中望軟件半年斥2.14億收購(gòu)兩虧損公司   扣非連虧一年半股權(quán)激勵(lì)僅考核營(yíng)收

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

持續(xù)加碼對(duì)外收購(gòu)，中望軟件（688083.SH）不斷拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

10月8日晚間，中望軟件披露對(duì)外收購(gòu)方案。公司擬通過(guò)HK ZWCAD SOFTWARE LIMITED（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“香港中望”）以自有資金555萬(wàn)英鎊（約合人民幣4852.28萬(wàn)元）收購(gòu)Concentration Heat And Momentum Limited（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“CHAM公司”）100%股權(quán)。

事實(shí)上2023年以來(lái)，中望軟件對(duì)外拓展動(dòng)作不斷。4月，中望軟件以1.65億元收購(gòu)北京博超合計(jì)64.6626%的股權(quán)，以加快公司募投項(xiàng)目之一的“新一代三維CAD圖形平臺(tái)研發(fā)項(xiàng)目”（即“悟空計(jì)劃”）的落地應(yīng)用。

但長(zhǎng)江商報(bào)記者同時(shí)注意到，上述兩家標(biāo)的公司北京博超、CHAM公司均處于虧損狀態(tài)。其中，CHAM公司在2022財(cái)年和2023財(cái)年合計(jì)虧損47.03萬(wàn)英鎊，折合人民幣約為420.3萬(wàn)元。這同時(shí)意味著，在近半年時(shí)間內(nèi)，中望軟件將合計(jì)斥資超2.14億元收購(gòu)兩家虧損公司控股權(quán)。

這兩筆收購(gòu)的背后，中望軟件自身也在經(jīng)歷業(yè)績(jī)陣痛期。2022年和2023年上半年，中望軟件連續(xù)一年半扣非凈利潤(rùn)虧損。而在國(guó)慶節(jié)前推出的股權(quán)激勵(lì)方案中，中望軟件僅設(shè)置營(yíng)業(yè)收入為業(yè)績(jī)考核的唯一指標(biāo)。

擬555萬(wàn)英鎊跨境收購(gòu)CHAM公司

資料顯示，CHAM公司自1974年創(chuàng)立至今，擁有49年的工業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，其主要產(chǎn)品為商業(yè)流體仿真軟件“PHOENICS”，公司位于英國(guó)倫敦的溫布爾登，并在全球超過(guò)25個(gè)國(guó)家設(shè)有代理商。

按照收購(gòu)計(jì)劃，中望軟件此次擬通過(guò)全資子公司香港中望以自有資金555萬(wàn)英鎊收購(gòu)CHAM公司100%的股權(quán)，以中國(guó)人民銀行于2023年9月28日公告的人民幣匯率中間價(jià)計(jì)算，約合人民幣4852.28萬(wàn)元。本次交易完成后，中望軟件將間接持有CHAM公司100%的股權(quán)，納入公司合并報(bào)表范圍。

對(duì)于此次收購(gòu)的目的，中望軟件稱(chēng)，本次收購(gòu)?fù)瓿珊�，中望軟件將擁有CHAM公司旗下流體仿真軟件PHOENICS的全部源代碼及相關(guān)核心技術(shù)，正式進(jìn)入商業(yè)流體仿真領(lǐng)域，加速打造涵蓋結(jié)構(gòu)、電磁、流體在內(nèi)的中望多學(xué)科多物理場(chǎng)仿真解決方案。

不過(guò)，長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，CHAM公司一直處于虧損狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，2022財(cái)年和2023財(cái)年，CHAM公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入170.19萬(wàn)英鎊、220.22萬(wàn)英鎊，凈利潤(rùn)分別為-24.06萬(wàn)英鎊、-23.97萬(wàn)英鎊，合計(jì)虧損47.03萬(wàn)英鎊，折合人民幣約為420.3萬(wàn)元。

截至2023年4月末，CHAM公司總資產(chǎn)269萬(wàn)英鎊、凈資產(chǎn)216.35萬(wàn)英鎊，本次整體收購(gòu)的價(jià)位為555萬(wàn)英鎊，較其賬面凈資產(chǎn)溢價(jià)154.22%。

不過(guò)，中望軟件認(rèn)為，本次交易收購(gòu)價(jià)格對(duì)應(yīng)的市銷(xiāo)率（PS）約為3.26倍，顯著低于索辰科技、霍萊沃等A股上市公司29.32倍、12.16倍的市銷(xiāo)率水平。

