西隴科學(xué)遭問(wèn)詢股價(jià)逼近跌停   黃氏家族套現(xiàn)10億曾造假虛增28億營(yíng)收

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

股價(jià)9天8板，在二級(jí)市場(chǎng)出盡了風(fēng)頭的西隴科學(xué)（002584.SZ）股價(jià)迎來(lái)大跌。

11月23日早盤(pán)，西隴科學(xué)股價(jià)一度大跌超9%，逼近跌停，收盤(pán)跌幅仍達(dá)8.13%。

此前，西隴科學(xué)被炒作為光刻膠概念股，股價(jià)暴增。伴隨著監(jiān)管問(wèn)詢、公司澄清，炒作啞火了。

西隴科學(xué)是一家化工企業(yè)，與光刻膠有所關(guān)聯(lián)的是，公司生產(chǎn)的產(chǎn)品之一是光刻膠配套試劑，為清洗劑、顯影液、剝離液等。

西隴科學(xué)于2011年登陸A股市場(chǎng)，盡管公司擁有5萬(wàn)多個(gè)SKU，但經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不理想。

從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)看，近10年，西隴科學(xué)增收不增利特征明顯。2022年，公司營(yíng)業(yè)收入61.83億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）只有0.88億元。2023年前三季度，公司凈利潤(rùn)下降至0.29億元，同比降幅高達(dá)66.58%。

2023年11月初，西隴科學(xué)還因財(cái)務(wù)造假，相關(guān)高管被譴責(zé)。據(jù)查明，2020年至2022年上半年，公司合計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入28.41億元，虛增利潤(rùn)總額2326.41萬(wàn)元。

西隴科學(xué)是一家典型的家族企業(yè)。據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略估算，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持，黃氏家族已經(jīng)套現(xiàn)10億元左右。

市場(chǎng)預(yù)期落空炒作熄火

牛股西隴科學(xué)股價(jià)炒作熄火。

K線圖顯示，2023年11月8日，西隴科學(xué)的股價(jià)尾盤(pán)突然漲停，此后一直到11月20日，9個(gè)交易日，除了11月14日小幅上漲外，其余8個(gè)交易日均為漲停。

在這期間，西隴科學(xué)的股價(jià)從6.01元/股漲至13.04元/股，累計(jì)漲幅達(dá)116%。

而在本次股價(jià)暴漲之前至2018年，公司股價(jià)基本上處于躺平狀態(tài)。

西隴科學(xué)的股價(jià)為何突然暴漲？主要原因可能是炒作，既有游資，也有機(jī)構(gòu)。

在上述股價(jià)暴漲期間，西隴科學(xué)多次登上龍虎榜。

11月9日，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入1201.34萬(wàn)元，賣(mài)出370.88萬(wàn)元；10日，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入905.08萬(wàn)元，賣(mài)出2101萬(wàn)元；13日，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入1963.02萬(wàn)元，賣(mài)出3160萬(wàn)元；14日，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入2627.19萬(wàn)元，賣(mài)出1051.59萬(wàn)元；15日，機(jī)構(gòu)沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)；16日，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入1649.65萬(wàn)元，賣(mài)出4165.41萬(wàn)元；17日，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入3703.48萬(wàn)元，賣(mài)出337.77萬(wàn)元；20日，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入825.34萬(wàn)元，賣(mài)出5913.2萬(wàn)元；21日，機(jī)構(gòu)沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)（上述機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)，均為當(dāng)日交易金額排名前五）。

游資、機(jī)構(gòu)均參與炒作，源于市場(chǎng)將西隴科學(xué)列為光刻膠概念股。

11月20日晚，西隴科學(xué)發(fā)布股票交易嚴(yán)重異常波動(dòng)公告稱，11月20日，公司股票換手率為27.71%，鑒于股票價(jià)格短期漲幅很大，但公司基本面未發(fā)生重大變化，公司股價(jià)存在非理性炒作的風(fēng)險(xiǎn)。

西隴科學(xué)同時(shí)稱，經(jīng)營(yíng)情況及內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化。公司未生產(chǎn)、銷(xiāo)售光刻膠。公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售的光刻膠配套試劑為清洗劑、顯影液、剝離液等，目前上述產(chǎn)品用于光刻膠配套的銷(xiāo)售收入占公司營(yíng)業(yè)收入的比例較低。

針對(duì)交易所下發(fā)的關(guān)注函，11月22日晚，西隴科學(xué)回復(fù)稱，公司光刻膠配套試劑如清洗劑、顯影液、剝離液等屬于濕電子化學(xué)品中的功能性化學(xué)品，目前國(guó)際巨頭占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較充分，相對(duì)于國(guó)外知名廠商和國(guó)內(nèi)大規(guī)模生產(chǎn)廠家，公司相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模較小。光刻膠配套試劑產(chǎn)品占公司營(yíng)業(yè)收入的比例較低，對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響較小。

