藍(lán)色光標(biāo)年報(bào)信披不準(zhǔn)趙文權(quán)等收監(jiān)管函   激進(jìn)后遺癥財(cái)務(wù)“洗澡”后仍存18億商譽(yù)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

在一眾高管7月份受到證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局出具警示函之后，趙文權(quán)及其創(chuàng)立的全球知名企業(yè)藍(lán)色光標(biāo)（300058.SZ）又收到了監(jiān)管函。

12月15日，藍(lán)色光標(biāo)披露，公司及趙文權(quán)、潘安民、陳劍虹被深交所采取出具監(jiān)管函的措施，原因是，公司在商譽(yù)減值等方面不準(zhǔn)確、不及時(shí)，導(dǎo)致年度相關(guān)年度報(bào)告信息披露不準(zhǔn)確。

曾經(jīng)，在上市之后，藍(lán)色光標(biāo)進(jìn)行了激進(jìn)并購(gòu)擴(kuò)張，使得公司在11年間資產(chǎn)規(guī)模猛增200億元，公司也因此成為亞洲最大的公關(guān)公司。

然而，規(guī)模急劇擴(kuò)大的藍(lán)色光標(biāo)商譽(yù)也隨之急劇增長(zhǎng)，一度高達(dá)49.11億元。

出售資產(chǎn)、大幅計(jì)提，2022年，一口氣計(jì)提商譽(yù)減值12.82億元，被市場(chǎng)稱之為“財(cái)務(wù)洗澡”，目前，賬面商譽(yù)還有17.56億元。

藍(lán)色光標(biāo)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也承壓。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）2.88億元，同比猛增超8倍，但三季度的凈利潤(rùn)只有296.06萬(wàn)元，同比急降86%。

解除一致行動(dòng)人關(guān)系，藍(lán)色光標(biāo)變?yōu)闊o(wú)控股股東、無(wú)實(shí)際控制人。未來(lái)，公司將何去何從？

曾被質(zhì)疑借減值計(jì)提調(diào)節(jié)利潤(rùn)

資產(chǎn)減值計(jì)提不準(zhǔn)確，會(huì)影響年報(bào)信息的準(zhǔn)確性。藍(lán)色光標(biāo)在這方面出了問(wèn)題，收到了深交所的監(jiān)管函。

根據(jù)公告，12月15日，深交所下發(fā)監(jiān)管工作函，對(duì)藍(lán)色光標(biāo)及趙文權(quán)、潘安民、陳劍虹采取出具監(jiān)管函的措施，這源于存在多處違規(guī)行為，主要涉及資產(chǎn)減值不準(zhǔn)確、業(yè)績(jī)補(bǔ)償會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)兩個(gè)方面。

資產(chǎn)減值方面，涉及四項(xiàng)資產(chǎn)減值，一是商譽(yù)減值測(cè)試中未考慮研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除政策調(diào)整影響，導(dǎo)致 2022 年度部分商譽(yù)減值計(jì)提不準(zhǔn)確。二是個(gè)別無(wú)形資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)，抵減后的無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值低于其預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。三是部分長(zhǎng)期股權(quán)投資在以前年度已出現(xiàn)減值跡象，公司未及時(shí)進(jìn)行減值測(cè)試，相關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值時(shí)點(diǎn)不恰當(dāng)。四是個(gè)別其他應(yīng)收款的可收回性在以前年度已存在重大不確定性，公司未及時(shí)評(píng)估預(yù)期信用損失，相關(guān)其他應(yīng)收款減值時(shí)點(diǎn)不恰當(dāng)。

在會(huì)計(jì)處理方面，部分業(yè)績(jī)補(bǔ)償款的會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)，未將或有對(duì)價(jià)計(jì)入合并成本。

上述違規(guī)行為，導(dǎo)致相關(guān)年度報(bào)告信息披露不準(zhǔn)確。

其實(shí)，早在今年7月10日，因?yàn)樯鲜鲞`規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局曾對(duì)向藍(lán)色光標(biāo)、趙文權(quán)、潘安民、陳劍虹虹采取出具警示函行政監(jiān)管措施。北京監(jiān)管局認(rèn)為，趙文權(quán)作為公司董事長(zhǎng)兼時(shí)任總經(jīng)理，潘安民作為總經(jīng)理，陳劍虹作為財(cái)務(wù)總監(jiān)，對(duì)藍(lán)色光標(biāo)上述五項(xiàng)違規(guī)行為負(fù)有主要責(zé)任。

今年4月20日，藍(lán)色光標(biāo)披露的2022年年度報(bào)告，資產(chǎn)減值損失高達(dá)20.38億元達(dá)，導(dǎo)致當(dāng)年虧損21.75億元，這一業(yè)績(jī)就引發(fā)了市場(chǎng)質(zhì)疑，認(rèn)為公司在進(jìn)行“財(cái)務(wù)洗澡”，而公司前期的減值不合理等。

