海爾智家超45億并購(gòu)?fù)卣股逃弥评?  大舉擴(kuò)張布局全球海外收入占超五成

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐陽(yáng)

家電巨頭海爾智家（600690.SH、06690.HK）加快業(yè)務(wù)布局。

12月14日，海爾智家公告，公司擬通過(guò)全資子公司以約6.4億美元（折合約45.59億人民幣）現(xiàn)金收購(gòu)開(kāi)利集團(tuán)旗下商用制冷業(yè)務(wù)。

本次交易標(biāo)志著海爾智家將從“家庭制冷”拓展到零售制冷、冷庫(kù)制冷等商用制冷領(lǐng)域，創(chuàng)造公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

作為行業(yè)最早出海創(chuàng)牌的企業(yè)，通過(guò)一系列的品牌并購(gòu)，海爾智家迅速打開(kāi)了海外市場(chǎng)，2023年上半年，公司海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入669.2億元，同比增長(zhǎng)8.8%，海外收入占比達(dá)到51%。

此外，海爾智家不斷進(jìn)行科技創(chuàng)新提升競(jìng)爭(zhēng)力，助力業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，今年前9月實(shí)現(xiàn)的營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別為1987億元、131.5億元，均創(chuàng)同期新高。

海外收入占比超五成

12月14日早間，海爾智家公告，公司擬通過(guò)全資子公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“買(mǎi)方”）以約6.4億美元（折合約45.59億人民幣，最終交易金額以實(shí)際交割時(shí)確認(rèn)為準(zhǔn)）現(xiàn)金收購(gòu)開(kāi)利集團(tuán)（為美國(guó)紐交所上市公司，以下簡(jiǎn)稱(chēng) “賣(mài)方”）旗下商用制冷業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“目標(biāo)業(yè)務(wù)”）。賣(mài)方擬將目標(biāo)業(yè)務(wù)重組至Carrier Refrigeration Benelux B.V.（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“目標(biāo)公司”）。買(mǎi)方將主要通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)公司100%股權(quán)及資產(chǎn)完成對(duì)目標(biāo)業(yè)務(wù)的收購(gòu)。

伴隨本次交易，買(mǎi)賣(mài)雙方擬在交割前簽署一系列戰(zhàn)略合作協(xié)議及商標(biāo)許可協(xié)議。據(jù)悉，買(mǎi)方將獲得2年內(nèi)全球范圍內(nèi)目標(biāo)業(yè)務(wù)相關(guān)的“開(kāi)利”商標(biāo)的使用授權(quán)，并將獲得體現(xiàn)“開(kāi)利”“商用制冷”等特色要素的目標(biāo)業(yè)務(wù)專(zhuān)用商標(biāo)，買(mǎi)方將有權(quán)在合計(jì)16年的時(shí)間內(nèi)免費(fèi)在全球范圍內(nèi)就目標(biāo)業(yè)務(wù)使用該標(biāo)識(shí)。

資料顯示，開(kāi)利品牌擁有超過(guò)120年歷史，目標(biāo)業(yè)務(wù)在商用制冷業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，擁有大量合作長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的企業(yè)客戶(hù)群，同時(shí)在二氧化碳制冷領(lǐng)域積累了豐富技術(shù)經(jīng)驗(yàn)以及商業(yè)應(yīng)用案例。目標(biāo)業(yè)務(wù)與海爾在2001年成立了面向中國(guó)市場(chǎng)的合資公司，目標(biāo)業(yè)務(wù)持股51%，海爾持股49%。該合資公司2022年稅前利潤(rùn)率為7.1%。

海爾智家表示，本次交易將打造公司的商用制冷平臺(tái)，促進(jìn)“大冷鏈戰(zhàn)略”實(shí)施，拓展增長(zhǎng)空間。通過(guò)本次交易，公司將從家庭制冷場(chǎng)景拓展到商用零售制冷、冷庫(kù)制冷場(chǎng)景，并以此為平臺(tái)，未來(lái)拓展到其他商用冷鏈場(chǎng)景。除此之外，依托于全新的技術(shù)支持、端到端的服務(wù)安裝能力、良好的客戶(hù)資源，公司可由C端家用標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品向B端商用定制化產(chǎn)品及服務(wù)拓展，打造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，海爾智家早已布局全球，并通過(guò)并購(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)大海外市場(chǎng)份額。據(jù)2023年中報(bào)顯示，公司于2015年收購(gòu)了海爾集團(tuán)公司海外白色家電業(yè)務(wù)（其中包括收購(gòu)的日本三洋電機(jī)公司的日本及東南亞白色家電業(yè)務(wù)），于2016年收購(gòu)美國(guó)通用電氣公司的家電業(yè)務(wù)，于2018年收購(gòu)新西蘭Fisher&Paykel公司，并于2019年收購(gòu)意大利公司Candy。

