納爾股份凈利降85%游愛國脫手控制權(quán)   陶春風(fēng)5.43億入主將收獲兩家上市公司

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

上市剛滿七年，納爾股份（002825.SZ）將迎新主。

日前，納爾股份披露股東權(quán)益變動。公司控股股東、實(shí)控人游愛國擬向科元控股轉(zhuǎn)讓7.07%公司股份，并委托7259.87萬股股份對應(yīng)的表決權(quán)。交易完成之后，上市公司控股股東將變更為科元控股，實(shí)際控制人變更為陶春風(fēng)。此外，納爾股份還擬向科元控股定增募資不超過2.6億元。

長江商報(bào)記者注意到，上述交易全部完成，科元控股將合計(jì)耗資5.43億元。而科元控股的實(shí)控人陶春風(fēng)，目前還是滬市主板上市公司長鴻高科（605008.SH）的實(shí)控人。這意味著，此次交易完成，陶春風(fēng)就將收獲兩家上市公司。

主要從事精密涂布領(lǐng)域的數(shù)碼噴印材料、汽車保護(hù)膜等業(yè)務(wù)的納爾股份上市七年以來業(yè)績表現(xiàn)平平。2023年前三季度，納爾股份營業(yè)收入同比減少19.59%，凈利潤和扣非凈利潤同比降幅達(dá)85.19%、18.93%。

納爾股份表示，科元控股將利用其產(chǎn)業(yè)投資資源，與公司建立全面、深入的戰(zhàn)略合作關(guān)系，支持和推動公司業(yè)務(wù)發(fā)展。

科元控股拿下控股權(quán)后包攬定增

納爾股份此次易主將分為股份轉(zhuǎn)讓、表決權(quán)委托以及定增募資三個(gè)部分。

公告顯示，納爾股份的控股股東、實(shí)控人游愛國擬向科元控股轉(zhuǎn)讓其持有的上市公司2419.95萬股股份。交易完成后，科元控股將持有上市公司2419.95萬股股份，占公司總股本的7.07%。轉(zhuǎn)讓價(jià)格為11.69元/股，交易對價(jià)約為2.83億元。

與此同時(shí)，游愛國將其持有的上市公司7259.87萬股股份對應(yīng)的表決權(quán)不可撤銷地全權(quán)委托給科元控股行使。其中，5444.91萬股對應(yīng)的表決權(quán)委托期限為自表決權(quán)委托協(xié)議生效之日起，至上市公司本次向特定對象發(fā)行股份在中國結(jié)算深圳分公司完成登記手續(xù)之日終止；1814.96萬股對應(yīng)的表決權(quán)委托期限自該協(xié)議生效之日起，至該等股份過戶登記至科元控股名下時(shí)終止。

待上述協(xié)議轉(zhuǎn)讓交割過戶完成及表決權(quán)委托生效后，科元控股將持有上市公司2419.95萬股股份，占本次發(fā)行前公司總股本的7.07%，持有表決權(quán)占上市公司表決權(quán)總額的28.29%，納爾股份的控股股東變更為科元控股，實(shí)際控制人變更為陶春風(fēng)。

此外，納爾股份還推出一份定增方案，公司擬以6.97元/股的價(jià)格向科元控股非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過3730.27萬股，募集資金總額不超過2.6億元。

本次發(fā)行后，科元控股的持股比例進(jìn)一步增加，直接持股數(shù)量占上市公司總股本發(fā)行后的比例將變?yōu)?6.21%，持有的表決權(quán)占上市公司表決權(quán)總額的20.99%，公司第二大股東游愛國持有的表決權(quán)占上市公司表決權(quán)總額的14.35%。

綜上粗略計(jì)算，上述交易全部完成，科元控股將合計(jì)耗資5.43億元。

值得一提的是，交易雙方還約定，自2025年1月1日起，游愛國有權(quán)要求繼續(xù)向科元控股出售屆時(shí)上市公司5%的股份，科元控股應(yīng)當(dāng)同意購買；科元控股也有權(quán)要求繼續(xù)向游愛國購買屆時(shí)上市公司5%的股份，游愛國應(yīng)當(dāng)同意出售。

公開資料顯示，科元控股成立于2016年，是一家從事精細(xì)化工、熱塑性彈性體、可降解塑料和工程塑料的大型集團(tuán)公司。而科元控股的實(shí)控人陶春風(fēng)，目前還是滬市主板上市公司長鴻高科的實(shí)控人，后者于2020年8月在滬市主板上市。這意味著，此次交易完成，陶春風(fēng)將收獲兩家上市公司。

子公司出表前三季業(yè)績下滑

游愛國將控制權(quán)拱手相讓，或是因納爾股份上市七年以來表現(xiàn)平平。

資料顯示，納爾股份主要從事精密涂布領(lǐng)域的數(shù)碼噴印材料、汽車保護(hù)膜、光學(xué)及電子功能膜材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并通過子公司納爾終能氫電從事氫能源核心零部件相關(guān)業(yè)務(wù)。2016年11月，納爾股份在A股上市。

長江商報(bào)記者注意到，上市次年納爾股份就增收不增利，2017年公司凈利潤同比減少44%至3633.46萬元。

2018年開始，納爾股份積極對外擴(kuò)張，接連收購墨庫圖文、馬上馬網(wǎng)絡(luò)、上海芯超、駿鴻光學(xué)等多家公司部分或全部股權(quán)。

在此推動下，2018年至2021年，納爾股份實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為7.89億元、10.17億元、12.54億元、17.59億元，連續(xù)四年提升。同期，公司凈利潤分別為6198.67萬元、4242.05萬元、9679.87萬元、6165.71萬元，同比變動70.6%、-31.57%、125.83%、-35.64%，整體表現(xiàn)平平。

2022年，受出售墨庫圖文12%股權(quán)產(chǎn)生的收益以及海外市場訂單大幅增長等因素影響，納爾股份利潤大幅提升。當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.18億元，同比雖然減少7.98%；但凈利潤和扣非凈利潤分別為3.52億元、7975萬元，同比增長470.87%、66.81%。

隨著墨庫圖文的出表、投資收益減少，2023年前三季度，納爾股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.72億元，同比減少19.59%；凈利潤和扣非凈利潤分別為5730.5萬元、7001.29萬元，同比減少85.19%、18.93%。

值得關(guān)注的是，在原有的數(shù)碼噴印材料等業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，近年來納爾股份布局氫能源行業(yè)，開展高性能燃料電池膜電極的技術(shù)研發(fā)工作。不過，目前公司的氫能源業(yè)務(wù)并未對業(yè)績產(chǎn)生較大影響。當(dāng)前，納爾股份的收入主要仍依靠車身貼、汽車功能膜、單透膜等數(shù)碼噴印材料業(yè)務(wù)。

此次易主，納爾股份或?qū)⒌玫礁�多的產(chǎn)業(yè)資源。據(jù)納爾股份披露，科元控股亦將利用其產(chǎn)業(yè)投資資源，與公司建立全面、深入的戰(zhàn)略合作關(guān)系，支持和推動公司業(yè)務(wù)發(fā)展。

按照計(jì)劃，納爾股份向科元控股定增募集資金將全部用于補(bǔ)充流動資金。

截至2023年9月末，納爾股份資產(chǎn)總額22.92億元，資產(chǎn)負(fù)債率39.4%。期末公司11.45億流動資產(chǎn)中，貨幣資金為5.37億元，負(fù)債總額9.03億元，其中流動負(fù)債規(guī)模6.83億元。

責(zé)編：ZB