穗恒運(yùn)A定增完成大股東認(rèn)購(gòu)60%   受益煤價(jià)下跌電量上升前三季凈利增9倍

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

廣東國(guó)資能源上市公司穗恒運(yùn)A（000531.SZ）再融資計(jì)劃完成。

12月18日晚間，穗恒運(yùn)A披露向特定對(duì)象發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書。本次定增，公司成功募資13.51億元，發(fā)行對(duì)象有11名，除了諾德基金公司、興證全球基金公司外，公司控股股東廣州高新區(qū)現(xiàn)代能源集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“現(xiàn)代能源集團(tuán)”）也出現(xiàn)在發(fā)行對(duì)象名單中，其出資8.11億元參與認(rèn)購(gòu)，占比達(dá)60%。

本次定增，是穗恒運(yùn)A產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)。13.51億元募資，全部用于新能產(chǎn)業(yè)布局，主要是光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)。

穗恒運(yùn)A主要從事電力、熱力的生產(chǎn)和銷售，電源結(jié)構(gòu)以煤電為主，所用燃煤均需通過外部采購(gòu)實(shí)現(xiàn)，煤價(jià)波動(dòng)將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生直接影響。

今年前三季度，受益煤價(jià)下跌，而電價(jià)電量上升，穗恒運(yùn)A實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）為2.92億元，同比增長(zhǎng)超9倍。

處于重資產(chǎn)行業(yè)，穗恒運(yùn)A存在一定的財(cái)務(wù)壓力，截至今年9月底，公司資產(chǎn)負(fù)債率為67.91%。隨著本次定增募資完成，公司資產(chǎn)負(fù)債率將出現(xiàn)一定幅度下降。

22家機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶13.51億定增

歷時(shí)一年多，穗恒運(yùn)A的定增再融資計(jì)劃順利完成。

始于2022年7月，穗恒運(yùn)A披露定增預(yù)案，數(shù)易其稿，終于獲得監(jiān)管部門審核通過，并在近期畫上完滿句號(hào)。

根據(jù)穗恒運(yùn)A披露的發(fā)行股票情況報(bào)告書，本次定增，公司發(fā)行股票數(shù)量約為2.19億股，發(fā)行價(jià)格為6.16 元/股，募資總額為13.51億元。

本次發(fā)行前，穗恒運(yùn)A共計(jì)收到多家機(jī)構(gòu)的有效申報(bào)，包括中國(guó)電建集團(tuán)南方投資有限公司、聯(lián)儲(chǔ)證券、第一創(chuàng)業(yè)證券等、國(guó)泰君安、泰康資管、華泰資管、興證全球基金公司、財(cái)通基金公司等。

最終，穗恒運(yùn)A確定了11家為本次定增的發(fā)行對(duì)象。諾德基金公司、廣東融創(chuàng)嶺岳智能制造與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、財(cái)通基金公司等，這三者分別認(rèn)購(gòu)約1.35億元、1億元、0.82億元，認(rèn)購(gòu)金額分別位居第二至四位。

認(rèn)購(gòu)金額最多的是穗恒運(yùn)A 的控股股東現(xiàn)代能源集團(tuán)，其認(rèn)購(gòu)款金額為8.11億元，占公司本次定增募資額的60%。

鎖定期方面，現(xiàn)代能源集團(tuán)本次認(rèn)購(gòu)的約1.32億股股份鎖定期為3年，其余的投資者鎖定期限為6個(gè)月。

本次定增發(fā)行前，現(xiàn)代能源集團(tuán)持有穗恒運(yùn)A39.59%的股權(quán)，本次發(fā)行后，持股比上升至43.89%。

現(xiàn)代能源集團(tuán)由廣州開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)全資持股，因此，廣州開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)為穗恒運(yùn)A 的實(shí)際控制人。

認(rèn)購(gòu)60%的募資，足見控股股東對(duì)穗恒運(yùn)A的支持力度。

除了從資金方面直接支持外，大股東現(xiàn)代能源集團(tuán)還積極推動(dòng)公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

去年6月，穗恒運(yùn)A出售廣州恒運(yùn)建設(shè)投資有限公司58%股權(quán)、廣東美的智能科技產(chǎn)業(yè)投資基金管理中心（有限合伙）9.6015%的份額以及廣州開發(fā)區(qū)國(guó)企產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）13.31%的份額，交易金額合計(jì)約為10.38億元，三筆資產(chǎn)的受讓方均為現(xiàn)代能源集團(tuán)。出售資產(chǎn)回血，穗恒運(yùn)A的目的是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

