美國6月通脹降溫 助燃金價看漲情緒

長江商報消息 在美國6月通脹報告顯示美國物價壓力有所緩解后，黃金價格受到提振。上周，黃金價格創(chuàng)下6月16日以來新高至1963.62美元/盎司，金價上漲逾30美元，但美國消費者信心指數(shù)飆升限制了金價漲勢。

7月12日，美國勞工部公布的美國6月份消費者價格指數(shù)（CPI）同比增長3%，低于前值的4%及預(yù)期的3.1%，為2021年3月以來的最小增幅。剔除波動較大的食品和能源價格的6月份核心CPI同比增長4.8%，低于預(yù)期的5%與前值的5.3%，為2021年11月以來的新低。

美國勞工部7月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月份生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）同比增速為0.1%，低于預(yù)期的0.4%和前值1.1%；環(huán)比上升0.1%，低于預(yù)期的0.2%，前值由-0.3%修正為-0.4%。剔除波動較大的食品和能源，6月份核心PPI同比上漲2.4%，低于預(yù)期的2.6%，創(chuàng)下2021年1月以來最低，前值由2.8%下修為2.6%；核心PPI環(huán)比也僅上升0.1%，低于預(yù)期的0.2%，前值由0.2%下修為0.1%。美聯(lián)儲褐皮書表示，美國經(jīng)濟呈現(xiàn)溫和增長，多地通脹有所放緩。美國近幾周的整體經(jīng)濟活動略有增長，就業(yè)人數(shù)也略有增加，同時，物價總體漲幅較為溫和。

美國通脹有所放緩，加大了美聯(lián)儲加息很快接近尾聲的可能性，交易員們降低了對美聯(lián)儲在年內(nèi)剩余時間內(nèi)二次加息的預(yù)期，并加大了對2024年大幅降息的押注。上周，美元指數(shù)跌破100整數(shù)關(guān)口，為14個月來低點，現(xiàn)貨黃金價格突破1960美元/盎司，黃金價格上漲逾30美元，創(chuàng)下4月份以來的最大單周漲幅。雖然美聯(lián)儲未來的貨幣政策動向仍有不確定性，但在經(jīng)歷了上周的上漲之后，黃金市場的情緒再度轉(zhuǎn)向積極。

最新的Kitco黃金周度調(diào)查顯示，在經(jīng)歷了數(shù)周的震蕩之后，散戶投資者再次將目光投向黃金和貴金屬。調(diào)查結(jié)果顯示，45%的華爾街分析師預(yù)計，新的一周金價將走高和橫盤整理；同時，61%的散戶投資者則預(yù)計，新的一周金價將上漲，看漲情緒躍升至一個月來的高點。

不過，美國消費者信心指數(shù)飆升限制了金價漲勢。數(shù)據(jù)顯示，美國消費者信心指數(shù)躍升至近兩年來的最高水平，美元指數(shù)從今年15個月低點附近反彈，對金價形成利空。金價繼續(xù)承壓于55日均線和1960關(guān)口，短線金價面臨進一步回調(diào)風(fēng)險。但市場仍普遍預(yù)期美聯(lián)儲接近結(jié)束緊縮周期，金價的回調(diào)空間可能受限，后市仍存在進一步走高機會。

回顧歷史，可以看到黃金價格經(jīng)歷了多次波動。在20世紀70年代，黃金價格曾一度飆升至850美元/盎司。而在過去的10年里，黃金價格也曾在2011年達到過1920美元/盎司的歷史高位。然而，隨著全球經(jīng)濟形勢的不斷變化，黃金價格的峰值也會隨之波動。

通常認為，只有市場開始討論降息主題，才可能會推動金價繼續(xù)上漲。德國商業(yè)銀行預(yù)計，美聯(lián)儲加息周期可能很快就會結(jié)束，并認為金價未來幾周將呈橫盤走勢。另有一些貴金屬專家認為，盡管所有人都預(yù)計美聯(lián)儲將在7月份加息，但金價仍保持在1900美元/盎司上方，這是一種信心的暗示。

財通證券分析師田源表示，在前期美聯(lián)儲年內(nèi)加息兩次的“鷹”派預(yù)期下，黃金價格持續(xù)下行調(diào)整，當(dāng)前通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)雙雙超預(yù)期降溫，持續(xù)的高利率對美國經(jīng)濟和就業(yè)的邊際影響達到極值，加息周期結(jié)束的拐點或已到來，7月份大概率是美聯(lián)儲最后一次加息，金價有望迎來反轉(zhuǎn)行情。

City Index高級市場分析師馬特·辛普森表示，美國6月份CPI公布后金價的漲勢已暫停，金價有可能回調(diào)至1940美元/盎司至1950美元/盎司區(qū)間。盡管通脹仍然很高，但市場正在對未來利率水平可能的變化作出反應(yīng)。如果利率接近峰值，這將是繼美國增持黃金之外對金價構(gòu)成的另一大支撐。

目前，美聯(lián)儲已處在7月25日至26日議息會議之前的噤聲期。市場參與者將從美國數(shù)據(jù)中獲取更多的線索。這些數(shù)據(jù)將在影響近期美元價格動態(tài)方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，并有助于預(yù)測金價的下一步走向。（金融時報）

責(zé)編：ZB