合力泰接盤方違約30億易主計劃夭折   前三季續(xù)虧33億負(fù)債率81%脫困懸空

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

籌劃五個多月的易主計劃失敗，合力泰（002217.SZ）經(jīng)營挑戰(zhàn)依舊。

11月13日晚，合力泰發(fā)布公告稱，公司收到控股股東福建省電子信息（集團）有限責(zé)任公司（簡稱“福建省電子信息集團”）的通知函，鑒于受讓方違約，其決定終止控制權(quán)轉(zhuǎn)讓。

2023年6月，合力泰曾披露，控股股東與深圳慧舍科技合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“慧舍科技”）簽署協(xié)議，擬轉(zhuǎn)讓公司控制權(quán)，交易總價款在30億元左右。

當(dāng)時，因為上述事項披露前合力泰股價提前漲停，加上受讓方的相關(guān)方是合力泰前實際控制人之女，控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項備受質(zhì)疑。

寄望易主脫困的夢想破滅了，合力泰的經(jīng)營困境又被擺上臺面。合力泰的經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)較為難看，2022年，公司虧損34.66億元，2023年前三季度，又虧損32.93億元。2023年三季度末，公司未分配利潤已經(jīng)為-57.78億元。

合力泰的財務(wù)壓力也很大。截至2023年9月底，公司資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)81.87%。

易主計劃失敗，合力泰將如何出招擺脫困局？

30億易主計劃失敗

合力泰的一紙公告宣告了易主計劃失敗。

根據(jù)公告，11月12日，合力泰收到控股股東福建省電子信息集團《關(guān)于終止籌劃合力泰實控權(quán)變更事項的通知函》。公告稱，鑒于慧舍科技未能履行已簽署的本次股轉(zhuǎn)相關(guān)協(xié)議約定的義務(wù)，構(gòu)成違約，福建省電子信息集團決定解除并終止《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及與股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)的其他權(quán)利和義務(wù)約定。上述解除行為不影響福建省電子信息集團依照雙方簽署的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及與本次股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)的其他協(xié)議等約定行使其應(yīng)有的權(quán)利。

此事起于2023年6月5日，當(dāng)時，合力泰公告，福建省電子信息集團與慧舍科技于當(dāng)日簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其所持合力泰5.03億股（占公司總股本的16.15%）以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給慧舍科技。雙方同意，本次股份轉(zhuǎn)讓的每股受讓價格為人民幣6.09元，標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓總價款為30.65億元。

6月5日收盤，合力泰股價漲停，報3.94元/股。6月6日，公司又迎來一個漲停板，報收4.33元/股。即便如此，轉(zhuǎn)讓價格仍然較市價溢價40.65%，較6月2日收盤價3.58元/股溢價70.11%。

除了股價提前漲停外，當(dāng)時，接盤方慧舍科技的實力也受到質(zhì)疑。

公告顯示，慧舍科技成立于2023年3月15日，注冊資本達(dá)31億元。根據(jù)慧舍科技《合伙協(xié)議》中對合伙企業(yè)的普通合伙人作為執(zhí)行事務(wù)合伙人所賦予的職權(quán)，認(rèn)定執(zhí)行事務(wù)合伙人李興龍為慧舍科技的實際控制人。

從公告看，簽署協(xié)議之時，慧舍科技成立還不到三個月，而注冊資本卻高達(dá)31億元。

慧舍科技的股東如此土豪嗎？這些資金實繳了嗎？來源合法嗎？

慧舍科技由貴安新區(qū)綜保新型工業(yè)發(fā)展股權(quán)基金投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股70%、貴陽臻芯科技有限公司持股28%，而李興龍和文璟均分別僅持股1%。

而貴安新區(qū)綜保新型工業(yè)發(fā)展股權(quán)基金投資合伙企業(yè)（有限合伙）成立于2023年4月28日，晚于慧舍科技成立時間，其三大股東分別為貴州華科明德基金管理有限公司、科技貴州微芯科技有限公司和貴州貴安綜合保稅區(qū)發(fā)展控股集團有限公司。