通過(guò)一系列的品牌并購(gòu)，海爾智家迅速打開(kāi)了海外市場(chǎng)，公司在北美洲、歐洲、南亞、東南亞、澳大利亞和新西蘭、日本、中東和非洲等超過(guò)200個(gè)國(guó)家和地區(qū)為用戶(hù)制造和銷(xiāo)售全品類(lèi)的家電產(chǎn)品及增值服務(wù)。

根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年公司在全球主要區(qū)域大家電市場(chǎng)（零售量）份額如下：在亞洲市場(chǎng)零售量排名第一，市場(chǎng)份額21.4%；在美洲排名第二，市場(chǎng)份額15.6%；在澳大利亞及新西蘭排名第二，市場(chǎng)份額12.8%；在中東及非洲排名第三，市場(chǎng)份額7.5%；在歐洲排名第四，市場(chǎng)份額8.3%。

隨著海外布局成效顯著，海爾智家盈利能力也持續(xù)提升。2023年上半年海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入669.2億元，同比增長(zhǎng)8.8%，海外收入占比達(dá)到51%。

6年投超400億研發(fā)費(fèi)

據(jù)了解，海爾智家于1984年成立，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司形成包括中國(guó)智慧家庭業(yè)務(wù)、海外家電與智慧家庭業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)在內(nèi)的三大業(yè)務(wù)布局，系全球領(lǐng)先的智慧家庭解決方案提供商。

數(shù)據(jù)顯示，公司連續(xù)14年蟬聯(lián)全球大型家用電器品牌零售量第一名。公司擁有全球家電品牌集群，包括海爾、卡薩帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel及AQUA。

自1993年上市以來(lái)，海爾智家保持了快速增長(zhǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，1993年到2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入從7.95億元增長(zhǎng)到2435億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)21.8%；對(duì)應(yīng)的歸母凈利潤(rùn)從0.7億元增長(zhǎng)到147.1億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)20.3%。

2023年前三季度，海爾智家業(yè)績(jī)創(chuàng)下歷年同期新高紀(jì)錄，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1987億元、歸母凈利潤(rùn)131.5億元、扣非凈利潤(rùn)127.2億元，分別較2022年同期增長(zhǎng)7.5%、12.7%、13.4%。其中，報(bào)告期內(nèi)，毛利率、凈利率分別達(dá)到30.71%、6.68%，較2022年同期上升0.22、0.34個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，給海爾智家?guī)��?lái)了充裕的現(xiàn)金流量。Choice數(shù)據(jù)顯示，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額近幾年持續(xù)為正；2023年前三季度，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額為132.03億元，較2022年同期增加19.52億元。

與此同時(shí)，海爾智家資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)也在向好發(fā)展。Choice數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，公司資產(chǎn)負(fù)債率由66.52%一路下滑至59.84%；2023年三季度末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為58.7%，較2022年年末下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，較2022年同期下降0.83個(gè)百分點(diǎn)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，海爾智家積極推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)提效，2023年前三季度銷(xiāo)售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率分別為14.7%、4.1%，分別較2022年同期優(yōu)化0.2、0.1個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步釋放了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間。

而在研發(fā)上，海爾智家持續(xù)加強(qiáng)技術(shù)實(shí)力與創(chuàng)新能力，打造品牌力、產(chǎn)品力，鞏固行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。Choice數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為45.10億元、51.05億元、62.67億元、68.53億元、83.64億元、94.99億元，6年累計(jì)投入405.98億元；2023年前三季度的研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)7.88%，達(dá)到80.45億元，研發(fā)費(fèi)用率為4.1%。

截至2023年上半年，海爾智家在全球累計(jì)專(zhuān)利申請(qǐng)9.7萬(wàn)余項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利6.2萬(wàn)余項(xiàng)；海外發(fā)明專(zhuān)利1.6萬(wàn)余項(xiàng)，覆蓋30多個(gè)國(guó)家，是在海外布局專(zhuān)利最多的中國(guó)家電企業(yè)。

值得一提的是，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量?jī)?yōu)異的海爾智家積極回報(bào)投資者，上市至今累計(jì)分紅296.87億元，平均年分紅率32%。

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責(zé)編：ZB