中航沈飛擬募42億加碼主業(yè)   營(yíng)收凈利七連增近四年分紅21.5億

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

借殼上市后，中航沈飛（600760.SH）首次籌劃股權(quán)再融資。

12月26日晚，中航沈飛披露定增預(yù)案，公司擬向不超過(guò)35名（含）特定投資者發(fā)行股票，募資不超過(guò)42億元，用于沈飛公司局部搬遷建設(shè)項(xiàng)目、復(fù)合材料生產(chǎn)線能力建設(shè)項(xiàng)目等及補(bǔ)充流動(dòng)資金償還專項(xiàng)債務(wù)。

本次定增，中航沈飛的控股股東中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“航空工業(yè)集團(tuán)”）及其控制的公司將合計(jì)出資3億元參與認(rèn)購(gòu)。

2017年，中航沈飛借殼中航黑豹進(jìn)入A股市場(chǎng)，上市以來(lái)，公司實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）持續(xù)雙增。2023年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別超346億元、23億元，延續(xù)兩位數(shù)的速度增長(zhǎng)，且前三季度的凈利潤(rùn)已經(jīng)超過(guò)2022年全年。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，中航沈飛流動(dòng)性較為充足。截至2023年9月底，公司有息負(fù)債2.31億元，對(duì)應(yīng)的貨幣資金超過(guò)90億元。但旗下子公司搬遷耗資巨大，需要借助募資來(lái)完成。

中航沈飛的應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款超過(guò)230億元，處于較高水平，本次定增后，或?qū)⒌玫揭欢ǔ潭染徑狻?/p>

借殼上市后首次股權(quán)再融資

上市7年后，中航沈飛籌劃實(shí)施首次股權(quán)再融資。

根據(jù)定增預(yù)案，中航沈飛擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行A股股票數(shù)量不超過(guò)1.54億股，即不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的5.60%，募資不超過(guò)42億元。

本次發(fā)行對(duì)象中，已經(jīng)確定的有兩名，即航空工業(yè)集團(tuán)及航空投資，二者擬分別使用1億元、2億元現(xiàn)金參與本次認(rèn)購(gòu)。航空工業(yè)集團(tuán)直接持有公司 65.84%的股份，并間接控制公司3.11%的股份，合計(jì)控制公司68.94%的股份，是中航沈飛的控股股東、實(shí)際控制人。航空投資為航空工業(yè)集團(tuán)實(shí)際控制的企業(yè)。因此航空工業(yè)集團(tuán)和航空投資參與本次認(rèn)購(gòu)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這是中航沈飛首次籌劃股權(quán)融資。

中航沈飛的前身是中航黑豹，2017年，中航黑豹進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，將傳統(tǒng)資產(chǎn)剝離，作價(jià)79.80億元收購(gòu)沈飛集團(tuán)100%股權(quán)，中航沈飛因此完成借殼上市。

在借殼重組之時(shí)，公司進(jìn)行了募集配套資金，共計(jì)募資16.68億元，用于新機(jī)研制生產(chǎn)能力項(xiàng)目建設(shè)及永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。

如今，中航沈飛籌劃定增，屬于借殼上市后的首次股權(quán)再融資。

本次定增所募資金42億元，將用于沈飛公司局部搬遷建設(shè)項(xiàng)目、復(fù)合材料生產(chǎn)線能力建設(shè)項(xiàng)目、鈦合金生產(chǎn)線能力建設(shè)項(xiàng)目、飛機(jī)維修服務(wù)保障能力提升項(xiàng)目、償還專項(xiàng)債務(wù)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬分別使用募資19.22億元、4.86億元、3.55億元、3.93億元、1億元、9.44億元。

中航沈飛稱，上述募投項(xiàng)目實(shí)施有助于公司進(jìn)一步抓牢主責(zé)主業(yè)，提高航空防務(wù)裝備的科研生產(chǎn)制造及維修能力，助力武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)。

顯然，本次募資具有必要性。上述募投項(xiàng)目中，沈飛公司局部搬遷建設(shè)項(xiàng)目總投資 86.36億元，擬使用募集資金19.22億元。這中間，還存在較大的資金缺口，需要公司自籌資金解決。

前三季凈利超2022年全年

中航沈飛的盈利能力較為穩(wěn)定，且總體上表現(xiàn)為較為穩(wěn)健的成長(zhǎng)性。

2023年前三季度，中航沈飛實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入346.31億元，同比增長(zhǎng)14.38%，凈利潤(rùn)為23.64億元，同比增長(zhǎng)35.85%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“扣非凈利潤(rùn)”）22.99億元，同比增長(zhǎng)35.34%。

季度數(shù)據(jù)顯示，2023年一、二、三季度，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為6.42億元、8.51億元、8.71億元，扣非凈利潤(rùn)分別為6.38億元、7.99億元、8.62億元。季度凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)環(huán)比持續(xù)增長(zhǎng)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2017年借殼上市以來(lái)，中航沈飛的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為194.59億元、201.51億元、237.61億元、273.16億元、340.88億元、415.98億元，同比增長(zhǎng)8.82%、3.56%、17.91%、14.96%、24.79%、19.93%。

上述同期，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為7.07億元、7.43億元、8.78億元、14.80億元、16.96億元、23.05億元，同比增長(zhǎng)幅度為25.58%、5.16%、18.10%、68.63%、14.56%、34.55%。

2023年前三季度，公司的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)均超過(guò)了2022年全年，營(yíng)業(yè)收入保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，因此，2023年全年，公司又將延續(xù)營(yíng)收凈利雙增。

從2019年開(kāi)始，在彌補(bǔ)完前期虧損后，中航沈飛開(kāi)始向股東派發(fā)紅利。2019年至2022年的四個(gè)年度，公司累計(jì)派發(fā)紅利21.51億元。

近幾年，公司的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款增長(zhǎng)較快。截至2023年9月末，這一指標(biāo)值為91.88億元，同比增長(zhǎng)近40億元，對(duì)應(yīng)的應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款為232.68億元。

這與行業(yè)特征有關(guān)，也與市場(chǎng)環(huán)境有一定關(guān)系，以及公司采購(gòu)明顯增加。

盡管經(jīng)營(yíng)性負(fù)債較高，但公司有息負(fù)債較少。截至2023年9月底，中航沈飛貨幣資金92.78億元，對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)短期債務(wù)為2.31億元。前三季度，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用為-2.81億元。

中航沈飛的研發(fā)投入持續(xù)增長(zhǎng)。2020年至2022年，公司的研發(fā)投入分別為2.88億元、6.63億元、7.40億元；2023年前三季度，研發(fā)投入為5.44億元，與去年同期相比，有小幅增長(zhǎng)。

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責(zé)編：ZB