長飛光纖710萬歐元收購諾基亞旗下資產(chǎn) 加強優(yōu)勢互補完善全球電纜產(chǎn)業(yè)布局

長江商報消息 ●長江商報記者 劉倩雯

深入實施國際化、多元化戰(zhàn)略，長飛光纖（601869.SH）推出收購計劃。

日前，長飛光纖發(fā)布公告，公司計劃現(xiàn)金收購RFS控股的全資子公司Radio Frequency Systems GmbH及安弗施無線射頻系統(tǒng)（蘇州）有限公司的全部股權(quán)。標(biāo)的資產(chǎn)系諾基亞集團旗下射頻電纜資產(chǎn)。本次交易的基準價格為710萬歐元，后續(xù)交易價格將根據(jù)交易協(xié)議調(diào)整。

長飛光纖為全球領(lǐng)先的通信線纜企業(yè)，近年來，公司大力拓展軌道交通、基站線纜及器件、電力線纜等市場，已可提供相關(guān)全系列產(chǎn)品及綜合解決方案。

本次收購標(biāo)的公司從事包括射頻電纜、漏纜、混合電纜等相關(guān)電纜產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。該等產(chǎn)品主要應(yīng)用于軌道交通、基站線纜及器件等領(lǐng)域，長飛光纖表示，收購項目能與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成優(yōu)勢互補，具備較強的協(xié)同效應(yīng)。

長飛光纖近年來業(yè)績表現(xiàn)良好，2022年，長飛光纖營業(yè)收入達到138.30億元，同比增長約45.03%，為公司歷史最高水平。高增長之下，今年一季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入31.95億元，同比增長7.16%，歸母凈利潤2.41億元，同比增長18.4%。

標(biāo)的公司有望明年盈利

8月3日，長飛光纖發(fā)布公告，公司已與RFS控股簽署《關(guān)于收購電纜業(yè)務(wù)的股權(quán)和資產(chǎn)購買協(xié)議》，以現(xiàn)金方式收購RFS控股的全資子公司Radio Frequency Systems GmbH（以下簡稱“RFS德國”）及安弗施無線射頻系統(tǒng)（蘇州）有限公司（以下簡稱“RFS蘇州”）的全部股權(quán)。董事會以同意7票、反對0票、棄權(quán)3票的表決結(jié)果審議通過了《關(guān)于收購RFS德國及RFS蘇州股權(quán)的議案》。

據(jù)介紹，RFS德國主營射頻電纜、泄漏線纜等電力線纜的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，注冊資本1022.59萬歐元，RFS蘇州主營第三代及后續(xù)移動通信系統(tǒng)基站及其他用于支撐通訊網(wǎng)的新技術(shù)連接設(shè)備的制造，兩家公司均由RFS全資控股。RFS控股為上海諾基亞貝爾股份有限公司的全資子公司。因此，此次收購標(biāo)的為諾基亞旗下關(guān)聯(lián)資產(chǎn)。

根據(jù)審計，去年RFS德國和RFS蘇州凈利潤分別虧損約4293萬歐元、2111萬歐元。長飛光纖介紹，RFS德國去年凈利潤較低，主要因為該年度計提一次性資產(chǎn)減值和營業(yè)外支出，及原材料價格波動。由于RFS德國與RFS蘇州之間存在關(guān)聯(lián)交易，且去年底兩家公司存在與本次交易無關(guān)的業(yè)務(wù)尚未剝離；經(jīng)模擬測算，去年，交易范圍內(nèi)的電纜業(yè)務(wù)合并抵消后的總收入約為9680萬歐元，營業(yè)利潤虧損約410萬歐元。

今年5月，RFS德國及RFS蘇州將不屬于本次交易范圍內(nèi)的基站天線業(yè)務(wù)完成剝離并出售。剝離完成后，RFS德國及RFS蘇州的主要產(chǎn)品包括射頻電纜、泄漏電纜等相關(guān)電纜產(chǎn)品。

長飛光纖方面表示，收購標(biāo)的的產(chǎn)品主要應(yīng)用于軌道交通、基站線纜及器件等領(lǐng)域，能與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成優(yōu)勢互補，具備較強的協(xié)同效應(yīng)。本次交易符合公司國際化及多元化戰(zhàn)略規(guī)劃，有利于公司在目標(biāo)市場和業(yè)務(wù)的拓展。收購?fù)瓿珊螅�公司將能充分利用�?biāo)的公司的技術(shù)優(yōu)勢及品牌，結(jié)合規(guī)模效應(yīng)及運營效率的提升改善利潤水平，并實現(xiàn)國內(nèi)外客戶的較快拓展。若該等協(xié)同效應(yīng)順利實現(xiàn)，公司相關(guān)業(yè)務(wù)將實現(xiàn)收入和利潤水平的提升，而標(biāo)的公司亦有望在2024年實現(xiàn)盈利。

研發(fā)能力進一步提升

近年來長飛光纖業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定。2022年，長飛光纖營業(yè)收入達到138.30億元，同比增長約45.03%，為公司歷史最高水平，歸母凈利潤為11.67億元，同比增長64.71%；2023年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入31.95億元，同比增長7.16%，歸母凈利潤2.41億元，同比增長18.4%，扣非歸母凈利潤2.29億元，同比增長45.86%。

這與長飛光纖的高研發(fā)投入不無關(guān)系。財報顯示，今年一季度，長飛光纖投入研發(fā)費用1.81億元，同比增加30.1%。長江商報記者梳理，2019年至2021年，公司研發(fā)費用分別為4.14億元、4.15億元、4.73億元，2022年達到7.84億元，同比增幅達到65.67%。

此次標(biāo)的公司具備較強的自主研發(fā)及創(chuàng)新能力。RFS德國及RFS蘇州共有與本次交易業(yè)務(wù)相關(guān)的91項專利、18項專業(yè)技術(shù)知識、226項商標(biāo)。通過本次交易，長飛光纖亦能獲取相關(guān)研發(fā)成果及知識產(chǎn)權(quán)。收購?fù)瓿珊螅�雙方有望實現(xiàn)工藝技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)等方面的進一步提升，改善相關(guān)業(yè)務(wù)利潤水平。

長飛光纖表示，公司相關(guān)業(yè)務(wù)正在快速拓展，而標(biāo)的公司擁有完備的該等業(yè)務(wù)生產(chǎn)設(shè)施、專業(yè)的管理及生產(chǎn)團隊。本次交易將能快速改善公司產(chǎn)能布局，利于業(yè)務(wù)發(fā)展。此外，長飛光纖相關(guān)業(yè)務(wù)目前的主要客戶均位處國內(nèi)，承接該業(yè)務(wù)的子公司武漢長飛通用電纜有限公司2022年收入約人民幣5.79億元、營業(yè)利潤約為人民幣3367萬元、凈利潤約為人民幣2949萬元。標(biāo)的公司在國際市場擁有較高的品牌知名度及穩(wěn)固的國際客戶基礎(chǔ)，且該等客戶資源與本公司現(xiàn)有客戶及市場重合度較低，利于相關(guān)業(yè)務(wù)的海外收入增長及協(xié)同效應(yīng)帶來的成本降低及效率提升。

責(zé)編：ZB