科源制藥擬1.8億投資諾康達(dá)加強(qiáng)研發(fā)   標(biāo)的兩沖IPO未果曾被上交所警示

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

沖刺A股IPO被否，北京諾康達(dá)醫(yī)藥科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“諾康達(dá)”）被創(chuàng)業(yè)板公司科源制藥（301281.SZ）看上了。

11月6日晚間，科源制藥披露對(duì)外投資公告，公司擬以自有資金1.8億元收購(gòu)7名交易對(duì)手方持有的諾康達(dá)12%股份，即847.52萬(wàn)股。本次投資有利于公司把握醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展前沿趨勢(shì)，借助諾康達(dá)多年豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，累積的研究實(shí)力和對(duì)行業(yè)核心技術(shù)的把控能力，與公司實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有效幫助公司提升研發(fā)能力。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，早在2019年4月，諾康達(dá)就計(jì)劃科創(chuàng)板IPO，三個(gè)月后撤回申請(qǐng)。直至2022年6月，諾康達(dá)改道創(chuàng)業(yè)板IPO，擬募資規(guī)模7.5億元。但2023年7月，諾康達(dá)首發(fā)申請(qǐng)未能過(guò)會(huì)。

值得關(guān)注的是，科創(chuàng)板IPO撤回之后，諾康達(dá)還因在科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)過(guò)程中信息披露不規(guī)范，被上交所實(shí)施監(jiān)管警示。

作為此筆交易的收購(gòu)方，科源制藥登陸創(chuàng)業(yè)板也僅有7個(gè)月的時(shí)間。截至11月7日收盤，科源制藥二級(jí)市場(chǎng)上的股價(jià)為39.19元/股，低于其44.18元/股的首發(fā)價(jià)格。

股價(jià)破發(fā)的背后是，2023年以來(lái)，科源制藥業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力。2023年前三季度，科源制藥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.41億元，同比增長(zhǎng)1.86%；凈利潤(rùn)6655.48萬(wàn)元，同比減少3.36%；扣非凈利潤(rùn)5959.95萬(wàn)元，同比減少6.1%。

諾康達(dá)獲科源制藥投資

根據(jù)交易方案，此次科源制藥擬以自有資金1.8億元購(gòu)買王春鵬、陳鵬、豪邁資本、北京興星、國(guó)科啟航、青島從容、寧波萬(wàn)乘持有的諾康達(dá)12%股份（847.5227 萬(wàn)股）。交易完成之后，科源制藥將成為諾康達(dá)第二大股東，持股比例僅次于陶秀梅。

諾康達(dá)對(duì)于資本市場(chǎng)而言并不陌生。此次被科源制藥投資之前，諾康達(dá)已兩次沖刺A股IPO未果。

資料顯示，諾康達(dá)最早由陳鵬、王春鵬于2013年7月出資設(shè)立。2018年6月，諾康達(dá)完成股份制改制。2019年4月，上交所科創(chuàng)板正式受理了諾康達(dá)的首發(fā)申請(qǐng)，擬募資規(guī)模為4.37億元。

然而，申報(bào)科創(chuàng)板IPO不到3個(gè)月，2019年6月，上交所就啟動(dòng)了對(duì)諾康達(dá)的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。2019年7月，諾康達(dá)主動(dòng)撤回了科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，上交所終止了對(duì)其發(fā)行上市的審核。

值得關(guān)注的是，盡管已經(jīng)撤回了首發(fā)申請(qǐng)，但2020年4月上交所依舊對(duì)諾康達(dá)出具監(jiān)管警示。監(jiān)管部門認(rèn)為，諾康達(dá)在科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)過(guò)程中，未嚴(yán)格按照相關(guān)信息披露的要求，充分披露公司與當(dāng)時(shí)第二大客戶亦嘉新創(chuàng)之間所存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，導(dǎo)致招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）相關(guān)信息披露不規(guī)范，上交所決定對(duì)諾康達(dá)予以監(jiān)管警示。

即便如此，諾康達(dá)依舊未死心。2022年6月末，諾康達(dá)的創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)獲得深交所受理，擬募資規(guī)模提高至7.5億元。

