華宏科技9000萬并購加碼稀土永磁   前三季虧1.53億急需新增長點(diǎn)

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 沈右榮

胡士勇兄弟實(shí)際控制的華宏科技（002645.SZ）又出手了。

12月12日晚，華宏科技發(fā)布公告，公司擬出資9000萬元收購山東爍成新材料科技有限公司（以下簡稱“山東爍成”或“標(biāo)的公司”）100%的股權(quán)。通過此舉，公司將加碼稀土磁材產(chǎn)業(yè)布局。

本次交易，華宏科技認(rèn)為，可以帶來新的利潤增長點(diǎn)。交易對方承諾，標(biāo)的公司未來盈利合計(jì)不低于4500萬元。

華宏科技確實(shí)需要新的利潤增長點(diǎn)。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）為-1.53億元。這可是2016年同期以來的首次虧損。

華宏科技主營業(yè)務(wù)分為再生資源和電梯部件兩大板塊，同時(shí)積極向產(chǎn)業(yè)下游布局稀土回收料等資源的綜合回收利用。今年以來，受稀土產(chǎn)品市場價(jià)格下行影響，公司業(yè)績受到波及。

二級市場上，去年8月以來，華宏科技的股價(jià)跌幅已超過50%。

再收購向下游延伸拓展

華宏科技在產(chǎn)業(yè)布局方面繼續(xù)“向下”。

根據(jù)最新公告，華宏科技擬通過全資子公司浙江中杭新材料科技有限公司（以下簡稱“浙江中杭”）向樓永華、羅明龍等收購山東爍成100%股權(quán)。浙江中杭與山東爍成各股東簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。本次收購?fù)瓿珊螅�山東爍成將成為公司全資子公司。

在華宏科技看來，山東爍成是一項(xiàng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

據(jù)披露，山東爍成成立于2020年5月20日，注冊資本5000萬元。截至2023年5月31 日，其資產(chǎn)總額約為1.56億元、凈資產(chǎn)3398.40萬元。2022年底，其資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)分別約為1.24億元、1267.50萬元，短短五個(gè)月增長明顯。

本次收購的交易價(jià)格為9000萬元，較截至2023年5月31日的凈資產(chǎn)溢價(jià)164.83%。

基于溢價(jià)收購，交易對方承諾，2023年至2025年度，標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別不低于1300萬元、1500萬元、1700萬元，業(yè)績承諾期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤之和不低于 4500萬元。

2022年及今年前五個(gè)月，標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別為87.05萬元、450.89萬元，今年前五個(gè)月的凈利潤已經(jīng)是2022年全年的5倍多。同期，其經(jīng)營現(xiàn)金流分別為-2162.23萬元、-1462.47萬元，均為凈流出。

華宏科技稱，山東爍成是一家專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售高性能永磁材料的科技創(chuàng)新型企業(yè)，廠區(qū)位于山東省濟(jì)寧市梁山縣，當(dāng)?shù)貐R集了“稀土廢料回收、稀土氧化物萃取、稀土金屬及合金加工、磁性材料加工”于一體的稀土綠色循環(huán)特色產(chǎn)業(yè)鏈，目前可年產(chǎn)5000噸稀土高性能永磁材料。標(biāo)的公司的磁材產(chǎn)品與公司稀土資源綜合利用產(chǎn)業(yè)協(xié)同性高，深化了公司在稀土產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域布局的廣度和深度，同時(shí)公司稀土永磁材料產(chǎn)能規(guī)模也將得到進(jìn)一步提升。本次收購?fù)瓿珊�，山東爍成將納入公司合并報(bào)表范圍，本次股權(quán)收購將為公司帶來新的利潤增長點(diǎn)，公司綜合競爭力將得到提升。

廢鋼、稀土回收料以及其他金屬、非金屬資源的綜合回收利用，是華宏科技的下游，近年來，公司積極向下游延伸拓展。

2021年5月，華宏科技就曾公告，擬以自有資金2.7億元收購江西萬弘100%的股權(quán)，后者主要從事廢舊磁性材料綜合回收利用業(yè)務(wù)，通過綜合回收利用廢舊磁性材料生產(chǎn)稀土氧化物，年可處理廢舊磁性材料6000噸。

持續(xù)溢價(jià)并購商譽(yù)超10億

對于并購，華宏科技較為熱衷，公司規(guī)模擴(kuò)大靠的就是并購。

2011年12月，華宏科技登陸A股市場，當(dāng)年底，公司資產(chǎn)總額為8.86億元，到今年9月底，公司資產(chǎn)總額為59.89億元，增長了約51億元。

華宏科技的并購擴(kuò)張是從2015年開始的，2015年當(dāng)年，華宏科技通過收購?fù)�爾曼，跨入電梯零部件行業(yè)。2018年，公司收購北京中物博汽車拆解有限公司，正式布局報(bào)廢汽車拆解業(yè)務(wù)。2020年，公司又收購新三板掛牌公司鑫泰科技，邁入了稀土資源綜合利用行業(yè)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，華宏科技相繼收購了華宏環(huán)保裝備、威爾曼、蘇州尼隆、北京華宏、鑫泰科技、江西萬宏等多家公司。

通過系列并購，華宏科技完成了產(chǎn)業(yè)布局，主營業(yè)務(wù)形成了再生資源和電梯部件兩大板塊。公司稱，其大力發(fā)展報(bào)廢汽車回收拆解業(yè)務(wù)，拓展下游廢鋼、稀土回收料以及其他金屬、非金屬資源的綜合回收利用，積極探索公司在環(huán)保、智能制造以及物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)拓展的可能性。

借助收購標(biāo)的公司的貢獻(xiàn)，華宏科技經(jīng)營業(yè)績連續(xù)6年快速增長。

2016年至2022年，公司營業(yè)收入從10.06億元增長至84.75億元，累計(jì)增長逾7倍。

與至對應(yīng)的凈利潤，2016年至2021年，分別為0.63億元、1.24億元、1.57億元、1.79億元、2.25億元、5.32億元，均為快速增長，2021年的凈利潤較2016年增長7.44倍。

但是，2022年，雖然公司營收繼續(xù)大幅增長，但凈利潤下降至4.07億元，降幅為23.58%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（以下簡稱“扣非凈利潤”）為3.28億元 ，同比下降幅度為34.16%。

今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為53.65億元，同比下降18.04%，凈利潤、扣非凈利潤分別為虧損1.53億元、2.20億元。

前三季度陷入虧損，這是公司在2015年之后的首次，這期間，間隔了七年。

對于營業(yè)收入下降、凈利潤虧損，華宏科技在今年半年報(bào)中稱，主要是稀土產(chǎn)品市場價(jià)格較去年同期下降等因素影響。

目前，華宏科技存在兩大風(fēng)險(xiǎn)，即商譽(yù)減值及財(cái)務(wù)壓力。截至今年9月底，公司賬面商譽(yù)達(dá)10.42億元。貨幣資金加上交易性金融資產(chǎn)合計(jì)為9.51億元，對應(yīng)的長短期債務(wù)為11.55億元。

如果繼續(xù)并購，華宏科技的財(cái)務(wù)壓力將加大。

責(zé)編：ZB