年內(nèi)兩家券商撤單110億定增行業(yè)融資降溫   監(jiān)管審查力度加強(qiáng)再融資必要性屢被問詢

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

繼中原證券（601375.SH、01375.HK）之后，華鑫股份（600621.SH）也主動叫停了再融資計劃。

8月7日晚間，華鑫股份披露公告，公司終止2022年度向特定對象發(fā)行A股股票事項，并向上交所申請撤回相關(guān)申請文件。此前，2022年12月，華鑫股份曾計劃定增募資不超過40億元。對于終止定增的原因，華鑫股份稱，主要是基于公司本次向特定對象發(fā)行股票的進(jìn)展情況，并綜合考慮發(fā)行方案的調(diào)整及公司實際情況等因素。

值得關(guān)注的是，上月，中原證券已主動終止70億元定增，為A股年內(nèi)首家再融資失敗的上市券商。此外，今年5月，國聯(lián)證券也將定增募資上限由70億元下調(diào)至50億元，并細(xì)化了募資投向。

長江商報記者注意到，與往年火熱的融資現(xiàn)象相比，今年以來，券商IPO和再融資熱度明顯下降。截至目前，年內(nèi)沒有任何上市券商再融資落地。IPO方面，僅有信達(dá)證券在今年2月完成發(fā)行并上市。

監(jiān)管對于券商再融資的審查力度同步加大，而券商再融資的必要性、合理性、是否過度融資均是監(jiān)管部門關(guān)注的重點。

自拋出定增方案之后，華鑫股份曾在今年4月收到上交所問詢函，監(jiān)管部門就其此次定增的認(rèn)購對象、融資必要性、公司曾多次受到行政處罰和監(jiān)管措施等方面展開詳細(xì)問詢。中原證券也曾三次收到定增問詢函，且每次都被追問融資必要性。

華鑫股份主動終止40億定增

年內(nèi)第二家上市券商再融資折戟。

8月7日晚間，華鑫股份公告稱，公司擬終止2022年度向特定對象發(fā)行A股股票事項，并向上交所申請撤回相關(guān)申請文件。

資料顯示，華鑫股份于2022年12月推出此份再融資方案。按照計劃，華鑫股份擬非公開發(fā)行 A股股票數(shù)量不超過3.18億股，募集資金總額不超過40億元。其中，華鑫股份的控股股東儀電集團(tuán)擬認(rèn)購金額不低于1億元，不超過2.5億元；儀電集團(tuán)的子公司華鑫置業(yè)也擬認(rèn)購不低于1億元，不超過2.5億元。

長江商報記者注意到，華鑫股份拋出定增方案時，A股有多家上市券商計劃再融資，這也引起了監(jiān)管部門的高度關(guān)注。

其中，2022年末，華泰證券拋出一筆280億元規(guī)模的配股方案，成為A股最大規(guī)模的券商配股，幾日后證監(jiān)會罕見公開點評證券公司再融資。

彼時，證監(jiān)會指出，目前上市證券公司再融資還存在一些問題，突出表現(xiàn)在部分上市券商過度融資、盲目融資，融資結(jié)構(gòu)不合理，募集資金使用隨意性大、效益不高等。

“一方面，對于上市證券公司合理融資需求，將一如既往支持，以幫助有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)證券公司實現(xiàn)高效便利融資，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另一方面，對于上市證券公司非必要、不合理的融資需求，將加強(qiáng)審核、強(qiáng)化監(jiān)管，應(yīng)否則否，以引導(dǎo)證券公司專注主業(yè)，避免資金空轉(zhuǎn)。未來，盲目融資、過度融資將越來越難以過關(guān)�！弊C監(jiān)會表示。

而與往年火熱的融資現(xiàn)象相比，今年以來，券商IPO和再融資熱度明顯降低。截至目前，今年以來無一上市券商再融資落地。IPO方面，也僅有信達(dá)證券在今年2月完成發(fā)行并上市。

值得關(guān)注的是，華鑫股份并非主動撤單定增的唯一一家券商。上月，中原證券主動終止了70億元定增，為年內(nèi)首家主動撤單定增的上市券商。

兩家券商終止定增的原因也類似。華鑫股份稱，主要是基于公司本次向特定對象發(fā)行股票的進(jìn)展情況，并綜合考慮發(fā)行方案的調(diào)整及公司實際情況等因素。

中原證券則表示，公司綜合考慮資本市場環(huán)境，并統(tǒng)籌考慮公司實際情況和融資安排等因素，經(jīng)審慎分析與論證，公司決定終止本次發(fā)行事項并撤回相關(guān)申請文件。

均被問詢再融資必要性及合理性

兩家券商主動撤單110億元定增的背后，再融資是否必要、是否合理、是否過度融資，這些問題都是監(jiān)管部門對于券商定增關(guān)注的焦點。

長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，主動撤單定增的兩家券商都曾被監(jiān)管部門就上述問題提出問詢。其中，2022年8月，證監(jiān)會對中原證券70億元定增出具的反饋意見中，第一條就要求公司說明本次融資的合理性及必要性。

平移至交易所審核之后，今年3月和7月，上交所兩次發(fā)出問詢函，繼續(xù)追問中原證券本次融資的必要性、融資計劃及方式的合理性，以及是否存在過度融資。

而華鑫證券也在今年4月首次收到上交所的問詢函。在關(guān)于融資必要性方面，上交所對華鑫股份本次融資規(guī)模的合理性，是否有利于募集資金使用效果的最大化等方面提出問詢。同時，華鑫股份此次定增的認(rèn)購對象、公司受到行政處罰和監(jiān)管措施、公司2022年凈利潤大幅下降等，均在監(jiān)管部門的問詢范圍之內(nèi)。

作為華鑫證券的母公司，2022年華鑫股份實現(xiàn)營業(yè)收入24.43億元，同比增長5.66%；凈利潤和扣非后凈利潤分別為3.52億元、2.2億元，同比減少28.82%、24.43%。

日前，華鑫股份披露華鑫證券未經(jīng)審計財務(wù)報表，2023年上半年，華鑫證券實現(xiàn)營業(yè)收入7.87億元，同比減少8.2%；凈利潤1.33億元，同比減少34.2%。在上市券商業(yè)績普遍向好的上半年，華鑫證券的業(yè)績表現(xiàn)并不令市場滿意。

按照計劃，華鑫股份的定增募資均用于向華鑫證券增資。其中，公司將分別使用15億元用于擴(kuò)大華鑫證券的兩融業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展自營業(yè)務(wù)，另外分別使用不超過5億元用于華鑫證券加大信息化系統(tǒng)建設(shè)、補(bǔ)充流動資金及償還債務(wù)。

值得關(guān)注的是，除了主動撤單定增之外，近期亦有正在推進(jìn)定增的上市券商主動調(diào)減了募資規(guī)模。其中，今年5月，國聯(lián)證券將定增募資上限由70億元下調(diào)至50億元，并細(xì)化了募資投向。

對此，國聯(lián)證券稱，這主要是為響應(yīng)證監(jiān)會關(guān)于證券公司“聚焦主責(zé)主業(yè)，樹牢合規(guī)風(fēng)控意識，堅持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場‘看門人’作用”的倡導(dǎo)。

責(zé)編：ZB