建設(shè)機(jī)械虧損3.5億有息負(fù)債超93億 溢價(jià)定增12.65億償債補(bǔ)流陜煤集團(tuán)包攬

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

流動(dòng)性壓力加大，建設(shè)機(jī)械（600984.SH）再次計(jì)劃股權(quán)融資。

日前，建設(shè)機(jī)械披露定增預(yù)案。公司擬向控股股東、實(shí)控人陜煤集團(tuán)定增募資12.65億元，在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，建設(shè)機(jī)械此次定增的發(fā)行價(jià)格為4.79元/股，高于當(dāng)前二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)，為溢價(jià)發(fā)行。在此之前，2022年5月，建設(shè)機(jī)械還曾拋出19億規(guī)模的可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃，但2023年6月終止。

頻繁計(jì)劃募資的背后，建設(shè)機(jī)械急于改善資金流動(dòng)性。受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整等因素影響，建設(shè)機(jī)械2022年和2023年前三季度分別虧損4469.13萬(wàn)元、3.51億元。

截至2023年9月末，公司貨幣資金為10.03億元，期末有息負(fù)債規(guī)模達(dá)到93.84億元，償債壓力不小。

而在包攬建設(shè)機(jī)械定增之后，陜煤集團(tuán)對(duì)于建設(shè)機(jī)械的持股比例將得到提升，同時(shí)上市公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也將得到增強(qiáng)。

近四年多次計(jì)劃募資

可轉(zhuǎn)債發(fā)行終止一年多之后，建設(shè)機(jī)械再拋股權(quán)融資計(jì)劃。

12月22日，建設(shè)機(jī)械披露定增預(yù)案。公司擬向控股股東、實(shí)控人陜煤集團(tuán)一名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)2.64億股，募集資金總額不超過(guò)12.65億元，在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。

建設(shè)機(jī)械此次定增為溢價(jià)發(fā)行。

方案顯示，建設(shè)機(jī)械本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格為4.79元/股。而截至12月25日收盤(pán)，建設(shè)機(jī)械二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)3.79元/股，低于此次發(fā)行價(jià)格。2023年前三季度，建設(shè)機(jī)械的每股凈資產(chǎn)為4.5元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，近幾年來(lái)，建設(shè)機(jī)械已多次籌劃募資。同花順數(shù)據(jù)顯示，2004年7月，建設(shè)機(jī)械在滬市主板上市，首發(fā)募資2.43億元。2013年6月，建設(shè)機(jī)械完成上市后的首單定增，向當(dāng)時(shí)的控股股東陜西建設(shè)機(jī)械集團(tuán)發(fā)行1億股，募集資金總額5.23億元。

2018年2月，建設(shè)機(jī)械再次拋出募資計(jì)劃，擬向包括陜西建設(shè)機(jī)械集團(tuán)等在內(nèi)的特定對(duì)象定增募資不超過(guò)15.06億元。在經(jīng)過(guò)三輪方案修訂之后，直至2020年4月，建設(shè)機(jī)械終于完成此筆定增，合計(jì)發(fā)行1.39億股，募集資金總額15.06億元。其中，陜西建設(shè)機(jī)械集團(tuán)認(rèn)購(gòu)6622.35萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為7.17億元。

上述定增完成僅五個(gè)月，建設(shè)機(jī)械又計(jì)劃募資。當(dāng)年9月，公司披露公開(kāi)發(fā)行公司債券預(yù)案，擬募資規(guī)模為20億元。2021年10月，建設(shè)機(jī)械非公開(kāi)發(fā)行公司債券（第一期）成功發(fā)行，本期債券規(guī)模5億元。

2022年5月，建設(shè)機(jī)械還曾拋出19億規(guī)模的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行計(jì)劃。但2023年6月，公司主動(dòng)終止了可轉(zhuǎn)債發(fā)行。

而此次直接包攬建設(shè)機(jī)械定增之后，陜煤集團(tuán)的持股比例將得到提升。目前，陜煤集團(tuán)直接持有建設(shè)機(jī)械29.58%的股權(quán)，通過(guò)建機(jī)集團(tuán)間接持有上市公司4%的股權(quán)，合計(jì)持有公司33.58%的股權(quán)，系建設(shè)機(jī)械的控股股東及實(shí)際控制人。公司最終實(shí)控人為陜西省國(guó)資委。