進(jìn)軍光伏陽(yáng)光賽道

本次定增募資，是穗恒運(yùn)A產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的重要?jiǎng)幼鳌?/p>

根據(jù)此前披露的定增預(yù)案，13.51億元募資，扣除相關(guān)費(fèi)用后，全部用于光伏項(xiàng)目建設(shè)。具體為，潮南隴田400MWp漁光互補(bǔ)光伏發(fā)電項(xiàng)目、潮陽(yáng)和平150MWp漁光互補(bǔ)光伏發(fā)電項(xiàng)目，計(jì)劃分別使用募資10億元、3.51億元。

穗恒運(yùn)A稱，通過建設(shè)上述兩個(gè)光伏項(xiàng)目，旨在提高公司在光伏發(fā)電領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步做大做強(qiáng)公司發(fā)電業(yè)務(wù)。公司通過本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金，有利于提升公司凈資產(chǎn)規(guī)模，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)杠桿，為公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供必要的資金支持，進(jìn)一步提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、 持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，提升盈利空間。

電力、熱力是穗恒運(yùn)A的主業(yè)，曾經(jīng)，公司也曾經(jīng)營(yíng)地處、金融業(yè)務(wù)，目前，公司非能源業(yè)務(wù)基本上僅剩下參股越秀金控了。近年來，在非能源主業(yè)方面，穗恒運(yùn)A頻做減法。2018年穗恒運(yùn)A曾以46.8億元的價(jià)格出售所持廣州證券24.4782%股份，轉(zhuǎn)而持有越秀金控11.69%股份。

在能源主業(yè)方面，公司頻頻做加法。2019年前后，公司以2.5億元的價(jià)格競(jìng)得科云公司100%股權(quán)，并設(shè)立雄韜氫恒、恒運(yùn)東區(qū)天然氣熱電公司、江門恒光新能源、光耀新能源、晶旭新能源、恒光新能源等多家公司，鞏固熱電主業(yè)的同時(shí)展開清潔能源布局。

不過，目前，穗恒運(yùn)A 的能源結(jié)構(gòu)仍然以煤電為主，所用燃煤均需通過外部采購(gòu)實(shí)現(xiàn)，因此，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受煤價(jià)波動(dòng)影響較大。

2021年、2022年，穗恒運(yùn)A實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為39.28億元、39.32億元，基本持平。但凈利潤(rùn)分別為1.60億元、-0.57億元，同比下降79.42%、135.71%。

公司解釋，主要供應(yīng)商的長(zhǎng)協(xié)煤采購(gòu)量配額有限，在社會(huì)用電需求快速增長(zhǎng)， 煤炭市場(chǎng)供需持續(xù)偏緊，燃煤價(jià)格超預(yù)期大幅上漲、持續(xù)高位運(yùn)行的不利市場(chǎng)環(huán)境下，公司只能采購(gòu)高價(jià)的市場(chǎng)煤滿足生產(chǎn)需求，而電力銷售以年度長(zhǎng)協(xié)電量模式為主，導(dǎo)致公司短期內(nèi)無法通過調(diào)整電價(jià)有效傳導(dǎo)煤價(jià)上漲帶來的成本壓力，電力業(yè)務(wù)毛利顯著下降為負(fù)。同時(shí)，公司通過銀行借款、發(fā)行債券等方式籌集資金滿足經(jīng)營(yíng)及投資需求，有息負(fù)債及利息支出規(guī)模顯著上升，導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)大幅下滑，由盈轉(zhuǎn)虧。

今年以來，這樣的狀況顯著改善。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為35.29億元，同比增長(zhǎng)19.82%，凈利潤(rùn)、扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)（簡(jiǎn)稱“扣非凈利潤(rùn)”）分別為2.92億元、3.48億元，同比增長(zhǎng)953.47%、690.26%。

業(yè)績(jī)改善的原因?yàn)�，根�?jù)新簽署的年度售電合同進(jìn)一步提升了長(zhǎng)協(xié)電價(jià)，同時(shí)燃煤市場(chǎng)價(jià)格下降，加上電量增加，煤電業(yè)務(wù)盈利恢復(fù)。

通過布局光伏新能源電力，拓展電力業(yè)務(wù)，未來，公司抵御市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有望提升。

責(zé)編：ZB