繼峰股份18億定增獲批   5.4億補(bǔ)流緩解財(cái)務(wù)壓力

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 汪靜

繼峰股份（603997.SH）18億募資項(xiàng)目成功獲批。

11月20日晚間，繼峰股份發(fā)布公告稱，向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)。按計(jì)劃，繼峰股份擬募資不超過(guò)18.1億元，用于汽車內(nèi)飾件項(xiàng)目、年產(chǎn)1000萬(wàn)套汽車出風(fēng)口研發(fā)制造項(xiàng)目、補(bǔ)流等。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，若本次定增順利完成，繼峰股份自上市以來(lái)的累計(jì)募資額將達(dá)到44.56億元。

繼峰股份從事汽車內(nèi)飾件及其系統(tǒng)，以及道路車輛、非道路車輛懸掛駕駛座椅和乘客座椅的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2023年前三季度，繼峰股份經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.54億元，同比增長(zhǎng)300%。但公司財(cái)務(wù)壓力仍然較大，本次完成募資用5.4億元補(bǔ)充流動(dòng)資金后，公司壓力或?qū)⒕徑狻?/p>

擬擴(kuò)建汽車內(nèi)飾等產(chǎn)能

根據(jù)定增預(yù)案，繼峰股份本次擬向不超過(guò)35名（含）特定投資者發(fā)行不超過(guò)3.35億股公司股份，募資不超18.1億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于“合肥汽車內(nèi)飾件生產(chǎn)基地項(xiàng)目”、“長(zhǎng)春汽車座椅頭枕、扶手及內(nèi)飾件項(xiàng)目”、“寧波北侖年產(chǎn)1000萬(wàn)套汽車出風(fēng)口研發(fā)制造項(xiàng)目”及“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

其中，“合肥汽車內(nèi)飾件生產(chǎn)基地項(xiàng)目”和“長(zhǎng)春汽車座椅頭枕、扶手及內(nèi)飾件項(xiàng)目”分別使用募集資金3.2億元和3億元。項(xiàng)目建設(shè)完成并達(dá)產(chǎn)后，將形成合計(jì)80萬(wàn)套乘用車座椅總成的年產(chǎn)能。

此外，“長(zhǎng)春汽車座椅頭枕、扶手及內(nèi)飾件項(xiàng)目”建設(shè)完成并達(dá)產(chǎn)后，將形成合計(jì)30萬(wàn)套頭枕和90萬(wàn)套座椅扶手的年產(chǎn)能。據(jù)悉，頭枕、座椅扶手產(chǎn)品是公司發(fā)展相對(duì)成熟的現(xiàn)有產(chǎn)品，繼峰股份表示，本次募投項(xiàng)目將通過(guò)提高產(chǎn)線自動(dòng)化、智能化水平，顯著提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)的生產(chǎn)效率及交付質(zhì)量。

繼峰股份表示，產(chǎn)能擴(kuò)建有利于充分滿足當(dāng)前客戶訂單需求，此外合肥和長(zhǎng)春工廠背靠安徽、東北汽車產(chǎn)業(yè)集群，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，可滿足座椅運(yùn)輸半徑及客戶響應(yīng)及時(shí)性要求，為拓展新客戶提供支撐。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在乘用車領(lǐng)域，繼峰股份的主要產(chǎn)品為乘用車座椅頭枕、座椅扶手、中控系統(tǒng)和內(nèi)飾部件等；在商用車領(lǐng)域，其主要產(chǎn)品為卡車座椅、非道路車輛座椅部件和公共汽車座椅等。

2022年，公司商用車座椅實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.07億元，占比32.88%；頭枕實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.75億元，占比22.12%。

產(chǎn)能方面，截至2022年底，公司繼峰分部境內(nèi)頭枕、座椅扶手業(yè)務(wù)年產(chǎn)量分別約為 2100萬(wàn)件和430萬(wàn)件，產(chǎn)能利用率分別為96.74%和141.44%，基本處于滿負(fù)荷狀態(tài)。

財(cái)務(wù)壓力較大急于募資

公開(kāi)資料顯示，繼峰股份成立于1996年，2015年2月在上交所主板上市。2015年，公司通過(guò)IPO募資4.78億元。

2019年，繼峰股份完成了一項(xiàng)驚人的收購(gòu)。公司通過(guò)發(fā)行股份收購(gòu)了寧波繼燁貿(mào)易有限公司100%股權(quán)，募資總額29.16億元，間接完成對(duì)格拉默84.23%股權(quán)的收購(gòu)。與此同時(shí)，公司發(fā)行了規(guī)模為11.18億元的可轉(zhuǎn)換公司債券，用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

格拉默總部設(shè)立在德國(guó)安伯格，專業(yè)開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)乘用車座椅頭枕、座椅扶手、中控系統(tǒng)及商用車座椅系統(tǒng)，乘用車業(yè)務(wù)主要客戶包括寶馬、大眾、戴姆勒等整車廠商。完成對(duì)其的收購(gòu)后，繼峰股份總資產(chǎn)在2019年底達(dá)到175.66億元。

但在完成收購(gòu)后，繼峰股份的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并未增強(qiáng)。

2019年，是繼峰股份完成收購(gòu)格拉默的第一年，當(dāng)年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為180.01億元，大幅增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)為2.98億元，低于收購(gòu)之前。進(jìn)行追溯調(diào)整后，2018年公司的凈利潤(rùn)為1.65億元，2019年較2018年增長(zhǎng)80.51%。

2020—2022年，繼峰股份實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為157.33億元、168.32億元、179.67億元，同比變動(dòng)12.60%、6.99%、6.74%，同期凈利潤(rùn)為-2.58億元、1.26億元、-14.17億元。

而亦是由于收購(gòu)格拉默，繼峰股份目前的市場(chǎng)也主要位于海外。2022年，其國(guó)內(nèi)營(yíng)收及國(guó)外營(yíng)收分別為42.79億元、136億元，營(yíng)收占比分別為23.81%、75.72%。

2023年前三季度，由于經(jīng)營(yíng)情況轉(zhuǎn)好，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入159.4億元，同比增長(zhǎng)22.3%，凈利潤(rùn)1.54億元，同比增長(zhǎng)300%。

值得關(guān)注的是，繼峰股份目前財(cái)務(wù)壓力較大，流動(dòng)性不足，這或許也是其急于募資的原因。截至2023年9月末，繼峰股份賬面資金10.44億元，但短期借款及一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債分別為19.54億元、11.86億元。

本次募資中，繼峰股份擬使用5.4億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

而在完成本次募資后，繼峰股份自上市以來(lái)的累計(jì)募資額也將達(dá)到44.56億元。

責(zé)編：ZB