長江通信11億收購迪愛斯獲通過 進軍應(yīng)急指揮行業(yè)謀增長

長江商報消息 ●長江商報記者 劉倩雯

為制造業(yè)務(wù)增長點，長江通信（600345.SH）向公安應(yīng)急指揮行業(yè)布局。

10月17日，長江通信發(fā)布公告稱，公司資產(chǎn)重組事項獲得上交所并購重組審核委員會審核通過。

據(jù)披露，長江通信擬以11.07億元，向電信科學(xué)技術(shù)第一研究所有限公司等企業(yè)購買其持有的迪愛斯信息技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“迪愛斯”）100%的股權(quán)。

資料顯示，迪愛斯主要從事公安、應(yīng)急及城運行業(yè)通信和指揮領(lǐng)域的自主產(chǎn)品開發(fā)及銷售、系統(tǒng)集成和運維與技術(shù)服務(wù)。長江通信表示，本次交易完成后，公司將向公安應(yīng)急指揮行業(yè)布局，有利于拓寬公司的業(yè)務(wù)范圍，增強公司未來的盈利能力。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，迪愛斯實現(xiàn)營業(yè)收入5.18億元、歸母凈利潤6063.75萬元，2022年前9月盈利227.33萬元。

從賬面來看，長江通信通過本次收購將有效提振業(yè)績，但未來業(yè)務(wù)布局效果有待時間檢驗。

標(biāo)的增值率超2倍

歷時數(shù)月，長江通信收購迪愛斯事項終于獲得交易所審核通過。

長江通信收購迪愛斯并不順暢，2月底就因評估增值率較高，收到了上交所的問詢函。3月9日，公司披露回復(fù)問詢函公告，以及收到間接控股股東中國信息通信科技集團有限公司轉(zhuǎn)來的國資委出具的批復(fù)文件，原則同意長江通信本次資產(chǎn)重組和配套融資的總體方案。

根據(jù)長江通信披露的文件，長江通信擬向電信科學(xué)技術(shù)第一研究所有限公司、青島宏坤元賈投資管理中心（有限合伙）、寧波愛鑫投資合伙企業(yè)（有限合伙）、申迪（天津）企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、寧波荻鑫投資合伙企業(yè)（有限合伙）、愛迪（天津）企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、國新雙百壹號（杭州）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、興迪（天津）企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、蕪湖曠沄人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）及湖北長江中信科移動通信技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）發(fā)行股份購買其合計持有的迪愛斯100%的股權(quán)，并擬向中國信息通信科技集團有限公司鎖價發(fā)行股份募集配套資金。

草案顯示，本次交易采用收益法評估作價11.07億元，評估增值率較高，其中，合并報表中歸屬于母公司股東權(quán)益評估增值率達277.82%；母公司報表中股東權(quán)益評估增值率達262.69%。

迪愛斯主營公安、應(yīng)急及城運行業(yè)通信與指揮領(lǐng)域的自主產(chǎn)品開發(fā)及銷售、系統(tǒng)集成和運維與技術(shù)服務(wù)，主要客戶為政府公安部門、應(yīng)急管理部門、城市運營管理部門等。該公司深耕公安、消防等智慧應(yīng)急指揮領(lǐng)域近30年，在行業(yè)內(nèi)開發(fā)建設(shè)了多款領(lǐng)先產(chǎn)品，如國內(nèi)第一套智能110報警服務(wù)臺、國內(nèi)第一個符合國家標(biāo)準(zhǔn)的消防通信指揮系統(tǒng)、國內(nèi)第一個省會城市“三臺合一”指揮系統(tǒng)、國內(nèi)第一個特大型城市應(yīng)急聯(lián)動中心等，具備較高的行業(yè)地位和市場知名度。

營收規(guī)模方面，迪愛斯2020年、2021年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入分別為4.43億元、5.18億元，預(yù)計2022年主營收入為4.28億元，營收有所波動。截至2023年2月底，迪愛斯合計在手訂單金額約6.62億元。2023年第一季度，迪愛斯已簽署、正在簽署和跟蹤落地中的訂單約有3.81億元。

據(jù)此，長江通信預(yù)測，迪愛斯2023年至2027年主營收入增長率分別為36.64%、16.07%、13.05%、10.79%、7.50%，2028年繼續(xù)維持較高收入并進入永續(xù)期。

拓寬業(yè)務(wù)范圍增強盈利能力

長江通信是國家光電子信息產(chǎn)業(yè)基地“武漢·中國光谷”的骨干企業(yè)之一。公司在基于導(dǎo)航和位置服務(wù)的交通信息化應(yīng)用領(lǐng)域具備較強的技術(shù)研發(fā)實力以及產(chǎn)品和解決方案的提供能力，承擔(dān)過多個國家“863”計劃及省市級科技項目的開發(fā)與研究。

2023年上半年，受市場競爭加劇、客戶建設(shè)項目招標(biāo)、建設(shè)及交付進度延遲的影響，長江通信收入下降、毛利額減少，實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤7063萬元，同比下降5.33%。

在此情況下，長江通信推出本次收購事項。

長江通信表示，本次交易完成后，迪愛斯將成為上市公司的子公司，為上市公司注入新業(yè)務(wù)，有利于拓寬公司產(chǎn)品線，為公司提供新的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，上市公司將向公安應(yīng)急指揮行業(yè)布局。本次交易有利于拓寬公司的業(yè)務(wù)范圍，優(yōu)化公司的收入結(jié)構(gòu)，擴大公司的資產(chǎn)規(guī)模、收入和利潤規(guī)模，增強公司未來的盈利能力。

數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年及2022年1—9月，迪愛斯分別實現(xiàn)歸母凈利潤3299.14萬元、6063.75萬元、227.33萬元，扣非歸母凈利潤分別為2559.14萬元、3979.84萬元、-981.99萬元。

值得一提的是，政府補助對迪愛斯利潤貢獻較高。上述各期，迪愛斯收到的政府補助分別約為1238.95萬元、2216.96萬元、1239.68萬元，占同期凈利潤的比例分別為37.55%、36.56%、545.32%。據(jù)介紹，迪愛斯是上海市高新技術(shù)企業(yè)，擁有較強的技術(shù)研發(fā)實力，相應(yīng)承擔(dān)了上海市在應(yīng)急指揮方面的重大課題，并收到科研項目相關(guān)的政府補助。

責(zé)編：ZB