當(dāng)時，易主事項還因為一個細(xì)節(jié)受到關(guān)注，那就是，文瑾為合力泰前實際控制人文開福之女。

當(dāng)時，合力泰還公告，為促使合力泰及其子公司在過渡期間及本次股份轉(zhuǎn)讓完成后持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營，慧舍科技同意自協(xié)議簽訂之日起，通過適當(dāng)方式向合力泰及其子公司提供不低于30億元的資金支持。

受讓控制權(quán)30億元，再提供不少于30億元資金支持，慧舍科技足夠大方，且誠意十足，似乎足夠有錢。

只是，未曾料到，5個月后，這些承諾都成空，因為，慧舍科技違約了，合力泰迎新主的愿望也落空了。

累計逾期債務(wù)11.84億

易主失敗，合力泰的經(jīng)營及流動性急待白衣騎士。

合力泰創(chuàng)立于2003年，2008年2月上市，是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的智能硬件方案商和制造商，處于電子行業(yè)中游，目前為一家國有控股的上市公司。

經(jīng)過多年發(fā)展，合力泰已經(jīng)成長為國內(nèi)領(lǐng)先的智能終端核心部件一站式服務(wù)商，公司主要產(chǎn)品包含顯示類產(chǎn)品（OLED/TFT/TN/STN/電子紙等）、光電傳感類產(chǎn)品、柔性線路板及應(yīng)用產(chǎn)品等，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費電子、智能穿戴、智能零售、智能汽車、智能制造等諸多領(lǐng)域。

曾今，合力泰的經(jīng)營業(yè)績也算不錯。2018年，公司營業(yè)收入169.04億元，凈利潤為13.15億元。2019年至2021年，公司營業(yè)收入分別為186.30億元、171.53億元、162.33億元，連續(xù)下滑；同期凈利潤為10.33億元、-31.19億元、0.77億元。2020年巨額虧損，2021年靠非經(jīng)常性損益扭虧。2022年，公司營業(yè)收入為119.08億元，再度下降，凈利潤為-34.66億元，又現(xiàn)巨額虧損。

2023年前三季度，合力泰的營業(yè)收入為41.46億元，同比下降54.16%，凈利潤為-32.93億元，虧損擴大。

2022年，合力泰巨額虧損，公司稱主要是市場消費需求下降，國產(chǎn)手機出貨量與上年同期比大幅下降，手機行業(yè)市場體量收縮，競爭進一步加劇，產(chǎn)品銷售價格下降。

2020年巨虧，公司稱，主要原料TFT玻璃，IC等成本進一步上升，大幅度降低了公司毛利率。商譽減值、存貨跌價等，對凈利潤影響較大。當(dāng)年，公司計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為28.84億元。

對于2023年的虧損，合力泰稱，短期內(nèi)智能手機需求復(fù)蘇不及預(yù)期，觸顯和光電模組的市場競爭進一步加劇、利潤空間不斷壓縮等不確定因素，特別是智能手機供應(yīng)鏈的行業(yè)競爭對公司業(yè)績的影響在短期尚未消除，產(chǎn)品訂單持續(xù)下降，產(chǎn)能利用率不足致使單位成本上升，進而導(dǎo)致毛利率下降。公司相關(guān)資產(chǎn)出現(xiàn)一定的減值跡象并于當(dāng)期計提了相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

市場仍未好轉(zhuǎn)，合力泰深陷虧損困境的同時，一些金融機構(gòu)也紛紛“變臉”。

2023年11月3日，合力泰披露，公司未使用的授信額度被限制使用，存在暫時無法續(xù)貸或提前清償?shù)惹闆r，從而造成暫時流動性資金的緊張，致使公司及部分子公司出現(xiàn)部分債務(wù)未能如期償還或續(xù)貸的情形。截至11月3日，公司及子公司在銀行、融資租賃公司等金融機構(gòu)累計的逾期債務(wù)金額約為11.84億元。

經(jīng)營債務(wù)雙承壓，單靠自身，短期內(nèi)，合力泰難以走出困境。公司該如何擺脫困境呢？恐怕，需要控股股東伸出援手。

責(zé)編：ZB