鄭煤機踩雷私募3億本金僅收回2956萬   80億激進理財前九月新增債務(wù)近10億

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

“杭州30億量化私募跑路”風(fēng)波在發(fā)酵，上市公司鄭煤機（601717.SH）受到波及。

11月19日下午，鄭煤機發(fā)布公告稱，所認購的三只信托理財產(chǎn)品“外貿(mào)信托-華軟新動力精選單一資金信托”1號至3號存在無法按期兌付、無法全額兌付的風(fēng)險。上述三只產(chǎn)品認購金額合計3億元，目前僅收回不到3000萬元。公司稱，已經(jīng)向公安機關(guān)報案。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，鄭煤機熱衷于投資理財，并不斷加碼。

數(shù)據(jù)顯示，2018年底，鄭煤機交易性金融資產(chǎn)僅為440萬元、其他流動資產(chǎn)中的理財產(chǎn)品為2.87億元，到2022年底，交易性金融資產(chǎn)高達61.76億元、其他流動資產(chǎn)項目的理財產(chǎn)品為12.39億元。2023年9月末，其交易性金融資產(chǎn)升至78.16億元，預(yù)計投入的理財資金超過80億元。

投入巨資理財，僅在2023年上半年，鄭煤機的投資理財收益就達到1.18億元。

然而，鄭煤機存在存貸雙高跡象。截至2023年9月底，公司賬面上的債務(wù)為86.62億元，較年初增加10億元左右。

債務(wù)超過80億元，仍然投入80億元左右理財，鄭煤機為何要如此操作？

3億理財踩雷收監(jiān)管函

鄭煤機踩雷了，成為首家披露踩雷“杭州30億量化私募跑路”案的上市公司。

根據(jù)公告，2023年5月29日，鄭煤機與外貿(mào)信托分別簽訂了《外貿(mào)信托-華軟新動力精選1號單一資金信托信托合同》、《外貿(mào)信托-華軟新動力精選2號單一資金信托信托合同》、《外貿(mào)信托-華軟新動力精選3號單一資金信托信托合同》，公司均以自有資金1億元認購了上述三個產(chǎn)品，期限分別為2023年5月30日至2024年5月30日、2023年 5月31日至2024年5月31日、2023年5月31日至2024年5月31日。

上述信托委托人/受益人即為鄭煤機，受托人是外貿(mào)信托，投資顧問是北京華軟新動力私募基金管理有限公司（以下簡稱“華軟新動力”），預(yù)計年化收益率5%。受托人根據(jù)華軟新動力的投資建議定向投向匯盛資產(chǎn)量化對沖4號私募證券投資基金（基金編號：SZP627）。

作為投資顧問的華軟新動力，同時作為上述信托的信用增級人，由其履行追加信用增級資金的義務(wù)。信用增級人未及時追加信用增級資金或因信用增級人財務(wù)狀況惡化等原因?qū)е缕洳荒苈男行庞迷黾壛x務(wù)的風(fēng)險均由信托財產(chǎn)承擔(dān)。從上述產(chǎn)品約定及固定收益情況看，外貿(mào)信托只是承擔(dān)了通道角色。

公告稱，上述信托產(chǎn)品尚未到期。經(jīng)公司對所投產(chǎn)品的持續(xù)跟蹤以及近期市場輿情，公司關(guān)注到上述信托產(chǎn)品所投資的底層產(chǎn)品可能面臨無法按期贖回的風(fēng)險，上述信托產(chǎn)品可能面臨無法按期兌付的風(fēng)險。鑒于此次投資款項的贖回時間存在不確定性，并基于非保本理財產(chǎn)品的性質(zhì)，因此本信托計劃也存在投資本金無法全額贖回的風(fēng)險。

盡管產(chǎn)品尚未到期，且底層產(chǎn)品出現(xiàn)問題，鄭煤機還是收回了資金。

鄭煤機在公告中表示，經(jīng)公司與受托人、投資顧問溝通，公司已提前贖回信托1號產(chǎn)品的信托資金2956.34萬元。除上述信托產(chǎn)品外，公司未購買外貿(mào)信托的其他理財產(chǎn)品，也未與華軟新動力開展其他業(yè)務(wù)。公司已指定專人負責(zé)項目跟蹤，積極聯(lián)系督促各相關(guān)方盡快向公司兌付上述信托理財產(chǎn)品的投資本金及收益，盡最大努力保障公司利益。

針對鄭煤機理財踩雷一事，交易所向鄭煤機閃電下發(fā)監(jiān)管函。

投巨資激進理財受質(zhì)疑

3億元投資理財踩雷，引發(fā)了市場對鄭煤機的高度關(guān)注。事實上，鄭煤機一直偏愛理財。

從財務(wù)數(shù)據(jù)看，2018年底，鄭煤機交易性金融資產(chǎn)440萬元，其他流動資產(chǎn)科目下的理財產(chǎn)品為2.87億元，合計約為2.91億元。

2022年底，公司交易性金融資產(chǎn)61.76億元，其中，理財投資61.74億元。其他流動資產(chǎn)科目下，理財產(chǎn)品12.39億元，合計為74.13億元。

2023年6月底，公司交易性金融資產(chǎn)63.62億元，其中，理財投資63.48億元，其他流動資產(chǎn)科目下的理財產(chǎn)品13.69億元，合計為77.17億元。

到了2023三季度末，交易性金融資產(chǎn)為78.16億元，其他流動資產(chǎn)為18.61億元。據(jù)此估算，鄭煤機理財投資的資金可能超過80億元。

投入巨資理財，鄭煤機獲得的理財收益不菲。2023年前九個月，公司的委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益為1.98億元。

鄭煤機投資理財?shù)闹饕獦?gòu)成是銀行、券商、信托等各類型的金融理財產(chǎn)品。

2022年3月29日，鄭煤機發(fā)布公告稱，公司擬在董事會審議通過之日起12個月內(nèi)使用不超過50億元額度的閑置自有資金購買理財產(chǎn)品，決議有效期內(nèi)該額度可循環(huán)使用。

2023年3月30日，公司再度公告，使用不超過70億元額度的閑置自有資金購買理財產(chǎn)品。

2023年3月30日，鄭煤機還公告稱，截至公告披露日的近12個月，鄭煤機共投入約112.25億元進行委托理財，其中銀行理財27.55億元，券商產(chǎn)品48.7億元，信托產(chǎn)品23.99億元，彼時合計收回本金63.74億元，尚未收回本金48.52億元。

從2022年年報披露的情況看，公司所購買的信托產(chǎn)品主要來自同注冊于河南鄭州的百瑞信托，涉及的產(chǎn)品達到10只。

本次杭州30億量化私募跑路風(fēng)波，百瑞信托也卷入其中。

備受質(zhì)疑的是，豪擲80億元資金理財?shù)泥嵜簷C，賬面上還有超80億元債務(wù)。

截至2023年9月底，公司短期借款7.59億元、一年內(nèi)到期的非流動負責(zé)6.41億元、長期借款72.63億元，長短期債務(wù)合計為86.63億元。與2023年初相比，債務(wù)新增了近10億元。

當(dāng)然，鄭煤機不缺錢。截至2023年9月末，除了大約超80億元投資理財外，公司貨幣資金有39億元。

新增債務(wù)的同時豪擲巨資理財，鄭煤機為何要進行大存大貸？

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責(zé)編：ZB