今年4月26日，深交所就藍(lán)色光標(biāo)2022年度報(bào)告下發(fā)問(wèn)詢函，重點(diǎn)就減值損失計(jì)提進(jìn)行問(wèn)詢，涉及商譽(yù)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等方面減值。其中，當(dāng)年，公司商譽(yù)減值12.82億元，分別對(duì)數(shù)字廣告、移動(dòng)傳媒、Madhouse、捷報(bào)數(shù)據(jù)資產(chǎn)組計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備7.87億元、4億元、8643.24 萬(wàn)元、809.01萬(wàn)元，未對(duì)整合營(yíng)銷資產(chǎn)組計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。整合營(yíng)銷、數(shù)字廣告、移動(dòng)傳媒、Madhouse、捷報(bào)數(shù)據(jù)資產(chǎn)組 2022 年均未實(shí)現(xiàn)盈利預(yù)測(cè)。交易所質(zhì)疑公司利用減值準(zhǔn)備計(jì)提調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

第三季度凈利僅296萬(wàn)降86%

資產(chǎn)減值計(jì)提違規(guī)，與藍(lán)色光標(biāo)此前的激進(jìn)并購(gòu)相關(guān)。

2010年2月，藍(lán)色光標(biāo)登陸A股市場(chǎng)，上市之后，公司開啟了狂魔并購(gòu)模式，今久廣告、博杰廣告、藍(lán)瀚科技、Domob Limited等相繼被收入囊中，公司因此博得并購(gòu)狂魔稱號(hào)。

系列收購(gòu)，藍(lán)色光標(biāo)的資產(chǎn)急劇膨脹。2009年底，上市之前，藍(lán)色光標(biāo)的總資產(chǎn)僅為3.04億元，到2020年底，總資產(chǎn)達(dá)215.19億元，11年時(shí)間，總資產(chǎn)暴增超200億元。與之對(duì)應(yīng)的商譽(yù)也在激增，2019年9月底，公司賬面商譽(yù)曾達(dá)到49.11億元。

2019年底，在多次計(jì)提商譽(yù)減值合計(jì)達(dá)2.92億元后，公司賬面上的商譽(yù)仍然高達(dá)49.02億元。

2021年，藍(lán)色光標(biāo)出售國(guó)際業(yè)務(wù)控制權(quán)，18.34億商譽(yù)出表，商譽(yù)降至30.38億元。

2022年，公司計(jì)提商譽(yù)減值12.82億元，到目前，賬面上還有17.56億元商譽(yù)。

大規(guī)模并購(gòu)，藍(lán)色光標(biāo)錄得的，除了規(guī)�？焖贁U(kuò)大外，營(yíng)業(yè)收入規(guī)模也迅速增長(zhǎng)。2010年，公司營(yíng)業(yè)收入為4.96億元，歷經(jīng)不間斷增長(zhǎng)，到2020年，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到405.27億元，9年間，營(yíng)業(yè)收入累計(jì)增長(zhǎng)高達(dá)80.71倍，堪稱驚人。

年?duì)I業(yè)收入超過(guò)400億元，這也讓藍(lán)色光標(biāo)成為亞洲最大的公關(guān)公司。

但是，藍(lán)色光標(biāo)的凈利潤(rùn)就沒(méi)有這么好看了。2010年，公司凈利潤(rùn)為0.60億元，2020年為7.24億元，累計(jì)增長(zhǎng)約11倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及營(yíng)業(yè)收入增速。

這期間，主要是資產(chǎn)減值影響。比如，2015年計(jì)提商譽(yù)減值2.05億元。

除了商譽(yù)減值，還存在無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)投資、合同資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)等減值。比如2022年，20.38億元資產(chǎn)減值（不含信用減值）中，除了商譽(yù)減值，就包括無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、合同資產(chǎn)等減值。

2022年，藍(lán)色光標(biāo)計(jì)提的資產(chǎn)減值和信用減值合計(jì)為23.81億元，直接導(dǎo)致當(dāng)年虧損21.75億元。

對(duì)此，藍(lán)色光標(biāo)的CEO潘飛在致投資者一封信中稱，看到藍(lán)色光標(biāo)2022年財(cái)報(bào)時(shí)，也許會(huì)驚訝于一個(gè)巨大的虧損數(shù)字，但是這個(gè)數(shù)字不能全部代表藍(lán)色光標(biāo)的業(yè)績(jī)基本面以及公司在踐行新戰(zhàn)略方面所展現(xiàn)出的蓬勃生機(jī)與希望。他認(rèn)為，藍(lán)色光標(biāo)通過(guò)并購(gòu)快速成長(zhǎng)的整體戰(zhàn)略是成功的。

也正是這一句話，投資者更加肯定，2022年，藍(lán)色光標(biāo)進(jìn)行了一次“財(cái)務(wù)洗澡”。

但是，曾經(jīng)激進(jìn)并購(gòu)的后遺癥還在。今年前三季度，藍(lán)色光標(biāo)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入363.12億元，同比增長(zhǎng)36.65%，凈利潤(rùn)為2.88億元，同比增長(zhǎng)847.94%。不過(guò)，第三季度，營(yíng)業(yè)收入達(dá)143.22億元，同比增長(zhǎng)45.24%，而凈利潤(rùn)只有296.06萬(wàn)元，同比下降86.54%。

賬面上還有17.56億元商譽(yù)，藍(lán)色光標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)還在。

責(zé)編：ZB