金剛光伏凈利5連虧負(fù)債率103%   豁免定增雙管齊下化解13億債務(wù)

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

財務(wù)拉響了警報，控股股東慷慨解囊，金剛光伏（300093.SZ）有望無債一身輕。

12月18日晚，金剛光伏一口氣發(fā)了19份公告，核心內(nèi)容是化解債務(wù)的一攬子方案。從公告內(nèi)容看，化債主要分為兩部分，一部分是公司控股股東廣東歐昊集團有限公司（以下簡稱“歐昊集團”）豁免約3.36億元債務(wù)，另外一部分是向控股股東定向增發(fā)，募資9.39億元，用于補充流動資金、償還貸款。

豁免加定增，歐昊集團支持力度之大可見一斑，歐昊集團堪稱是A股市場上的“好股東”。

靠大股東全力救急的金剛光伏，原本是一家主營防火玻璃、防爆玻璃、雙玻璃光伏建筑組件等各類高科技特種玻璃產(chǎn)品的專業(yè)玻璃制造企業(yè)，2021年6月，公司宣布向光伏領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的背后，是金剛光伏經(jīng)營業(yè)績極為糟糕。2019年至2021年，公司連續(xù)三年虧損，向光伏轉(zhuǎn)型后，2022年及2023年前三季度，公司仍然連續(xù)虧損。不出意外，公司將連續(xù)5年虧損。而2010年上市以來，公司累計虧損額為6.77億元。

截至2023年9月底，金剛光伏資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)103.12%，已屬于資不抵債。

“好股東”馳援12.75億化債

金剛光伏遇上了“好股東”，巨大的債務(wù)壓力有望緩解。

12月18日晚，金剛光伏披露《2023年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案》，公司擬向特定對象發(fā)行股票數(shù)量不超過6480萬股，發(fā)行價格為14.49元/股，募資不超過9.39億元。

發(fā)行價格14.49元/股，較公司12月15日收盤價17.53元/股折價約17.34%。

本次的發(fā)行對象只有一個，即金剛光伏的控股股東歐昊集團。這意味著，歐昊集團包攬本次定增。

其實，2023年8月，金剛光伏披露修訂后的定增預(yù)案。公司擬向控股股東歐昊集團非公開發(fā)行股票數(shù)量不低于3109.45萬股且不超過6480萬股，募集資金總額不低于5億元且不超過10.4億元。

由此可見，本次定增預(yù)案，是前次披露的定增預(yù)案的具體細(xì)化。

本次定增募集的資金9.39億元，扣除相關(guān)費用后，將全部用于補充流動資金、償還借款。

目前，歐昊集團持有金剛光伏的股份約為4749.84萬股，歐昊集團的一致行動人趙曉東和程姝分別持有公司股份約607.16萬股、44.68萬股，歐昊集團及其一致行動人合計持股占公司總股本的25.01%。歐昊集團為金剛光伏控股股東，張棟梁直接間接持有歐昊集團合計73%的股權(quán)，因此，張棟梁為金剛光伏實際控制人。

按照本次發(fā)行股票數(shù)量上限6480萬股測算，本次發(fā)行完成后，歐昊集團及其一致行動人趙曉東、程姝合計持有公司42.31%的股份，控股權(quán)得到進(jìn)一步鞏固。

除了包攬定增外，歐昊集團還直接“減債”。同樣在18日，金剛光伏公告稱，為支持公司經(jīng)營發(fā)展，減輕公司債務(wù)壓力，改善公司資產(chǎn)狀況，公司與控股股東歐昊集團當(dāng)日簽署了《債務(wù)豁免協(xié)議》。歐昊集團無條件且不可撤銷地免除公司對其債務(wù)合計約3.36億元的償還義務(wù)。雙方就標(biāo)的債務(wù)豁免事宜不存在任何爭議或糾紛。

