捷捷微電擬購子公司30%股權(quán)加強(qiáng)控制   標(biāo)的處產(chǎn)能爬坡期兩年半累虧5349萬

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

子公司尚處于虧損期，捷捷微電（300623.SZ）希望以更低的成本提升對(duì)其的控制力。

日前，捷捷微電披露重組預(yù)案。公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購捷捷微電（南通）科技有限公司（以下簡稱“捷捷南通”）30.24%股權(quán)，并募集配套資金不超過6.6億元。本次交易完成后，捷捷微電對(duì)于捷捷南通的持股比例將由61.31%提升至91.55%。

長江商報(bào)記者注意到，捷捷南通原本就是捷捷微電于2020年設(shè)立的全資子公司。此后由于多次增資擴(kuò)股，捷捷南通的持股比例被稀釋。當(dāng)前捷捷南通的少數(shù)股權(quán)由財(cái)務(wù)投資人持有，有退出的客觀訴求和要求，因此捷捷微電將通過此次收購提升對(duì)捷捷南通的控制力。

不過，目前捷捷南通科技尚處于產(chǎn)能爬坡階段，產(chǎn)能未完全釋放，單位固定成本較高從而存在虧損。2021年至2023年上半年，捷捷南通的營業(yè)收入、凈利潤、扣非凈利潤合計(jì)分別為2.43億元、-5349.1萬元、-1.1億元。

值得關(guān)注的是，近幾年來，捷捷微電自身經(jīng)營壓力也不小。繼2022年凈利潤降近三成之后，2023年前三季度，捷捷微電實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.26億元，同比增長11.02%；凈利潤和扣非凈利潤分別為1.43億元、1.14億元，同比減少51.44%、52.85%。

最近一次增資標(biāo)的估值達(dá)37.46億

捷捷南通原本為捷捷微電于2020年9月設(shè)立的全資子公司。2021年9月，捷捷南通實(shí)施增資擴(kuò)股，注冊資本增加至8億元，新增注冊資本由捷捷微電全部認(rèn)購。

2021年8月，捷捷南通再次實(shí)施增資擴(kuò)股，引入外部投資者。此次增資中，包括南通蘇通集成電路重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、南通投資管理有限公司（以下分別簡稱“蘇通基金”、“南通投資”）等在內(nèi)的7名投資方合計(jì)以5.1億元認(rèn)購捷捷南通新增注冊資本。

此次增資完成之后，捷捷南通由捷捷微電的全資子公司變更為控股子公司，捷捷微電持股比例稀釋至61.07%。

2022年1月，捷捷南通增資擴(kuò)股引入上海利恬。同年4月，捷捷微電繼續(xù)對(duì)捷捷南通增資2.3億元。

上述增資完成之后，目前捷捷南通的注冊資本已經(jīng)增加至16.8億元，捷捷微電對(duì)捷捷南通的持股比例為61.31%，依舊為其控股股東。

距離首次引入外部投資者已過去兩年，捷捷微電計(jì)劃回購包括蘇通基金、南通投資等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)持有的捷捷南通股權(quán)。

日前，捷捷微電披露重組預(yù)案。捷捷微電擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向蘇通基金、南通投資等購買其合計(jì)持有的捷捷南通科技30.24%股權(quán)，其中以發(fā)行股份、現(xiàn)金方式支付對(duì)價(jià)的比例占交易對(duì)價(jià)的比例分別為65%、35%。

本次交易前，捷捷微電持有捷捷南通科技61.31%股權(quán)。本次交易完成后，捷捷微電將持有捷捷南通91.55%股權(quán)。

與此同時(shí)，捷捷微電還擬向不超過35名特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金，總額不超過6.6億元，擬用于支付交易對(duì)價(jià)、 補(bǔ)充流動(dòng)資金、支付交易中介費(fèi)用及其他相關(guān)費(fèi)用等。

目前，捷捷南通的相關(guān)審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，本次交易價(jià)格尚未確定。

長江商報(bào)記者注意到，在首次引入蘇通基金等外部股東時(shí)，捷捷南通的整體估值約為13.1億元。而在最近一次增資中，捷捷南通的估值已經(jīng)達(dá)37.46億元，短短8個(gè)月時(shí)間內(nèi)增加24.36億元。

前三季凈利降51.44%

進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)捷捷南通的控制力，提升上市公司在高端功率半導(dǎo)體芯片的設(shè)計(jì)和晶圓制造業(yè)務(wù)領(lǐng)域核心競爭力，是捷捷微電拋出此次收購計(jì)劃的主要原因。

長江商報(bào)記者注意到，捷捷南通是捷捷微電“高端功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”的實(shí)施主體。但由于投產(chǎn)時(shí)間較短，且前期固定資產(chǎn)建設(shè)規(guī)模較大，產(chǎn)生的折舊費(fèi)用較高，而產(chǎn)能規(guī)模效應(yīng)還未顯現(xiàn)，捷捷南通仍處于虧損狀態(tài)。

重組預(yù)案顯示，2021年至2023年上半年，捷捷南通的營業(yè)收入分別為0元、5915.19萬元、1.84億元，凈利潤-1176.28萬元、-2148.51萬元、-2024.31萬元，扣非凈利潤分別為-1446.96萬元、-5241.13萬元、-4179.74萬元，合計(jì)分別為2.43億元、-5349.1萬元、-1.1億元。

捷捷微電認(rèn)為，雖然目前捷捷南通科技尚處于產(chǎn)能爬坡階段，產(chǎn)能未完全釋放，單位固定成本較高從而存在虧損。但是捷捷微電在此階段收購少數(shù)股權(quán)所需支付的對(duì)價(jià)越低，越有利于保障上市公司利益，同時(shí)通過發(fā)行股份和募集配套資金支付交易對(duì)價(jià)可節(jié)省捷捷微電的現(xiàn)金支出，避免大額現(xiàn)金支出將明顯改善捷捷微電的財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

作為捷捷南通的母公司，捷捷微電專業(yè)從事功率半導(dǎo)體芯片和器件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，具備以先進(jìn)的芯片技術(shù)和封裝設(shè)計(jì)、制程及測試為核心競爭力的業(yè)務(wù)體系，業(yè)務(wù)模式以IDM模式為主。

近幾年來，受市場需求減弱等多方面影響，捷捷微電自身經(jīng)營壓力也不小。2017年捷捷微電在創(chuàng)業(yè)板上市，2017年至2021年，捷捷微電的營業(yè)收入和凈利潤分別由4.31億元、1.44億元增長至17.73億元、4.97億元，連續(xù)五年?duì)I收凈利雙增。

但2022年，捷捷微電增收不增利。當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.24億元，同比增長2.86%；凈利潤和扣非凈利潤分別為3.59億元、3億元，同比減少27.68%、34.54%。

2023年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.26億元，同比增長11.02%；凈利潤和扣非凈利潤分別為1.43億元、1.14億元，同比減少51.44%、52.85%。

對(duì)此，捷捷微電表示，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢波動(dòng)、下游市場需求減弱和行業(yè)競爭加劇等的影響，公司產(chǎn)線未形成較高的產(chǎn)能利用率，導(dǎo)致產(chǎn)品單位成本上升，為保證產(chǎn)品的市場份額，部分產(chǎn)品價(jià)格有小幅的下降調(diào)整，毛利率一定程度下降，因此公司凈利潤與2022年同期相比亦相應(yīng)下降。

責(zé)編：ZB