星云股份近兩年扣非虧1.05億推12億定增   超六成收入來自寧德時代卻否認存重大依賴

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

星云股份（300648.SZ）的12億元的定增完成首輪問詢回復。

11月15日晚間，星云股份披露2023年向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書，同時對深交所發(fā)出的首輪問詢函作出回復。此次星云股份擬定增募資11.99億元，分別投入到星云儲能系統(tǒng)及電池關鍵部件制造和檢測中心項目、補充流動資金。

長江商報記者注意到，在短短不到兩年的時間內再次計劃募資擴產，星云股份當前的盈利能力卻并不理想。自2022年扣非凈利潤虧損1087.93萬元之后，2023年前三季度，星云股份實現營業(yè)收入6.88億元，同比減少22.51%；凈利潤和扣非凈利潤分別虧損8154.19萬元、9391.47萬元，同比減少488.11%、329.98%。換言之，近兩年時間內，公司扣非凈利潤累計已虧損1.05億元。

不僅如此，由于星云股份超過六成收入來自寧德時代，此次定增募投項目涉及的產品也主要面向寧德時代，那么該項目的實施，是否對寧德時代存在重大依賴，也成為監(jiān)管部門關注的重點。

回復函中，盡管星云股份否認了對寧德時代存在重大依賴，但公司同時也提示，如果與相關客戶的合作關系發(fā)生重大不利變化，將會對公司募投項目效益產生不利影響。

前次定增募投項目在第三季產生效益

星云股份此份定增推出已有三個月時間。

2023年8月，星云股份首次發(fā)布定增方案，擬向不超過35名特定對象非公開發(fā)行股票數量不超過4433.52萬股，募集資金總額不超過12億元。

9月4日，深交所對星云股份此次定增發(fā)出首輪問詢函。10日之后，星云股份對發(fā)行方案作出調整，將募資總額調減100萬元，調增后的擬募資總額為不超過11.99億元，其中補充流動資金項目投入金額由3.35億元調減為3.34億元。

11月15日晚間，星云股份披露2023年向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書，同時對深交所發(fā)出的首輪問詢函作出回復。

根據最新披露的定增方案，星云股份擬非公開發(fā)行股票數量不超過4433.52萬股，募集資金總額不超過11.99億元。除了上述補充流動資金項目之外，其余8.85億元募集資金將全部投入到星云儲能系統(tǒng)及電池關鍵部件制造和檢測中心項目。

長江商報記者注意到，這是星云股份自2017年4月完成IPO之后，第二次拋出再融資計劃。2017年，星云股份首發(fā)募資2.68億元，扣除相關費用后的募資凈額約為2.35億元。截至2021年末，星云股份IPO募投項目均已完成資金投入。

2021年初，星云股份定增募集資金4億元，扣除相關費用后的募資凈額3.88億元。截至2023年6月末，星云股份定增募集資金累計已使用3.61億元，募投項目已結項，但尚未產生效益，結余募集資金1247.63萬元。

對此，首輪問詢中，深交所就要求星云股份說明前次募投項目尚未產生效益的原因及合理性，以及本次募投項目的必要性，是否存在產能無法消化的風險。

星云股份回復稱，2023年第三季度，公司前次募投項目中的兩個建設類項目均已實現一定效益。其中，“新能源汽車電池智能制造裝備及智能電站變流控制系統(tǒng)產業(yè)化項目”實現收入4382.83萬元、實現毛利1562.30萬元；“鋰電池電芯化成分容設備及小動力電池包組裝自動線設備生產線項目”實現收入1572.54萬元、實現毛利671.47萬元。

募投項目涉及產品主要面向寧德時代

在短短不到兩年的時間內再次計劃募資擴產，但星云股份當前的盈利能力并不理想。

資料顯示，星云股份處于鋰離子電池產業(yè)鏈中游，業(yè)務包含研發(fā)、生產和銷售鋰電池設備，提供鋰電池檢測服務，研發(fā)、生產和銷售儲能及充電樁相關產品等。

2021年，星云股份的業(yè)績達到最高峰，當期公司實現營業(yè)收入8.11億元、凈利潤7604.556萬元，同比增長41.02%、33.42%。但2022年，星云股份的營業(yè)收入雖然同比繼續(xù)增長57.92%至12.8億元，但凈利潤和扣非凈利潤分別為894.56萬元、-1087.93萬元，同比減少88.24%、117.58%。

2023年以來，星云股份業(yè)績降幅擴大。前三季度，公司實現營業(yè)收入6.88億元，同比減少22.51%；凈利潤和扣非凈利潤分別虧損8154.19萬元、9391.47萬元，同比減少488.11%、329.98%。換言之，近兩年時間內，公司扣非凈利潤累計已虧損1.05億元。

對于2022年以來的業(yè)績大幅下滑，星云股份回復稱，主要是因公司毛利率大幅下滑的同時，期間費用上漲明顯。

2020年至2023年前9個月，星云股份的綜合毛利率分別為45.77%、 44.88%、27.78%、28.35%。

長江商報記者注意到，由于星云股份一直對大客戶寧德時代的依賴度較高，此次定增募投項目的實施，是否對時代星云和寧德時代存在重大依賴，也成為監(jiān)管部門關注的重點。

數據顯示，2022年，星云股份前五大客戶收入占比73.74%，其中來自第一大客戶寧德時代的收入占比就達60.02%，而其他大客戶的收入占比均未超過10%。

根據星云股份的回復，公司本次募投項目涉及的主要產品/服務為儲能PCS、直流快充樁及直流模塊、S-BOX、檢測服務，目前公司前述產品/服務的主要客戶包括寧德時代和時代星云等。時代星云則是星云股份聯(lián)合寧德時代等共同投資的參股公司。

盡管星云股份否認了公司對時代星云和寧德時代存在重大依賴，但公司同時也提示，若未來公司與相關客戶的合作關系發(fā)生重大不利變化，或主要客戶因宏觀環(huán)境發(fā)生重大不利變化等原因而減少對公司產品的采購，公司新客戶拓展不及預期，將會對公司募投項目效益產生不利影響。

此外，由于此次定增募投項目的總體投資規(guī)模較高，投資項目建成后，每年將新增一定的折舊攤銷，本次募投項目達產后，最高時當年預計新增的折舊和攤銷費用共1.03億元，占預計新增年銷售收入的6.20%，對公司未來的經營業(yè)績存在一定影響。

責編：ZB