中集車輛擬10.27億港元回購(gòu)從H股退市   前三季凈利增超兩倍銷量全球居首

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

赴港上市四年后，中集車輛（301039.SZ、01839.HK）主動(dòng)發(fā)起回購(gòu)，計(jì)劃從H股退市。

11月28日晚間，中集車輛在港交所宣布，公司擬回購(gòu)已發(fā)行股本中所有已發(fā)行H股（除中集集團(tuán)及其一致行動(dòng)人所持有者外），指示性要約價(jià)為每股H股7港元，總代價(jià)約為10.27億港元。公司擬于潛在H股回購(gòu)?fù)瓿珊蟪蜂NH股于香港聯(lián)交所的上市地位，而公司已發(fā)行股本中的A股將繼續(xù)于深圳證券交易所上市。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2019年7月，中集車輛正式在香港聯(lián)交所掛牌。2021年7月，中集車輛回A，實(shí)現(xiàn)A+H兩地上市。但一直以來，中集車輛存在較高的AH價(jià)差。中集車輛也直言，H股的交易量較低且流動(dòng)性有限，導(dǎo)致公司難以在香港聯(lián)交所有效地進(jìn)行融資，這也公司此次計(jì)劃從H股退市的主要原因之一。

停牌前，11月27日收盤，中集車輛A股和H股的股價(jià)分別為10.27元/股、6.44港元/股，二者相差74%，總市值分別為207.21億元、129.93億港元，A股總市值比H股高出88億元。

不過，作為全球半掛車和專用車高端制造領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，中集車輛基本面表現(xiàn)穩(wěn)健。2023年前三季度，中集車輛實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入195.68億元，同比增長(zhǎng)12.42%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為22.77億元、14.04億元，同比增長(zhǎng)244.64%、112.59%。報(bào)告期內(nèi)，中集車輛在全球銷售各類車輛合計(jì)11.63萬輛/臺(tái)套，連續(xù)十一年蟬聯(lián)全球半掛車榜首。

A股價(jià)格高出H股74%

停牌一個(gè)交易日后，中集車輛的大動(dòng)作終于面世。

11月28日晚間，中集車輛在港交所宣布，在2023年11月27日舉行的董事會(huì)會(huì)議上，公司董事會(huì)議批準(zhǔn)回購(gòu)公司已發(fā)行股本中所有已發(fā)行H股（除中集集團(tuán)及其一致行動(dòng)人所持有者外）的潛在建議，指示性要約價(jià)為每股H股7港元，總代價(jià)近10.27億港元。

若潛在H股回購(gòu)坐實(shí)，中集車輛將于潛在H股回購(gòu)?fù)瓿珊蟪蜂NH股于香港聯(lián)交所的上市地位，而公司已發(fā)行股本中的A股將繼續(xù)于深圳證券交易所上市。

目前，中集車輛已發(fā)行股本總額為20.17億股，包括5.64億股H股及14.54億股A股。

對(duì)于將從H股退市的原因，中集車輛也作出解釋：其一，H股的交易量較低且流動(dòng)性有限，導(dǎo)致公司難以在香港聯(lián)交所有效地進(jìn)行融資。其二，潛在H股回購(gòu)，如落實(shí)，將為接納潛在H股回購(gòu)的H股股東帶來一次性投資收益。其三，H股退市，如落實(shí)，將令公司能夠節(jié)省與H股上市監(jiān)管合規(guī)的相關(guān)成本及費(fèi)用。因此，中集車輛董事會(huì)認(rèn)為潛在H股回購(gòu)及H股退市將對(duì)公司及其股東整體有利。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，中集車輛為中集集團(tuán)的控股子公司，2018年8月，中集集團(tuán)開始籌劃分拆中集車輛到香港聯(lián)交所上市。

在獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并通過香港聯(lián)交所聆訊之后，2019年7月，中集車輛正式在香港聯(lián)交所掛牌，首發(fā)價(jià)格為6.38港元，募集資金凈額約為15.75億港元。

2020年5月，中集車輛籌劃回A。當(dāng)年8月，中集車輛A股IPO申請(qǐng)獲得深交所受理。2021年7月，中集車輛在A股首次公開發(fā)行新股2.53億股并在創(chuàng)業(yè)板上市，募集資金總額17.58億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額約為15.84億元，成為A+H上市公司。

不過，一直以來，中集車輛A股及H股之間存在較大的差價(jià)。停牌前，截至11月27日收盤，中集車輛H股股價(jià)6.44港元/股，總市值僅為129.93億港元。但同日，中集車輛A股股價(jià)為10.27元/股，總市值約為207.21億元。

