僑益股份33%收入依靠股東建發(fā)股份 IPO前分紅7528萬2023年凈利預(yù)降2%

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

農(nóng)產(chǎn)品第三方綜合物流服務(wù)商僑益物流股份有限公司（以下簡稱“僑益股份”）IPO取得進(jìn)展。在深交所發(fā)出第二輪審核問詢函后，日前，僑益股份對招股書進(jìn)行更新。

長江商報記者注意到，近兩年來僑益股份業(yè)績增速放緩。2023年前三季度，僑益股份營業(yè)收入和歸母凈利潤雙降。在此基礎(chǔ)上，僑益股份預(yù)計(jì)2023年全年的歸母凈利潤為7627.67萬元，同比減少2.3%。

值得關(guān)注的是，在僑益股份的發(fā)展過程中，大客戶建發(fā)股份（600153.SH）扮演著十分重要的角色。2023年上半年，僑益股份對建發(fā)股份（含其控制的實(shí)體）的銷售額占比達(dá)到33.43%，建發(fā)股份一直為僑益股份的第一大客戶。不僅如此，建發(fā)股份還是僑益股份的第二大股東，持股比例為9.93%。

近年來，僑益股份也一直保持大手筆分紅。2020年至2023年上半年，僑益股份的現(xiàn)金分紅金額合計(jì)為7528.54萬元。

前三季度營收凈利雙降

2023年3月，僑益股份首發(fā)申請正式獲得深交所受理，并在當(dāng)月進(jìn)入到“已問詢”狀態(tài)。7月，深交所對僑益股份發(fā)出第二輪審核問詢函。12月6日，僑益股份對招股書進(jìn)行更新。

此次僑益股份擬公開發(fā)行新股不超過3356.26萬股并在深交所主板上市，募集資金總額不超過5.88億元，分別投入到肇慶高要僑益物流節(jié)點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目、散貨船舶購置項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。

資料顯示，僑益股份自成立以來一直專注于物流領(lǐng)域，是專業(yè)的農(nóng)產(chǎn)品第三方綜合物流服務(wù)商，是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)。公司主要圍繞大宗農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)口和內(nèi)貿(mào)，為客戶提供以貨運(yùn)代理、船舶代理、倉儲服務(wù)和運(yùn)輸服務(wù)為主要環(huán)節(jié)的第三方綜合物流服務(wù)。

2020年至2023年上半年，僑益股份分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.87億元、16.46億元、18.27億元、7.65億元，歸屬于母公司股東的凈利潤（下稱“歸母凈利潤”）為5809.13萬元、7478.04萬元、7806.85萬元、3804.01萬元，扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤（下稱“扣非歸母凈利潤”）為5118.49萬元、7024.01萬元、7156.53萬元、3427.14萬元。

從增速上來看，2022年以來，僑益股份的業(yè)績增長速度已明顯放緩。其中，2021年和2022年僑益股份的歸母凈利潤同比分別增長28.73%、4.4%。

2023年前三季度，僑益股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.3億元，同比減少9.24%；歸母凈利潤和扣非歸母凈利潤分別為5459.2萬元、4809.08萬元，同比減少3.17%、3.93%。

對于前九月營收下滑，僑益股份稱主要原因是儲備糧業(yè)務(wù)收入下降。2023年上半年公司由于政府開展儲備糧檢查等，未進(jìn)行儲備糧輪換銷售，因此2023年1—9月儲備糧業(yè)務(wù)的收入較低，同比減少50.98%。

在此基礎(chǔ)上，僑益股份預(yù)計(jì)2023年的營業(yè)收入為18.54億元，同比增長1.47%；歸母凈利潤和扣非歸母凈利潤分別為7627.67萬元、7003.45萬元，同比減少2.3%、2.14%。

而從毛利率來看，2020年至2023年上半年，僑益股份的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為14.19%、13.60%、12.35%、14.09%。其中，2021年和2022年公司主營業(yè)務(wù)毛利率連續(xù)兩年下滑，直至2023年上半年才實(shí)現(xiàn)回升。

前兩大客戶均為A股國資上市公司

在僑益股份的發(fā)展過程中，大客戶建發(fā)股份扮演著十分重要的角色。

招股書顯示，2020年至2023年上半年，僑益股份對前五名客戶的合計(jì)銷售額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為45.33%、47.42%、47.81%、49.76%，其中對建發(fā)股份（含其控制的實(shí)體）的銷售額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為29.82%、30.92%、34.54%、33.43%，建發(fā)股份一直為僑益股份的第一大客戶。

不僅如此，建發(fā)股份還是僑益股份的第二大股東。根據(jù)僑益股份對監(jiān)管問詢函的回復(fù)，2016年11月，建發(fā)股份以自有資金3500萬元認(rèn)購僑益股份定向發(fā)行的1000萬股。

長江商報記者注意到，在獲得建發(fā)股份入股時，僑益股份的控股股東僑益集團(tuán)作出對賭約定，即僑益股份2016—2018年累計(jì)凈利潤不低于1.39億元，且在上述發(fā)行42個月內(nèi)僑益股份啟動IPO程序。不過，2021年末，雙方已經(jīng)終止了上述協(xié)議。

目前，建發(fā)股份依舊直接持有僑益股份1000萬股，占公司總股本的9.93%，為公司第二大股東。

此外，與建發(fā)股份同屬于廈門國資控制的廈門國貿(mào)（600755.SH）目前也持有僑益股份200萬股，持股比例為1.99%。廈門國貿(mào)還是僑益股份的第二大客戶，2022年和2023年上半年的銷售收入占比分別為6.12%、9.35%。

目前，黃一篤和彭彪分別直接持有僑益股份7.17%的股份并通過僑益集團(tuán)間接持有公司18.11%的股份，二者各自直接和間接持有公司25.28%的股份。二人為一致行動人，合計(jì)持有公司發(fā)行前總股本50.56%的股份，系公司的共同實(shí)際控制人。

需要注意的是，申報IPO之前，僑益股份還曾發(fā)生過低價股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，2021年5月，僑益股份的控股股東僑益集團(tuán)分別向黃一篤的弟弟黃灼、彭彪的弟弟彭敏轉(zhuǎn)讓100萬股、50萬股，轉(zhuǎn)讓價格為2.8元/股。但同期，僑益集團(tuán)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)以大宗交易方式向僑共盈進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的價格為4元/股。以此來看，僑益集團(tuán)向黃灼、彭敏的股份轉(zhuǎn)讓價格僅為同期交易價格的70%。

黃灼入股價格低于同期股份轉(zhuǎn)讓價格的原因及合理性，成為監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)。而在問詢函中，僑益股份表示，鑒于黃灼系實(shí)際控制人黃一篤的弟弟，本次轉(zhuǎn)讓亦具有實(shí)際控制人家庭財產(chǎn)分配的因素，轉(zhuǎn)讓價格參照公司最近一次定向發(fā)行股票價格確定為2.8元/股，因此低于同期4元/股的股份轉(zhuǎn)讓價格具有合理性。

值得一提的是，近年來僑益股份還一直保持大手筆分紅。2020年至2023年上半年，僑益股份的現(xiàn)金分紅金額分別為1185.21萬元、1812.38萬元、2315.82萬元、2215.13萬元，三年半合計(jì)分紅7528.54萬元。

責(zé)編：ZB