晶合集成上市僅7月變更募投資金補(bǔ)流   前三季業(yè)績(jī)雙降經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流出2.3億

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 潘瑞冬

部分募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)后，晶圓代工企業(yè)晶合集成（688249.SH）擬將節(jié)余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。

而募集資金節(jié)余的主要原因?yàn)橐豁?xiàng)被收購(gòu)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值縮水5.15億元。截至目前，該募投項(xiàng)目已收購(gòu)?fù)瓿刹⑷〉孟嚓P(guān)產(chǎn)權(quán)證書(shū)，形成了募集資金節(jié)余3.42億元，晶合集成擬將節(jié)余資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，用于公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，晶合集成上市僅7個(gè)多月，2023年前三季度的業(yè)績(jī)卻變臉。在連續(xù)兩年業(yè)績(jī)雙高增后，1—9月，公司營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別為50.17億元、0.32億元，同比變動(dòng)為-40.93%、-99.05%。同期，公司的扣非凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，為-1.25億元。

在業(yè)績(jī)下滑的背景下，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)承壓。前三季度，晶合集成的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為-2.32億元，2022年前三季度公司的該指標(biāo)為62.42億元。

收購(gòu)標(biāo)的重估價(jià)減5.15億

晶合集成計(jì)劃通過(guò)IPO募資資金購(gòu)買(mǎi)的合肥藍(lán)科相關(guān)資產(chǎn)已經(jīng)出現(xiàn)重估價(jià)縮水的情況。

根據(jù)公告，2021年8月27日，公司召開(kāi)2021年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于變更上市募投項(xiàng)目的議案》，公司擬使用31億元募集資金用于收購(gòu)制造基地廠房及廠務(wù)設(shè)施，擬收購(gòu)資產(chǎn)的評(píng)估值為32.2億元。

不過(guò)，晶合集成表示，考慮到間隔時(shí)間較長(zhǎng)、資產(chǎn)成新率降低的因素，公司和共同委托安徽中聯(lián)國(guó)信資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司，以2023年4月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日出具了《擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)涉及的固定資產(chǎn)及土地使用權(quán)評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，對(duì)合肥藍(lán)科擬轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行重新評(píng)估，最終基于評(píng)估價(jià)確定合同價(jià)款為含稅27.64億元。也就是說(shuō)，合肥藍(lán)科的相關(guān)資產(chǎn)估值相比上市之前減少了5.15億元。

由于資產(chǎn)估值縮水，原計(jì)劃投入的募集資金就變得較為“富�！�，因此形成了募集資金節(jié)余。根據(jù)最新公告，晶合集成擬將3.42億元節(jié)余資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，用于公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

同一天，晶合集成還公告稱(chēng)，擬以超募資金、自有資金及自籌資金通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式，以不低于5億元（含），不高于10億元（含）回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)人民幣25.26元/股。本次回購(gòu)的股份將在未來(lái)適宜時(shí)機(jī)用于股權(quán)激勵(lì)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2023年5月5日上市以來(lái)，公司股價(jià)持續(xù)下跌。K線圖顯示，上市當(dāng)天，晶合集成股價(jià)達(dá)到歷史高點(diǎn)的23.86元/股，截至12月25日收盤(pán)，公司股價(jià)收?qǐng)?bào)16.04元/股，跌幅達(dá)32.73%。

對(duì)于回購(gòu)，晶合集成表示，基于對(duì)公司未來(lái)持續(xù)發(fā)展的信心和對(duì)公司長(zhǎng)期價(jià)值的認(rèn)可，充分調(diào)動(dòng)公司員工的積極性，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的投資信心。

前三季業(yè)績(jī)雙降

資料顯示，晶合集成主要從事12英寸晶圓代工業(yè)務(wù)。最近6年，公司的業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，三連虧后，2021年至2022年連續(xù)兩年大增，但2023年上市之后，前三季度業(yè)績(jī)又變臉，重回虧損。

根據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)，2018年至2020年，公司的歸母凈利潤(rùn)分別為-11.91億元、-12.43億元、-12.58億元。

對(duì)于虧損，晶合集成表示，晶圓代工行業(yè)系技術(shù)密集型和資本密集型行業(yè)，對(duì)研發(fā)能力和資本實(shí)力等要求較高。公司成立以來(lái)，為滿足產(chǎn)能擴(kuò)充需求，持續(xù)追加生產(chǎn)設(shè)備等資本性投入，固定成本規(guī)模較高，同時(shí)從項(xiàng)目建設(shè)到落地達(dá)產(chǎn)，再到實(shí)現(xiàn)規(guī)劃產(chǎn)能需要一定周期，因此在初期產(chǎn)能爬坡、產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模相對(duì)有限的情況下產(chǎn)品單位成本較高。

不過(guò)，根據(jù)晶合集成招股書(shū)，公司的盈利能力在2021年至2022年大幅提升，由巨虧轉(zhuǎn)為大賺。數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為17.29億元、30.45億元。

公司表示，受益于下游市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)、公司產(chǎn)能的穩(wěn)步提升以及公司持續(xù)的產(chǎn)品及技術(shù)創(chuàng)新，公司產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，從而使得規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，單位產(chǎn)品成本快速下降，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率快速改善，2021年度公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到45.14%的較高水平，2022年度主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率進(jìn)一步提升至46.11%。

但令市場(chǎng)頗為不解的是，在2023年5月5日上市后，晶合集成的業(yè)績(jī)重新錄得虧損。1—9月，公司營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別為50.17億元、0.32億元，同比變動(dòng)為-40.93%、-99.05%。同期，公司的扣非凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，為-1.25億元。

對(duì)于業(yè)績(jī)驟降，晶合集成在2023年半年報(bào)中的解釋為折舊攤銷(xiāo)等固定成本較高，公司持續(xù)加碼研發(fā)投入對(duì)盈利能力的拖累。長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2022年下半年以來(lái)，由于消費(fèi)性終端需求疲軟的影響，晶圓代工行業(yè)景氣度下行，也是導(dǎo)致公司2023年業(yè)績(jī)驟降的原因。

在業(yè)績(jī)下滑的背景下，前三季度晶合集成的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為-2.32億元，2022年前三季度公司的該指標(biāo)為62.42億元。

責(zé)編：ZB