天潤乳業(yè)擬發(fā)9.9億可轉(zhuǎn)債加速擴產(chǎn)   投資4.9億乳制品加工項目一期投產(chǎn)

長江商報消息 ●長江商報記者 黃聰

通過收購和自建工廠，天潤乳業(yè)的體量逐漸增大。

11月28日晚間，天潤乳業(yè)（600419.SH）公告顯示，公司在山東省德州市投資建設(shè)年產(chǎn)15萬噸乳制品加工項目，其中，一期工程生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)液態(tài)奶產(chǎn)品10.5萬噸，總投資4.9億元。目前，該項目一期工程已完成各項建設(shè)工作，于當日正式投產(chǎn)。

天潤乳業(yè)表示，該項目的建成投產(chǎn)有利于公司優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，進一步開拓疆外市場，提高產(chǎn)品市場占有率。

2023年5月，天潤乳業(yè)公告稱，公司以3.26億元收購新農(nóng)乳業(yè)100%股權(quán)，該收購項目已完成了工商變更登記。

需要提及的是，11月25日，天潤乳業(yè)公告稱，公司可轉(zhuǎn)債申請上會，本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過人民幣9.9億元。

公告顯示，天潤乳業(yè)擬使用募集資金7.12億元用于年產(chǎn)20萬噸乳制品加工項目。

收購新農(nóng)乳業(yè)業(yè)績短期承壓

天潤乳業(yè)成立于2002年，屬于食品制造業(yè)，是集飼草種植、奶牛養(yǎng)殖、乳品生產(chǎn)、科研開發(fā)、市場營銷五位一體的產(chǎn)業(yè)化乳品企業(yè)。

資料顯示，天潤乳業(yè)主營業(yè)務(wù)為乳制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，按照產(chǎn)業(yè)鏈上下游劃分為牧業(yè)養(yǎng)殖、乳品加工和市場銷售三大業(yè)務(wù)板塊，公司擁有天潤、蓋瑞、佳麗等品牌，擁有天潤科技、圖木舒克唐王城乳品公司等三家乳品生產(chǎn)企業(yè)。

近年來，天潤乳業(yè)業(yè)績增長穩(wěn)定，2020年至2022年，公司營業(yè)收入分別為17.68億元、21.09億元和24.10億元，同比分別增長8.67%、19.32%和14.25%；凈利潤分別為1.47億元、1.50億元和1.97億元，同比分別增長5.62%、1.52%和31.33%。

業(yè)績增長之下，天潤乳業(yè)通過收購來擴大規(guī)模。

2023年5月，天潤乳業(yè)發(fā)布公告稱，為擴大業(yè)務(wù)規(guī)模、整合優(yōu)質(zhì)資源，公司以3.26億元收購新農(nóng)乳業(yè)100%股權(quán)，該收購項目已完成了工商變更登記。

此前，天潤乳業(yè)在機構(gòu)調(diào)研中表示，公司自有奶源比例維持在65%—70%左右，待完成新農(nóng)乳業(yè)收購后，自有原料奶將進一步增加，預計屆時自有奶源比例達到80%。

不過，收購新農(nóng)乳業(yè)后，天潤乳業(yè)業(yè)績出現(xiàn)了波動。

2023年前三季度，天潤乳業(yè)營業(yè)收入達20.83億元，同比增長12.50%；凈利潤達1.43億元，同比下滑7.44%。

對于利潤下滑，三季報中，天潤乳業(yè)表示，主要系報告期市場淘汰牛價格下降，以及公司合并新農(nóng)乳業(yè)后增加虧損所致。

分季度來看，2023年一至三季度，天潤乳業(yè)營業(yè)收入分別為6.31億元、7.58億元和6.94億元，同比分別增長16.26%、9.77%和12.25%；凈利潤分別為5497.95萬元、7082.52萬元和1669.71萬元，同比分別增長55.58%、-2.45%和-63.71%。

對于收購新農(nóng)乳業(yè)，天潤乳業(yè)稱，從短期看，新農(nóng)乳業(yè)并表后公司利潤有一定承壓，但長期而言，能和天潤乳業(yè)目前業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應，利大于弊。新農(nóng)乳業(yè)奶粉產(chǎn)品和大包裝產(chǎn)品對天潤現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)形成有益補充，將避開競爭激烈的嬰幼兒配方粉賽道，聚焦中老年奶粉領(lǐng)域，天潤乳業(yè)現(xiàn)有的800余家專賣店也是奶粉銷售較好的渠道。

發(fā)行可轉(zhuǎn)債持續(xù)擴產(chǎn)

除了通過收購擴大規(guī)模外，天潤乳業(yè)也著眼于自建項目提高體量。

11月28日晚間，天潤乳業(yè)發(fā)布公告顯示，公司2022年1月在山東省德州市齊河縣設(shè)立控股子公司天潤齊源乳品有限公司，投資建設(shè)年產(chǎn)15萬噸乳制品加工項目。其中，一期工程生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)液態(tài)奶產(chǎn)品10.5萬噸，總投資4.9億元。目前，該項目一期工程已完成各項建設(shè)工作，于當日正式投產(chǎn)。

天潤乳業(yè)表示，該項目的建成投產(chǎn)將對公司乳制品加工產(chǎn)能形成良好補充，有利于公司優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，進一步開拓疆外市場，提高產(chǎn)品市場占有率。

中國農(nóng)墾乳業(yè)聯(lián)盟主席馮艷秋表示，天潤乳業(yè)和齊河縣的強強合作是天潤乳業(yè)走出新疆、邁向全國、不斷發(fā)展壯大標志性的一步，也是墾地融合發(fā)展的典范。

同時，天潤乳業(yè)提醒，上述項目從投入運行到全面達產(chǎn)尚需一定時間，且未來經(jīng)營業(yè)績具有不確定性。敬請投資者謹慎決策，注意投資風險。

擴張之下，近年來，天潤乳業(yè)通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式籌措資金。

2019年，天潤乳業(yè)配股募資約4.45億元，用于日產(chǎn)40噸奶啤改造項目、3000頭規(guī)�；�奶牛示范牧場建設(shè)項目和補充流動資金及還貸。

2022年，天潤乳業(yè)定增募資不超約5.67億元，用于1萬頭規(guī)�；�奶牛示范牧場建設(shè)項目等。

2023年11月25日，天潤乳業(yè)公告顯示，公司可轉(zhuǎn)債申請上會，本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過人民幣9.9億元。

公告顯示，天潤乳業(yè)擬使用募集資金7.12億元用于年產(chǎn)20萬噸乳制品加工項目，2.78億元用于補充流動資金。

天潤乳業(yè)表示，本次募集資金投資項目擬主要用于年產(chǎn)20萬噸乳制品加工項目，隨著新建項目投入使用，公司固定資產(chǎn)規(guī)模將相應增加，資產(chǎn)折舊攤銷隨之加大，將對公司業(yè)績產(chǎn)生影響。同時，本次募投項目新增資產(chǎn)將大幅增加公司的非流動資產(chǎn)，非流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例將提高，資產(chǎn)整體流動性和變現(xiàn)能力將有所下降。

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責編：ZB