2022年，西隴科學(xué)光刻膠配套相關(guān)試劑的銷(xiāo)售收入為925.31萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例為0.15%；2023年1—9月，公司光刻膠配套相關(guān)試劑的銷(xiāo)售收入為420.72萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例為0.07%。

或受此影響，11月21日開(kāi)始，西隴科學(xué)股價(jià)接連大跌，21日、22日，跌幅分別為7.75%、9.98%，23日，盤(pán)中一度大跌9.88%，逼近跌停。

近10年增收不增利

西隴科學(xué)的股價(jià)也沒(méi)有得到基本面的支持。

2023年前三季度，西隴科學(xué)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為57.91億元，同比增長(zhǎng)36.02%，凈利潤(rùn)為0.29億元，同比下降66.58%。

對(duì)此，西隴科學(xué)解釋稱，2022年，公司投資收益主要來(lái)源于轉(zhuǎn)讓控股子公司山東艾克韋生物技術(shù)有限公司60%的股權(quán)，2023年前三季度無(wú)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的收益。公司2023年前三季度扣非凈利潤(rùn)為2277.45萬(wàn)元，比上年同期上漲6.12%，因此剔除轉(zhuǎn)讓山東艾克韋生物技術(shù)有限公司股權(quán)獲得的投資收益后，公司2023年前三季度的凈利潤(rùn)比上年同期略有增長(zhǎng)。

往前追溯10年，西隴科學(xué)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)欠佳。

2014年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.98億元、凈利潤(rùn)0.78億元。到2019年，公司營(yíng)業(yè)收入為33.38億元，2020年至2022年，營(yíng)業(yè)收入分別為56.46億元、53.80億元、61.83億元，同比變動(dòng)69.15%、-4.71%、14.93%。

凈利潤(rùn)方面，2015年至2019年分別為0.91億元、0.97億元、0.92億元、0.71億元、0.39億元，2020年至2022年分別為0.58億元、1.87億元、0.88億元。凈利潤(rùn)存在波動(dòng)，主要是受非經(jīng)常性損益影響。

2014年至2016年，西隴科學(xué)實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)分別為0.70億元、0.78億元、0.86億元，隨后開(kāi)始下滑，2019年降至5.22萬(wàn)元，2021年回升至0.45億元，2022年又降至0.08億元，持續(xù)大幅波動(dòng)，整體上呈下滑趨勢(shì)。

上述數(shù)據(jù)顯示，2021年以來(lái)的近10年，公司營(yíng)業(yè)收入雖然整體在增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)。

西隴科學(xué)也曾經(jīng)實(shí)行過(guò)并購(gòu)，2018年，公司收購(gòu)艾克韋生物，將業(yè)務(wù)拓展至生物試劑、體外診斷等領(lǐng)域。但在2021年，公司作價(jià)5.04億元將所持艾克韋生物60%股權(quán)出售。正是這次操作，公司當(dāng)年凈利潤(rùn)猛增至1.87億元。

11月2日，深圳證券交易所向西隴科學(xué)下發(fā)了紀(jì)律處分決定書(shū)。公告顯示，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局《行政處罰決定書(shū)》查明的事實(shí)，西隴科學(xué)及相關(guān)當(dāng)事人存在違規(guī)行為。

2020年至2022年上半年，西隴科學(xué)出于增加貿(mào)易規(guī)模以擴(kuò)大市場(chǎng)影響力和便利融資等目的，通過(guò)虛構(gòu)乙二醇、甲醇等貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增收入及利潤(rùn)。2020年、2021年、2022年上半年，西隴科學(xué)分別虛增營(yíng)業(yè)收入5.98億元、14.58億元、7.85億元，虛增利潤(rùn)總額165.87萬(wàn)元、1348.05萬(wàn)元、812.49萬(wàn)元；合計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入28.41億元，虛增利潤(rùn)總額2326.41萬(wàn)元。

值得一提的是，盈利能力欠佳的西隴科學(xué)，未給投資者帶來(lái)可觀收益，但實(shí)際控制人黃偉波家族卻獲利不菲。

據(jù)披露，黃偉波、黃偉鵬、黃少群、黃偵凱、黃偵杰為公司實(shí)際控制人。黃偉波、黃偉鵬、黃少群系兄弟關(guān)系，黃偵凱、黃偵杰系黃偉波之子。

2022年11月15日，西隴科學(xué)曾披露，2022年6月2日至11月14日，黃偉波、黃偉鵬、黃偵凱通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)合計(jì)減持3489.06萬(wàn)股股份，占公司總股本的5.96%，套現(xiàn)約2.34億元。

根據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略估算，2016年以來(lái)，黃偉波家族通過(guò)減持，累計(jì)套現(xiàn)10億元左右。

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責(zé)編：ZB