取新項(xiàng)目，2022年以來主要依賴消化存量土地支持企業(yè)持續(xù)發(fā)展。截至2023年6月30日，公司中短期可供開發(fā)土地儲(chǔ)備總建筑面積約為2706.8平方米，若以貨值計(jì)算，大灣區(qū)及長三角區(qū)域占比約為75%。

截至2023年上半年末，龍光總有息負(fù)債1011.3億元，其中短期債務(wù)610.4億元，占比60.5%；持有現(xiàn)金143.2億元，現(xiàn)金短債比為0.23，遠(yuǎn)低于安全線1倍；凈負(fù)債率206.5%、扣除預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率80.4%，均較2022年末繼續(xù)走高，踩中“三條紅線”，流動(dòng)性以及債務(wù)狀況繼續(xù)惡化。

龍光集團(tuán)于2022年8月正式宣告美元債違約，并開啟總額約62億美元境外債整體重組的談判。

自出現(xiàn)階段性流動(dòng)性壓力以來，龍光集團(tuán)通過加快銷售回款、縮減運(yùn)營開支、開展資產(chǎn)盤活等多種方式，全力應(yīng)對(duì)困難挑戰(zhàn)，做好“穩(wěn)經(jīng)營、保交付”工作，以保護(hù)所有持份者的利益。2023年，公司累計(jì)完成交付超5.3萬套。

責(zé)編：ZB