宇谷科技研發(fā)費(fèi)率降至3.17%陷專利糾紛 黑貓投訴近800條涉退款等霸王條款

長江商報消息 ●長江商報記者 張璐

“新能源”的爆火，給換電行業(yè)帶來了重大發(fā)展機(jī)遇。近日，沖刺創(chuàng)業(yè)板半年左右的杭州宇谷科技股份有限公司（以下簡稱“宇谷科技”）迎來第二輪審核問詢。

據(jù)悉，宇谷科技坐落于杭州，公司成立于2012年，是一家電動兩輪車充換電設(shè)備和服務(wù)提供商。近年來，電動兩輪車換電服務(wù)滲透率提高，宇谷科技營收規(guī)模實現(xiàn)快速增長。2023年上半年，公司實現(xiàn)4.07億元營業(yè)收入，超過2021年全年，達(dá)到2022年營收的72%。

不過，宇谷科技毛利率出現(xiàn)大幅下降，從2020年的44.58%下降至2023年上半年的26.58%，三年半下滑18個百分點。

需要注意的是，宇谷科技面臨專利糾紛，上海哈啰普惠科技有限公司指控公司侵犯了其兩項專利權(quán)，涉案產(chǎn)品收入占宇谷科技2022年總營收的97.01%。

長江商報記者注意到，宇谷科技研發(fā)費(fèi)用率逐年下滑，從2020年的9.96%降至2023年上半年的3.17%；而同期，同行公司的研發(fā)費(fèi)用率均值從4.83%增至7.59%。

此外，公司產(chǎn)品與服務(wù)頻遭用戶投訴。截至1月14日，在黑貓投訴平臺上，記者以“這鋰換電”檢索到有近800條投訴，主要涉及退款難及霸王條款等問題。

三年半毛利率近乎“腰斬”

資料顯示，宇谷科技是國內(nèi)領(lǐng)先的電動兩輪車充換電設(shè)備和服務(wù)提供商。據(jù)悉，在成立初期，宇谷科技主要承接一些物聯(lián)網(wǎng)軟硬件業(yè)務(wù)，后期涉足充電樁業(yè)務(wù)，2019年才正式開始換電業(yè)務(wù)，開發(fā)了換電業(yè)務(wù)系統(tǒng)“這鋰換電”，自主生產(chǎn)鋰電池和換電柜。

此次宇谷科技開啟創(chuàng)業(yè)板IPO上市征程，擬募集10.94億元資金，投資智能換電產(chǎn)品生產(chǎn)及運(yùn)營中心項目等。

作為行業(yè)競爭中頭部企業(yè)，宇谷科技表示，公司自身業(yè)務(wù)成熟度較高，具有較高的市場地位。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，公司2022年市場占有率為12.1%，排名行業(yè)第二，在行業(yè)競爭中占據(jù)一定優(yōu)勢。

靠著給騎手們提供換電服務(wù)，宇谷科技的業(yè)績表現(xiàn)亮眼。招股書顯示，宇谷科技營收規(guī)模從2020年的0.94億元增長至2022年的5.59億元，年復(fù)合增長率高達(dá)144.02%；2023年上半年實現(xiàn)4.07億元營業(yè)收入，超過2021年全年，達(dá)到2022年營收的72%。

凈利潤方面，宇谷科技同樣呈現(xiàn)快速增長趨勢，2020年至2023年上半年（下稱“報告期”）分別實現(xiàn)凈利潤0.15億元、0.33億元、0.81億元和0.59億元。

近兩年在換電市場的快速發(fā)展下，宇谷科技營收大頭由原先的充換電設(shè)備銷售變成了換電服務(wù)。招股書顯示，2022年公司換電服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收為5.42億元，較三年前的0.40億元翻漲了12.55倍；2023年上半年，換電服務(wù)業(yè)務(wù)收入對營收的貢獻(xiàn)率增加到98.63%。

截至2023年6月末，宇谷科技換電業(yè)務(wù)已經(jīng)布局北京、上海、廣州等66個城市，上線運(yùn)營換電柜2.37萬臺，電池51.75萬個，在網(wǎng)用戶數(shù)39.11萬個。