粗略計(jì)算，當(dāng)前中集車輛A股及H股價(jià)格相差74%，A股總市值比H股高出88億元。而此次中集車輛給出的回購(gòu)價(jià)格，相較于公告披露當(dāng)日收盤價(jià)溢價(jià)約8.7%。

前三季凈利22.77億增244.64%

作為全球半掛車和專用車高端制造領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，中集車輛的表現(xiàn)一直較為穩(wěn)健。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2019年赴港上市首年，中集車輛實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入233.87億元、12.11億元。此后受客觀環(huán)境的影響，2020年和2021年，中集車輛雖然實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入264.99億元、276.48億元，同比增長(zhǎng)13.31%、4.34%；凈利潤(rùn)11.32億元、9.01億元，同比減少6.53%、20.4%。

2022年，中集車輛盈利能力再次回升。當(dāng)期由于國(guó)內(nèi)專用車市場(chǎng)疲軟，公司營(yíng)業(yè)收入同比下滑14.57%至236.21億元，但凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為11.18億元、9.16億元，同比增長(zhǎng)24.11%、43.99%。

今年以來，中集車輛業(yè)績(jī)加速提升。2023年前三季度，中集車輛實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入195.68億元，同比增長(zhǎng)12.42%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為22.77億元、14.04億元，同比增長(zhǎng)244.64%、112.59%。

對(duì)此，中集車輛表示，主要是美國(guó)通脹持續(xù)，但北美半掛車市場(chǎng)供需狀況逐步恢復(fù)，公司北美業(yè)務(wù)抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，盈利保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。同時(shí)，公司積極把握其他市場(chǎng)的增長(zhǎng)和發(fā)展機(jī)會(huì)，其中，在其他海外市場(chǎng)獲得了良好的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，盈利能力有所提升；在中國(guó)市場(chǎng)保持了業(yè)務(wù)的穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，并在細(xì)分市場(chǎng)獲得市場(chǎng)份額的提升。

此外，因公司控股股東中集集團(tuán)擬整合其在深圳地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)資源以及提高資源效益，中集車輛及其全資子公司向中集集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所持深圳中集專用車有限公司合計(jì)100%股權(quán)產(chǎn)生股權(quán)處置收益，扣除所得稅影響后，該項(xiàng)產(chǎn)生非經(jīng)常性收益約人民幣8.48億元。

值得關(guān)注的是，在持續(xù)深化“跨洋經(jīng)營(yíng)，當(dāng)?shù)刂圃臁钡慕?jīng)營(yíng)理念下，中集集團(tuán)建設(shè)滲透全球四大市場(chǎng)的六大業(yè)務(wù)或集團(tuán)，即燈塔先鋒業(yè)務(wù)、北美業(yè)務(wù)、歐洲業(yè)務(wù)、強(qiáng)冠業(yè)務(wù)集團(tuán)、太字節(jié)業(yè)務(wù)集團(tuán)—渣土車業(yè)務(wù)以及太字節(jié)業(yè)務(wù)集團(tuán)—城配廂體業(yè)，目前公司在全球擁有23家“燈塔”工廠，銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋40多個(gè)國(guó)家。

三季報(bào)顯示，2023年前三季度，中集車輛在全球銷售各類車輛合計(jì)11.63萬輛/臺(tái)套，連續(xù)十一年蟬聯(lián)全球半掛車榜首。

據(jù)中集車輛介紹，報(bào)告期內(nèi)，公司的六大業(yè)務(wù)或集團(tuán)中，燈塔先鋒業(yè)務(wù)集團(tuán)落地國(guó)內(nèi)半掛車生產(chǎn)組織結(jié)構(gòu)性改革的戰(zhàn)略舉措，推動(dòng)組織全面重塑、人員優(yōu)化與精簡(jiǎn)，國(guó)內(nèi)半掛車毛利率同比提升。同時(shí)，燈塔先鋒業(yè)務(wù)集團(tuán)把握新興市場(chǎng)需求旺盛機(jī)遇，開拓與整合渠道資源，新興市場(chǎng)半掛車業(yè)務(wù)收入與毛利率同比提升；北美業(yè)務(wù)延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，夯實(shí)跨洋經(jīng)營(yíng)利基，收入與毛利率均同比提升；歐洲業(yè)務(wù)降本增效效果顯著，盈利獲得超越；強(qiáng)冠業(yè)務(wù)集團(tuán)逆勢(shì)向上，開啟出海之路，提升市場(chǎng)占有率，銷量及收入同比實(shí)現(xiàn)提升；太字節(jié)業(yè)務(wù)集團(tuán)—渣土車業(yè)務(wù)推陳出新、探索新能源發(fā)展；太字節(jié)業(yè)務(wù)集團(tuán)—城配廂體業(yè)務(wù)優(yōu)化組織發(fā)展， 推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

視覺中國(guó)圖

責(zé)編：ZB