火炬電子下游需求放緩凈利降近35% 終止分拆天極科技上市籌劃近三年落空

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

幾經(jīng)波折，火炬電子（603678.SH）分拆上市計劃最終落空。

日前，火炬電子披露，基于目前市場狀況以及天極科技自身經(jīng)營情況等因素考慮，公司擬終止廣州天極電子科技股份有限公司（以下簡稱“天極科技”）分拆至科創(chuàng)板上市并撤回相關(guān)上市申請文件。隨后，上交所也終止了天極科技的發(fā)行上市審核。

長江商報記者注意到，天極科技為火炬電子2018年收購而來。2020年10月，火炬電子就籌劃分拆天極科技獨立上市事宜。經(jīng)過兩輪問詢之后，天極科技原計劃于今年3月1日上會，但上會前夕，上交所因“天極科技尚有相關(guān)事項需要進(jìn)一步核查”，取消了上市委審核會議。

值得關(guān)注的是，由于被收購后不久就計劃獨立上市，天極科技此次分拆上市的必要性及合理性曾多次遭到監(jiān)管問詢。

而作為天極科技的母公司，去年以來火炬電子業(yè)績開始走下坡路。由于下游需求放緩，2022年和2023年一季度，火炬電子分別實現(xiàn)營業(yè)收入35.59億元、6.42億元，同比減少24.83%、23.9%；凈利潤8.01億元、1.26億元，同比減少16.15%、34.83%。

天極科技IPO上會前夜曾被取消審議

分拆天極科技獨立上市，火炬電子已籌劃近三年。

回溯公告，最早在2020年10月，火炬電子首次對外公布對天極科技的上市預(yù)案。經(jīng)過多次方案修訂之后，2022年6月28日，天極科技的首發(fā)申請終于獲得上交所受理。

招股書顯示，火炬電子（不含天極科技，下同）主要從事以MLCC為主的自產(chǎn)業(yè)務(wù)、元器件貿(mào)易業(yè)務(wù)和新材料業(yè)務(wù)，天極科技則主要從事微波無源元器件及薄膜集成產(chǎn)品業(yè)務(wù)，雙方在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品性能、核心技術(shù)、生產(chǎn)工藝、下游應(yīng)用等方面均不同�；鹁骐娮颖敬畏植鹛鞓O科技獨立上市有利于雙方突出主業(yè)、增強(qiáng)獨立性，加快各自在不同細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展。

按照計劃，天極科技擬公開發(fā)行新股2000萬股并在科創(chuàng)板上市，募集資金總額約為3.83億元，分別投入到微波無源元器件及薄膜集成產(chǎn)品擴(kuò)建項目、技術(shù)研發(fā)中心擴(kuò)建項目、營銷網(wǎng)絡(luò)及信息化項目及補充流動資金。

長江商報記者注意到，首發(fā)申請獲得交易所受理之后，天極科技及其中介機(jī)構(gòu)曾對監(jiān)管兩輪問詢作出回復(fù)。今年3月1日，天極科技原本計劃當(dāng)日接受上交所上市審核委員會審核。但在2月28日，上交所突發(fā)公告稱，鑒于天極科技尚有相關(guān)事項需要進(jìn)一步核查，上交所決定取消本次會議對天極科技發(fā)行上市申請的審議。

此后在今年3月31日，因發(fā)行上市申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期，需要補充提交，上交所中止了天極科技發(fā)行上市審核。6月30日，由于天極科技中止審核情形已經(jīng)消除，上交所恢復(fù)其發(fā)行上市審核。

但最終，天極科技方面還是主動叫停了IPO。7月6日晚間，天極科技的控股股東火炬電子披露公告，基于目前市場狀況以及天極科技自身經(jīng)營情況等因素考慮，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通及審慎論證后，公司擬終止天極科技分拆至科創(chuàng)板上市并撤回相關(guān)上市申請文件。

同時，火炬電子承諾在終止本次分拆上市事項后一個月內(nèi)，不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項（含分拆上市）。

7月7日，因天極科技及其保薦人撤回發(fā)行上市申請，上交所終止其發(fā)行上市審核。至此，天極科技籌劃兩年多的獨立上市計劃最終還是擱淺。

上市八年首次營收凈利雙降

事實上，在排隊IPO期間，火炬電子分拆天極科技的目的一直備受監(jiān)管部門關(guān)注。

資料顯示，2015年1月，火炬電子在滬市主板上市。2018年4月，火炬電子作價4410萬元收購天極科技60%股權(quán)，天極科技由此成為火炬電子的控股子公司。2020年8月，火炬電子還對天極科技進(jìn)行增資。至此次發(fā)行前，火炬電子直接持有天極科技51.58%股權(quán)。

這意味著，在收購天極科技兩年后，火炬電子就計劃分拆其獨立上市。而在此次發(fā)行中，天極科技的預(yù)計市值為20.98億元至34.63億元，較火炬電子收購時的整體估值7350萬元已有大幅提升。

長江商報記者注意到，2022年12月上交所曾對天極科技出具的審核中心意見落實函中，再次對本次分拆上市的必要性及合理性、天極科技是否滿足科創(chuàng)屬性評價指標(biāo)要求等兩大方面進(jìn)行問詢。

天極科技的并表后，火炬電子迅速切入微波元器件市場，產(chǎn)品品類得到拓寬，其在電子元器件領(lǐng)域的競爭力得以增強(qiáng)。

2015年至2021年，火炬電子的營業(yè)收入和凈利潤分別由10.84億元、1.54億元增長至47.34億元、9.56億元，連續(xù)七年營收凈利雙增。

招股書顯示，2019年至2021年，天極科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入7266.63萬元、1.26億元、1.74億元，歸母凈利潤2429.12萬元、4429.95萬元、5676.1萬元。

然而，2022年，火炬電子業(yè)績持續(xù)增長趨勢扭轉(zhuǎn)。當(dāng)期公司實現(xiàn)營業(yè)收入35.59億元，同比減少24.83%；凈利潤和扣非后凈利潤分別為8.01億元、7.7億元，同比減少16.15%、18.82%，這也是公司自2015年上市后首次營收凈利雙降。

對此，火炬電子稱主要是受外部客觀環(huán)境及下游需求放緩的影響，公司自產(chǎn)元器件及新材料業(yè)績略微下滑；消費類電子市場需求疲軟直接影響貿(mào)易板塊業(yè)務(wù)，導(dǎo)致公司貿(mào)易業(yè)務(wù)本期收入下降。

據(jù)火炬電子介紹，公司的元器件板塊主要由火炬電子母公司、天極科技、福建毫米組成。2022年，天極科技實現(xiàn)營業(yè)收入2.12億元，同比增長22.34%；凈利潤6936.35萬元，同比增長13.98%。但元器件板塊的其他公司中，火炬電子母公司和福建毫米的業(yè)績均出現(xiàn)不同程度的下滑，這也使得火炬電子元器件板塊2022年的營業(yè)收入14.76億元，同比減少3.1%。

其他業(yè)務(wù)板塊中，2022年火炬電子的新材料板塊兩家子公司立亞新材、立亞化學(xué)分別實現(xiàn)營業(yè)收入7816.61萬元、7890.34萬元，同比變動-36.19%、54.5%，凈利潤2062.05萬元、1819.06萬元，同比變動-49.77%、286.92%。

今年以來，火炬電子業(yè)績下行趨勢延續(xù)。一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.42億元，同比減少23.9%；凈利潤和扣非后凈利潤分別為1.26億元、1.23億元，同比減少34.83%、34.99%。

責(zé)編：ZB