經(jīng)過(guò)數(shù)輪問(wèn)詢之后，2023年5月，諾康達(dá)上會(huì)接受審核，審核結(jié)果為暫緩審議。兩個(gè)月后，2023年7月，諾康達(dá)再次上會(huì)接受審核，深交所上市委的審議結(jié)果為諾康達(dá)不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在上市委會(huì)議中，監(jiān)管部門曾重點(diǎn)關(guān)注諾康達(dá)的業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)、收入與主要客戶、MAH客戶以及前次申報(bào)科創(chuàng)板IPO相關(guān)的問(wèn)題。

數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，諾康達(dá)的歸母凈利潤(rùn)分別為601.69萬(wàn)元、3504.28萬(wàn)元、7757.77萬(wàn)元。在沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO期間，2019年至2022年，諾康達(dá)的歸母凈利潤(rùn)分別為2560.50萬(wàn)元、 2250.10萬(wàn)元、5922.11萬(wàn)元、8414.23萬(wàn)元。

對(duì)此，監(jiān)管部門曾要求諾康達(dá)說(shuō)明前次申報(bào)報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)、 撤回申請(qǐng)當(dāng)年業(yè)績(jī)即大幅下降的原因及合理性。同時(shí)，監(jiān)管部門還要求諾康達(dá)說(shuō)明前次申報(bào)的撤回原因、存在的主要問(wèn)題及整改情況，相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全有效。

凈利降3.36%上市7個(gè)月股價(jià)破發(fā)

諾康達(dá)兩次沖刺IPO未果，且首發(fā)申請(qǐng)被否才不到4個(gè)月的時(shí)間，科源制藥為何要在此時(shí)對(duì)其投資？

對(duì)此，科源制藥稱，諾康達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)為各類制藥企業(yè)及藥品研發(fā)投資企業(yè)提供藥學(xué)研究、非臨床研究及臨床研究等服務(wù)，本次投資有利于公司把握醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展前沿趨勢(shì)，借助諾康達(dá)多年豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，累積的研究實(shí)力，和對(duì)行業(yè)核心技術(shù)的把控能力，與公司實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有效幫助公司提升研發(fā)能力，從而為公司在產(chǎn)、在建和在研項(xiàng)目提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐，并進(jìn)一步提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展。

長(zhǎng)江商報(bào)記者同時(shí)注意到，作為此次交易的股權(quán)受讓方，科源制藥上市時(shí)間并不長(zhǎng)。2023年3月，科源制藥首次公開(kāi)發(fā)行新股1935萬(wàn)股，募集資金總額8.55億元，扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資凈額7.65億元，超募4.15億元。2023年4月4日，科源制藥正式在創(chuàng)業(yè)板掛牌。

截至11月7日收盤，科源制藥二級(jí)市場(chǎng)上的股價(jià)為39.19元/股，低于其44.18元/股的首發(fā)價(jià)格。

股價(jià)破發(fā)的背后是，今年以來(lái)科源制藥業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力。IPO之前，2020年至2022年，科源制藥分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.67億元、4.21億元、4.43億元，同比增長(zhǎng)18.02%、14.67%、5.22%；凈利潤(rùn)6865.14萬(wàn)元、7817.25萬(wàn)元、9127.84萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)127.73%、13.87%、16.77%。

三季報(bào)顯示，2023年前三季度，科源制藥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.41億元，同比增長(zhǎng)1.86%；凈利潤(rùn)6655.48萬(wàn)元，同比減少3.36%；扣非凈利潤(rùn)5959.95萬(wàn)元，同比減少6.1%。

除了業(yè)務(wù)上的合作之外，投資諾康達(dá)還將在一定程度上增厚科源制藥的業(yè)績(jī)�？圃粗扑幏Q，本次投資后預(yù)計(jì)對(duì)公司本期經(jīng)營(yíng)成果影響較��；未來(lái)將按照權(quán)益法核算被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果對(duì)公司的影響，根據(jù)被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)，本次投資將會(huì)增加公司投資收益。

值得一提的是，截至2023年9月末，科源制藥的控股股東力諾投資所持有的公司3724萬(wàn)股中，已有1800萬(wàn)股處于質(zhì)押狀態(tài)，占其所持公司股份總數(shù)的48.34%，占公司總股本的16.62%。

責(zé)編：ZB