公告顯示，金剛光伏累計向控股股東借款總額度不超過10億元，截至披露日，借款余額約為8.44億元（包含本次豁免債務(wù)金額），當(dāng)年年初至披露日產(chǎn)生的利息為3705.67萬元（該利息將被免除）。

豁免3.36億元債務(wù)、包攬9.39億元定增，合計達(dá)12.75億元，歐昊集團堪稱是大手筆。

截至2023年9月底，金剛光伏的資產(chǎn)負(fù)債率為103.12%，有息負(fù)債為9.86億元，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款6.85億元、其他預(yù)付款7.06億元。公司已經(jīng)深陷資不抵債困境。

轉(zhuǎn)型光伏前景仍不明朗

借助控股股東的資金化解債務(wù)壓力，但金剛光伏要想在光伏領(lǐng)域全力拼殺，資金還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

金剛光伏的前身是金剛玻璃，公司原本是一家主營強度單片銫鉀防火玻璃、防爆玻璃、雙玻璃光伏建筑組件等各類高科技特種玻璃產(chǎn)品的專業(yè)玻璃制造企業(yè)，于2010年上市。

公司曾在財報中稱，其是一家集研制、開發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售和安裝于一體的高科技特種玻璃供應(yīng)商，取得多項專利，技術(shù)處于國際領(lǐng)先水平。公司與國內(nèi)多家龍頭地產(chǎn)企業(yè)保持建立了良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，與碧桂園、恒大集團、中愛地產(chǎn)、綠地集團、萬科、保利地產(chǎn)等大型房地產(chǎn)商多有合作。

然而，與房地產(chǎn)企業(yè)緊密合作，在房地產(chǎn)市場深度調(diào)整之時，金剛玻璃的風(fēng)險隨之來臨。

2008年至2011年，上市前后，公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）分別為0.37億元、0.42億元、0.44億元、0.44億元，保持了小幅增長。2012年至2018年，凈利潤低位波動，最高為0.27億元，最低為0.05億元。

2019年至2022年，公司實現(xiàn)的凈利潤則分別虧損0.88億元、1.31億元、2.02億元、2.69億元。

2023年前三季度，公司的營業(yè)收入為4.01億元，同比增長36.48%，凈利潤為虧損1.73億元，同比下降16.29%。

2023年全年，如果剔除債務(wù)豁免等產(chǎn)生的收益，公司大概率為再度虧損，屆時，凈利潤將現(xiàn)五連虧。

股東層面，2018年6月，金剛光伏進(jìn)入到無實控人狀態(tài)。直至2021年，金剛光伏的第二大股東拉薩金剛與歐昊集團的股權(quán)質(zhì)押訴訟達(dá)成調(diào)解協(xié)議，拉薩金剛將其持有的金剛光伏2315.49萬股所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給歐昊集團用于清償歐昊集團債權(quán)。交易完成后，歐昊集團對于金剛光伏的持股比例升至15.74%。

此后不久，金剛光伏董事會提前換屆選舉，歐昊集團控制了董事會，進(jìn)而成為控股股東。歐昊集團正式入主之后，推動金剛玻璃向光伏領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，公司也更名為金剛光伏。

根據(jù)2023年半年報，金剛光伏聚焦異質(zhì)結(jié)電池片及組件主營業(yè)務(wù)，向市場提供高品質(zhì)、高效能異質(zhì)結(jié)電池片及組件。公司已連續(xù)向市場推出電池片“210半片12BB”、“210半片18BB”等系列產(chǎn)品。

不過，從2023年以來的經(jīng)營業(yè)績看，金剛光伏經(jīng)營困境依舊。

值得一提的是，光伏賽道雖然是陽光賽道，但行業(yè)競爭激烈，龍頭在技術(shù)、產(chǎn)能上不斷加碼，金剛光伏想要分一杯羹，并不容易，相應(yīng)的風(fēng)險不容忽視。

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責(zé)編：ZB