長盛軸承股價兩月漲41%業(yè)績回暖   產(chǎn)品結構優(yōu)化毛利率恢復至37.47%

長江商報消息 ●長江商報記者 汪靜

長盛軸承（300718.SZ）業(yè)績持續(xù)回暖。

7月5日晚間，長盛軸承披露半年度業(yè)績預告。公司預計2023年上半年盈利1.1億元至1.3億元，比上年同期增長42%至67%。主要原材料價格下降、高毛利產(chǎn)品占比提升是其凈利潤增長的重要原因。

長盛軸承身處自潤滑軸承行業(yè)，下游包括汽車、工程機械行業(yè)。目前，公司主要下游市場仍然是汽車市場。作為汽車主機廠商的二或三級配套供應商，長盛軸承已得到全球用戶的認可。其表示，汽車業(yè)務方面公司預期每年營業(yè)收入增長30%左右。同時，公司正在開拓風電領域業(yè)務及客戶。

隨著業(yè)績回暖，二級市場上，長盛軸承也有所表現(xiàn)，4月底，公司股價最低報15.6元/股，7月6日收盤報21.99元/股，兩個月股價增幅達40.96%。

毛利率增至37.47%

長盛軸承的業(yè)績又回到了增長通道。

7月5日晚間，長盛軸承披露半年度業(yè)績預告。公司預計2023年上半年實現(xiàn)凈利潤1.1億元至1.3億元，比上年同期增長42%至67%。

長盛軸承表示，上半年公司產(chǎn)品結構發(fā)生變化，高毛利產(chǎn)品占比提升；產(chǎn)品的主要原材料價格下降并保持穩(wěn)定，調價機制順利實施；匯率變動使得公司取得了一定匯兌收益。

據(jù)了解，長生軸承于2017年上市，多年來，公司業(yè)績在波動中增長。2017—2021年，其分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.67億元、6.63億元、6.01億元、6.55億元、9.85億元；同期，凈利潤分別為1.22億元、1.47億元、1.28億元、1.45億元、1.55億元。

然而，2022年，長盛軸承陷入增收不增利，今年一季度又增利不增收。財務數(shù)據(jù)顯示，2022年，長盛軸承實現(xiàn)營業(yè)收入10.71億元，同比增長8.77%，凈利潤1.02億元，同比減少34.18%；今年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.58億元，同比下滑0.75%；凈利5156.63萬元，同比增長70.45%。不過，公司造血能力較強，2017年以來經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)保持凈流入。

長盛軸承在業(yè)績說明會上表示，2022年增收不增利的原因是投資公允價值變動導致，今年一季度營業(yè)收入減少是受工程機械景氣度波動影響導致。一季度盈利能力大幅提升源于原材料價格下降，帶動公司毛利率增長至37.47%，2022年末其毛利率為29.38%。

在保持原材料供應上，長盛軸承采取了多重措施，其在2022年與原供應商浙江吉利來合資成立浙江吉盛，主要生產(chǎn)銅粉、自潤滑材料等產(chǎn)品，以保證原材料的供應及持續(xù)的品質提升。

培育第二增長曲線

公開資料顯示，長盛軸承主營業(yè)務為自潤滑軸承及高性能聚合物的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品為自潤滑軸承、低摩擦副零部件及相關的精密鑄件。

目前，長盛軸承的主要下游市場仍然是汽車市場。公司已經(jīng)進入卡特彼勒、利勃海爾、普茨邁斯特、沃爾沃等知名主機廠的全球供應體系，并與美馳、博世、克諾爾、佛吉亞、伯爾克等國內(nèi)外知名汽車及工程機械零部件生產(chǎn)商及三一集團、振華重工、海天精工、一汽東機工、等國內(nèi)上市公司或業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)建立了長期、穩(wěn)定的合作關系。

長盛軸承此前在接受機構調研時表示，在汽車行業(yè)公司的產(chǎn)品主要替代進口產(chǎn)品，目前汽車中應用進口產(chǎn)品的比例較高，公司未來有較大的替代空間。長盛軸承還表示，汽車業(yè)務方面公司預期每年營業(yè)收入增長30%左右。

對于要如何實現(xiàn)汽車業(yè)務每年30%的營收增速，長盛軸承表示，將通過原有客戶市占率的提高以及新客戶的開發(fā)來實現(xiàn)業(yè)績持續(xù)增長。

值得一提的是，目前，滑動軸承已逐步在部分領域替代了傳統(tǒng)滾動軸承，許多大型機械如水輪機等也都開始采用滑動軸承，尤其在風電齒輪箱領域的“以滑代滾”漸成趨勢。

因此，自潤滑軸承在去年產(chǎn)銷量均有提升。2022年，公司金屬塑料聚合物自潤滑卷制軸承銷量38.14萬平方米，產(chǎn)量34.71萬平方米，同比分別增長12.33%、2.52%。

受此影響，長盛軸承也在持續(xù)開拓新客戶。其表示，公司前五大客戶銷售占比為14.79%。未來拓展客戶的主要方向為全球汽車、可再生能源、航空航天、高端裝備等行業(yè)的頭部客戶。

在此背景下，長盛軸承還在持續(xù)開拓風電領域，打造第二增長曲線。

據(jù)長盛軸承此前披露，風電滑動軸承的市場空間以單GW計算，滾動軸承市場空間為2.6億，滑動軸承市場空間為1.5億。如果達到量產(chǎn)的情況，毛利率約為30%—40%。

2022年12月，公司在順利完成6MW半直驅機型主齒輪箱滑動軸承實驗的基礎上，順利取得主機廠主齒輪箱滑動軸承訂單。

責編：ZB