勝宏科技擬不超4.6億美元收購(gòu)FPC廠商   完善PCB產(chǎn)業(yè)鏈布局三年投超8億研發(fā)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 汪靜

PCB行業(yè)龍頭勝宏科技（300476.SZ）擬通過(guò)收購(gòu)，繼續(xù)拓寬產(chǎn)品面。

7月26日晚間，勝宏科技發(fā)布公告，為順應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，為客戶提供電路板全系列產(chǎn)品和一體化服務(wù)，公司擬以現(xiàn)金收購(gòu)THL公司持有的Pole Star Limited（以下簡(jiǎn)稱“PSL”）100%股權(quán)，收購(gòu)總成本不超過(guò)4.6億美元。

據(jù)了解，PSL無(wú)實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)，其主要持有MFS Technology(S) PteLtd（以下簡(jiǎn)稱“MFSS”）100%的股權(quán)，MFSS為全球領(lǐng)先的柔性印刷電路和互連解決方案創(chuàng)新提供商，擅長(zhǎng)高密度、多層數(shù)柔性電路板的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)。

PCB業(yè)務(wù)是勝宏科技的核心業(yè)務(wù)，MFSS主要產(chǎn)品為撓性電路板(“FPC”)及其組件，和公司“積極布局PCB產(chǎn)業(yè)鏈橫向一體化”的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相符。

近年來(lái)，勝宏科技深耕PCB產(chǎn)業(yè)鏈，除了外延收購(gòu)?fù)�，還持續(xù)投入研發(fā)加強(qiáng)內(nèi)生實(shí)力。2020—2022年，勝宏科技三年合計(jì)投入研發(fā)費(fèi)用8.04億元。截至2022年末，其擁有線路板領(lǐng)域有效專利286項(xiàng)，累計(jì)還在持續(xù)投入的研發(fā)項(xiàng)目共76個(gè)。

擬收購(gòu)PSL拓寬產(chǎn)業(yè)鏈

近年來(lái)，消費(fèi)電子、汽車電子等撓性電路板下游產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，顯示化、觸控化、輕量化、智能化的產(chǎn)品變革進(jìn)一步加速上述行業(yè)產(chǎn)品的更新?lián)Q代，產(chǎn)品更新率明顯上升。國(guó)內(nèi)FPC廠商迎來(lái)良好的歷史發(fā)展機(jī)遇，有望通過(guò)自身技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)工藝改造以及產(chǎn)能升級(jí)，進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)FPC市場(chǎng)的良性發(fā)展。

7月26日晚間，勝宏科技發(fā)布公告，為順應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，為客戶提供電路板全系列產(chǎn)品和一體化服務(wù)，公司擬以現(xiàn)金收購(gòu)THL公司持有的Pole Star Limited100%股權(quán)，收購(gòu)總成本不超過(guò)4.6億美元，其中包含大約3.65億美元股權(quán)價(jià)值、不超過(guò)約0.95億美元債務(wù)以及其他與本次交易相關(guān)的可能產(chǎn)生的費(fèi)用。

據(jù)了解，PSL為在開(kāi)曼群島注冊(cè)的控股公司，無(wú)實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)，其主要持有MFSS100%的股權(quán)。MFSS為一家成立于1988年的全球領(lǐng)先的柔性印刷電路和互連解決方案創(chuàng)新提供商，擅長(zhǎng)高密度、多層數(shù)柔性電路板的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)，專注于醫(yī)療、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、汽車與工業(yè)控制等終端行業(yè)。本次交易完成后，公司將持有目標(biāo)公司100%股權(quán)并間接持有MFSS及其所有子公司100%的股權(quán)，前述公司均納入公司合并報(bào)表范圍。

PCB業(yè)務(wù)是勝宏科技的核心業(yè)務(wù)，公司通過(guò)多年發(fā)展已經(jīng)在剛性PCB(單雙面板、多層板和HDI板)產(chǎn)品方面建立了較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。勝宏科技認(rèn)為，本次并購(gòu)標(biāo)的公司PSL屬于PCB制造行業(yè)，主要產(chǎn)品為FPC及其組件，和公司“積極布局PCB產(chǎn)業(yè)鏈橫向一體化”的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相符。

券商認(rèn)為，F(xiàn)PC行業(yè)在消費(fèi)電子、汽車電子智能化、輕量化等趨勢(shì)下快速發(fā)展，公司現(xiàn)有剛性板產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、汽車領(lǐng)域，切入FPC領(lǐng)域有望實(shí)現(xiàn)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，形成業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

在研項(xiàng)目76個(gè)

公開(kāi)資料顯示，勝宏科技成立于2006年，主要產(chǎn)品為雙面板、多層板(含HDI)，產(chǎn)品應(yīng)用廣泛。公司歷經(jīng)十余載深耕與發(fā)展，具備豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和深厚的技術(shù)積累。根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，勝宏科技是全球PCB供應(yīng)商第21名，中國(guó)大陸內(nèi)資PCB廠商第四名。產(chǎn)品上，勝宏科技的高密度多層VGA(顯卡)PCB和小間距LED PCB的市場(chǎng)份額為全球第一。

2015年，勝宏科技于創(chuàng)業(yè)板上市，此后業(yè)績(jī)一路走高。2015—2022年，公司營(yíng)收從12.85億元增至78.85億元，復(fù)合增速達(dá)到29.59%；同期凈利潤(rùn)從1.27億元增至7.91億元，復(fù)合增速達(dá)到29.86%。自2011年以來(lái)，勝宏科技業(yè)績(jī)已經(jīng)連續(xù)12年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

不過(guò)，2023年一季度，受偶發(fā)性因素影響，工廠開(kāi)工率不足，產(chǎn)能利用率較低，另外客戶端部分產(chǎn)品降價(jià)等，導(dǎo)致勝宏科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別為17.58億元、1.25億元，同比分別下滑13.35%、38.16%。

近年來(lái)，勝宏科技在資本創(chuàng)新方面持續(xù)投入，2015年，其募集5.8億元建設(shè)高端高精密線路板項(xiàng)目和研發(fā)中心項(xiàng)目；2017年8月募集資金10.8億元，建設(shè)新能源汽車及物聯(lián)網(wǎng)用線路板項(xiàng)目；2021年向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金20億元；2022年銀行授信額度為75億元；2023年力爭(zhēng)建成超百億園區(qū)。

勝宏科技重視技術(shù)研發(fā)，2022年，公司開(kāi)展“高端智能手機(jī)電路板研發(fā)”、“高導(dǎo)熱LED芯片封裝板技術(shù)研發(fā)”等多個(gè)面向消費(fèi)電子應(yīng)用領(lǐng)域的研發(fā)項(xiàng)目，持續(xù)提升技術(shù)能力。

2020—2022年，勝宏科技分別投入研發(fā)費(fèi)用2.21億元、2.97億元、2.86億元，三年合計(jì)投入8.04億元。

截至2022年末，勝宏科技擁有專業(yè)研發(fā)人員1077人，科研實(shí)力雄厚，擁有線路板領(lǐng)域有效專利286項(xiàng)，其中發(fā)明專利108項(xiàng)、實(shí)用新型專利170項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利6項(xiàng)、PCT專利2項(xiàng)，累計(jì)還在持續(xù)投入的研發(fā)項(xiàng)目共76個(gè)。

責(zé)編：ZB