但同時(shí)，中望軟件也提示，收購(gòu)?fù)瓿珊�，公司將確認(rèn)一定金額的商譽(yù)。若本次交易后標(biāo)的公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，則相關(guān)商譽(yù)存在減值風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。此外，如果雙方整合不力、協(xié)同效應(yīng)未達(dá)預(yù)期、可能影響本次收購(gòu)暨新業(yè)務(wù)開(kāi)展的收益。

上半年凈利-128.82萬(wàn)減虧96.46%

事實(shí)上，包括此次收購(gòu)在內(nèi)，2023年以來(lái)中望軟件對(duì)外拓展動(dòng)作不斷。

4月末，中望軟件曾披露，公司擬使用自有資金1.65億元收購(gòu)北京博超合計(jì)64.6626%的股權(quán)。同時(shí)，中望軟件與本次收購(gòu)后北京博超其他股東、北京博超簽署《股東協(xié)議書(shū)》，中望軟件有權(quán)根據(jù)北京博超的經(jīng)營(yíng)狀況，在2024至2026年分批次自主選擇收購(gòu)北京博超剩余35.3374%股權(quán)，使目標(biāo)公司最終成為中望軟件的全資子公司。

對(duì)于收購(gòu)北京博超，中望軟件稱(chēng)主要是為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，通過(guò)收購(gòu)在工程建造等領(lǐng)域具備豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)儲(chǔ)備的北京博超，整合具備前景的垂直細(xì)分領(lǐng)域資源，以電力電網(wǎng)、數(shù)字城市、軌道交通等對(duì)三維設(shè)計(jì)具有豐富應(yīng)用場(chǎng)景的行業(yè)為切入口，加快公司募投項(xiàng)目之一的“新一代三維CAD圖形平臺(tái)研發(fā)項(xiàng)目”（即“悟空計(jì)劃”）的落地應(yīng)用。

但需要引起注意的是，2021年和2022年，北京博超分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.37億元、1.01億元，凈利潤(rùn)-962.09萬(wàn)元、-2784.37萬(wàn)元。

上述交易在今年8月完成，這就意味著，在近半年的時(shí)間內(nèi)，中望軟件將合計(jì)斥資超2.14億元收購(gòu)兩家虧損公司控股權(quán)。而這兩筆收購(gòu)的背后，中望軟件自身也在經(jīng)歷業(yè)績(jī)陣痛期。

數(shù)據(jù)顯示，2021年3月登陸科創(chuàng)板上市之后，上市首年中望軟件業(yè)績(jī)達(dá)到最高峰，當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為6.19億元、1.82億元，同比增長(zhǎng)35.65%、50.89%。

但2022年，中望軟件的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比分別下降2.86%、96.53%至6.01億元、630.18萬(wàn)元，且上市次年扣非凈利潤(rùn)就由盈轉(zhuǎn)虧，虧損6741.34萬(wàn)元。2023年以來(lái)，公司業(yè)績(jī)有所改善，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.76億元，同比增長(zhǎng)41.97%，凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為-128.82萬(wàn)元、-5715.7萬(wàn)元，同比減虧96.46%、17.7%。

中望軟件表示，上半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逐步好轉(zhuǎn)，公司在2022年深耕境內(nèi)大客戶(hù)的戰(zhàn)略布局開(kāi)始展現(xiàn)成效；同時(shí)，公司積極開(kāi)拓境外商業(yè)市場(chǎng)，上述兩個(gè)因素共同促進(jìn)了公司營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)。受益于營(yíng)業(yè)收入的大幅增加，公司凈利潤(rùn)顯著改善。

值得關(guān)注的是，在上半年盈利壓力仍存的情況下，中望軟件向部分員工推出股權(quán)激勵(lì)。根據(jù)9月25日晚披露的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案，公司擬向192名激勵(lì)對(duì)象授予限制性股票45.3246萬(wàn)股，授予價(jià)格為每股51.15元。

但在業(yè)績(jī)考核要求上，中望軟件僅設(shè)置了營(yíng)收層面的考核條件，并不涉及凈利潤(rùn)層面。公告顯示，此次激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象考核年度為2023—2025年三個(gè)會(huì)計(jì)年度，各年度營(yíng)業(yè)收入的目標(biāo)值分別較2022年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)25%、56.25%、95.31%。

責(zé)編：ZB