54億應(yīng)收賬款高企負(fù)債率達(dá)68.69%

頻繁計(jì)劃多渠道融資的背后，建設(shè)機(jī)械急于改善當(dāng)前資金流動(dòng)性，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

資料顯示，建設(shè)機(jī)械的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括工程機(jī)械租賃和工程機(jī)械制造兩大板塊，產(chǎn)品主要應(yīng)用于路面工程、市政建設(shè)、橋梁建造、高層建筑等。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在最高峰時(shí)期的2020年，建設(shè)機(jī)械曾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.01億元、凈利潤(rùn)5.53億元。但近年來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整等因素影響，建設(shè)機(jī)械的營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)下滑。2021年和2022年，建設(shè)機(jī)械分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.25億元、38.88億元，同比增長(zhǎng)18.08%、-17.71%；凈利潤(rùn)3.75億元、-4469.13萬(wàn)元，同比減少32.29%、111.93%；扣非凈利潤(rùn)分別為3.68億元、-5485.71萬(wàn)元，同比減少31.5%、114.89%。

2023年以來(lái)，建設(shè)機(jī)械的虧損幅度擴(kuò)大。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.38億元，同比減少15.01%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別虧損3.51億元、3.62億元，同比減少662.72%、522.22%。

自身盈利能力大幅削弱，建設(shè)機(jī)械的負(fù)債壓力加大，同時(shí)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)高企，影響到了公司的流動(dòng)性。截至2023年9月末，建設(shè)機(jī)械資產(chǎn)總額180.69億元，流動(dòng)資產(chǎn)78.2億元，其中應(yīng)收賬款規(guī)模高達(dá)54.59億元，貨幣資金10.03億元。

負(fù)債方面，截至2023年9月末，建設(shè)機(jī)械負(fù)債總額124.11億元，資產(chǎn)負(fù)債率68.69%。期末公司短期借款19.86億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債20.19億元、長(zhǎng)期借款35.93億元、應(yīng)付債券16.4億元、其他流動(dòng)負(fù)債1.46億元，包括上述等在內(nèi)的有息負(fù)債規(guī)模合計(jì)達(dá)到93.84億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)公司手持貨幣資金規(guī)模。

在此背景下，建設(shè)機(jī)械本次定增募資將用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金和償還債務(wù)。

需要注意的是，近幾年來(lái)，建設(shè)機(jī)械已多次因存在違規(guī)問(wèn)題被罰，近五年內(nèi)被罰或整改次數(shù)達(dá)到8次。

其中，2019年4月，因重組預(yù)測(cè)性信息披露不準(zhǔn)確、業(yè)績(jī)預(yù)告披露不準(zhǔn)確且未及時(shí)更正，建設(shè)機(jī)械及多名高管被上交所通報(bào)批評(píng)。

2020年6月，建設(shè)機(jī)械多名高管及年審注冊(cè)會(huì)計(jì)師因前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及信息披露等相關(guān)事項(xiàng)，被監(jiān)管約談。同年11月，陜西證監(jiān)局對(duì)公司及相關(guān)高管出具警示函。同年12月，因相關(guān)年度財(cái)務(wù)信息披露不真實(shí)等問(wèn)題，上交所對(duì)公司及相關(guān)高管通報(bào)批評(píng)。

2021年11月，陜西證監(jiān)局要求建設(shè)機(jī)械就募集資金使用、募集資金制度及管理監(jiān)管及其他方面存在的問(wèn)題進(jìn)行整改。2023年2月和8月，因募集資金使用、披露違規(guī)以及定期報(bào)告信息披露不準(zhǔn)確，上交所對(duì)建設(shè)機(jī)械及相關(guān)高管出具口頭警示。

2023年11月，因發(fā)行的公司債券部分募集資金未按決定用途使用，陜西證監(jiān)局對(duì)建設(shè)機(jī)械和時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)出具警示函。

責(zé)編：ZB