雖然業(yè)績表現(xiàn)不錯，但值得注意的是，宇谷科技的綜合毛利率在下滑，報告期，公司綜合毛利率分別為44.58%、33.82%、28.54%和26.58%，整體下降18個百分點，近乎“腰斬”。宇谷科技表示，毛利率下滑的原因主要系換電服務(wù)毛利率下降，以及毛利率相對較高的充換電設(shè)備銷售收入占比下降。

除了毛利率下滑，長江商報記者注意到，宇谷科技的研發(fā)費(fèi)用率也在下滑。報告期各期，宇谷科技的研發(fā)費(fèi)用分別為934.19萬元、1109.83萬元、1867.94萬元和1290.86萬元，年復(fù)合增長率41.40%。

但是公司研發(fā)費(fèi)用率報告期分別為9.96%、4.85%、3.34%、3.17%，不僅一路下跌，還低于同行均值。同期，同行公司的研發(fā)費(fèi)用率均值分別為4.83%、5.16%、5.21%、7.59%，呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢，這與宇谷科技的變化趨勢完全相反。

身陷專利糾紛危機(jī)

長江商報記者注意到，宇谷科技共有3家全資子公司，這3家子公司為其貢獻(xiàn)了近九成的營收，但目前卻陷于虧損或僅為薄利。

據(jù)招股書顯示，宇谷科技的全資子公司分別為2020年成立的杭州港快科技有限公司（以下簡稱“港快科技”）、2021年成立的杭州這鋰科技有限公司（以下簡稱“這鋰科技”）、杭州那鋰科技有限公司（以下簡稱“那鋰科技”）。

2023年上半年，這3家子公司分別實現(xiàn)營收3.14萬元、2億元、1.51億元。其中，這鋰科技與那鋰科技營收合計為宇谷科技貢獻(xiàn)了整體收入的86.45%，這兩家公司主要從事電動兩輪車換電業(yè)務(wù)，為宇谷科技換電服務(wù)的運(yùn)營主體之一。

但2023年上半年，這鋰科技僅實現(xiàn)凈利潤0.30萬元，那鋰科技則凈虧損328.54萬元。這也為宇谷科技的真實盈利能力蒙上一層陰影。

值得關(guān)注的是，2023年6月19日，宇谷科技首次披露招股書，十余天后就收到上海哈啰普惠科技有限公司的起訴，指控宇谷科技相關(guān)產(chǎn)品侵犯了其專利號為ZL201922021397.3、名稱為“鋰電池及電動車”及專利號為ZL201920891424.X、名稱為“一種電池檢測裝置及電池”的兩項實用新型專利權(quán)。

據(jù)悉，涉案產(chǎn)品收入占宇谷科技2022年總營收的97.01%，相關(guān)訴訟會否對公司后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響尚且未知。

除了專利之爭暗流涌動，宇谷科技換電服務(wù)還頻遭投訴。招股書顯示，宇谷科技通過“這鋰換電”系統(tǒng)為用戶提供換電服務(wù)，通過“充電小斑馬”系統(tǒng)為用戶提供充電服務(wù)。其中2023年上半年，換電服務(wù)業(yè)務(wù)占比超過98%。

長江商報記者查詢黑貓投訴平臺發(fā)現(xiàn)，截至1月14日，以“這鋰換電”作為搜索詞查閱到的投訴量多達(dá)792條，已完成765條，近30天投訴量31條，已完成7條，投訴完成率偏低。

在各類投訴中，眾多消費(fèi)者投訴“這鋰換電”的主要問題有用戶使用體驗不佳（電池斷電）、無法退款、虛假宣傳、霸王條款、退電池不退費(fèi)、惡意扣費(fèi)還有電池被盜卻要用戶賠償?shù)取?/p>

或許是意識到目前存在的問題，此次IPO宇谷科技擬募集資金10.94億元，用于智能換電產(chǎn)品生產(chǎn)及運(yùn)營中心項目、研發(fā)中心建設(shè)項目及補(bǔ)充流動資金。其中，近7000萬元擬用于“研發(fā)中心建設(shè)項目”，將對現(xiàn)有研發(fā)設(shè)備進(jìn)行更新升級，并聚焦于鋰電池安全及生命周期管理、在線運(yùn)籌優(yōu)化的電池調(diào)度、換電網(wǎng)絡(luò)布點策略優(yōu)化、用戶精細(xì)化運(yùn)營與管理等領(lǐng)域進(jìn)行深度研發(fā)。

責(zé)編：ZB