*ST中期與國際期貨重組籌劃15年屢敗屢戰(zhàn)   再啟收購并募資30億標(biāo)的年盈利5398萬

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

*ST中期（中國中期，000996.SZ）與中國國際期貨股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國際期貨”）的重組終于有了新進(jìn)展。

7月2日晚間，*ST中期披露重組預(yù)案。上市公司擬向中期集團(tuán)出售其持有的除國際期貨25.35%股份、中期時(shí)代100%股權(quán)及相關(guān)負(fù)債之外的全部資產(chǎn)和負(fù)債，并以發(fā)行股份的方式對(duì)國際期貨實(shí)施吸收合并，同時(shí)募集配套資金不超過30億元。

本次吸收合并完成后，存續(xù)公司將承繼國際期貨的全部經(jīng)營資質(zhì)和“中國國際期貨股份有限公司”名稱，并相應(yīng)對(duì)存續(xù)公司的名稱和經(jīng)營范圍予以變更。

長江商報(bào)記者注意到，早在2008年，*ST中期就曾入股國際期貨，且此后的15年間多次籌劃向中期集團(tuán)等購買國際期貨股權(quán)，以期向期貨行業(yè)轉(zhuǎn)型，但一直未能成行，*ST中期也坦言“公司長期處于進(jìn)退兩難的境地”。

對(duì)于*ST中期而言，如果本次重組成功，將成功轉(zhuǎn)型期貨行業(yè)，公司的經(jīng)營狀況將得到改善。只是，由于多次籌劃重組失敗案例在前，市場(chǎng)依舊對(duì)*ST中期此次重組存在擔(dān)憂。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，*ST中期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3178.17萬元，同比減少35.77%；凈利潤和扣非凈利潤分別為-339.91萬元、-387.7萬元。同期，國際期貨實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.09億元，歸母凈利潤5398.74萬元，同比分別減少19%、32.3%。

多次計(jì)劃重組國際期貨均告失敗

*ST中期對(duì)于國際期貨的收購籌劃多年。

早年間，*ST中期在2007年成功投資中期期貨94%股權(quán)。2010年，由于中期期貨吸收合并了國際期貨經(jīng)紀(jì)、中期嘉合期貨經(jīng)紀(jì)，*ST中期對(duì)于中期期貨的持股比例降低至22.46%，失去了對(duì)中期期貨的控制權(quán)，中期期貨隨之更名為中國國際期貨股份有限公司（即“國際期貨”）。

2012年1月，*ST中期籌劃重組，擬向控股股東中期集團(tuán)購買期貨資產(chǎn)。半年后公司終止重組，原因是在有關(guān)金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的企業(yè)借殼上市規(guī)定出臺(tái)前，現(xiàn)行借殼上市規(guī)定不適用，證監(jiān)會(huì)暫不受理期貨公司借殼上市的申請(qǐng)。

2014年底，*ST中期再次籌劃重組，停牌近一年后也宣告終止，原因是預(yù)案問題反饋期間正值2015年6月15日上證指數(shù)的快速深幅調(diào)整期，證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)了一系列有效措施應(yīng)對(duì)中國證券期貨市場(chǎng)的快速變化，使本次重組預(yù)案涉及的期貨市場(chǎng)監(jiān)管環(huán)境、方式與規(guī)則，也都發(fā)生了較大變化。

2019年5月，*ST中期重啟重組，擬向中期集團(tuán)等7名交易對(duì)方購買國際期貨70.02%股權(quán)。當(dāng)年9月重組中止。2020年11月公司再啟重組。

令人意外的是，2021年1月8日，*ST中期向證監(jiān)會(huì)撤回重組申請(qǐng)文件，并在六日后再次啟動(dòng)重組，可是依舊未能如愿，2021年11月，上述重組再次終止。

直至2023年6月16日，市場(chǎng)又一次傳來了*ST中期重組的消息。7月2日晚間，*ST中期披露重組預(yù)案，再次宣布將收購國際期貨。

多年重組未能成行，*ST中期一直維持微弱的盈利能力。

2022年，*ST中期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3178.17萬元，同比減少35.77%；凈利潤和扣非凈利潤分別為-339.91萬元、-387.7萬元，且公司當(dāng)期凈利潤主要來自對(duì)國際期貨的長期股權(quán)投資收益。

自2000年以來，*ST中期的扣非凈利潤最高峰在2017年，為3026.25萬元。

*ST中期亦坦承，由于公司近十幾年來在汽車服務(wù)行業(yè)沒有增加投入，業(yè)務(wù)規(guī)模很小，運(yùn)營成本高，無法形成規(guī)模效應(yīng)、聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中長期處于劣勢(shì)，公司轉(zhuǎn)型期貨等金融業(yè)一直處于努力之中，多次通過重組中期集團(tuán)的期貨優(yōu)良資產(chǎn)努力一直沒有實(shí)現(xiàn)，公司長期處于進(jìn)退兩難的境地。

國際期貨去年凈利下滑逾三成

根據(jù)重組預(yù)案，*ST中期此次重組將分為重大資產(chǎn)出售、吸收合并、募集配套資金三部分。即第一步，*ST中期擬向中期集團(tuán)出售中國中期持有的除國際期貨25.35%股份、中期時(shí)代100%股權(quán)及相關(guān)負(fù)債之外的全部資產(chǎn)和負(fù)債，中期集團(tuán)以現(xiàn)金支付。

第二步，上市公司擬向國際期貨除上市公司以外的所有股東發(fā)行A股股票作為吸收合并對(duì)價(jià)，對(duì)國際期貨實(shí)施吸收合并，上市公司持有的國際期貨25.35%的股份將在本次吸收合并完成后予以注銷。

本次吸收合并完成后，上市公司作為存續(xù)公司承繼及承接國際期貨的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)，國際期貨7名股東將取得上市公司發(fā)行的股份，中國中期為本次吸收合并發(fā)行的A股股票將申請(qǐng)?jiān)谏罱凰�上市流通。同時(shí)，存續(xù)公司將承繼國際期貨的全部經(jīng)營資質(zhì)和“中國國際期貨股份有限公司”名稱，并相應(yīng)對(duì)存續(xù)公司的名稱和經(jīng)營范圍予以變更。

第三步，上市公司還擬向不超過35名特定對(duì)象非公開發(fā)行股票，募集資金總額不超過30億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部補(bǔ)充吸收合并后存續(xù)公司的資本金。

對(duì)于*ST中期而言，此次重組完成之后，上市公司整體出售原有增長乏力的汽車銷售業(yè)務(wù)，同時(shí)轉(zhuǎn)型期貨行業(yè)，公司的經(jīng)營狀況將得到改善。不過，由于多次籌劃重組失敗案例在前，市場(chǎng)依舊對(duì)*ST中期此次重組存在擔(dān)憂。

對(duì)于國際期貨而言，此次重組完成之后，國際期貨將實(shí)現(xiàn)與A股資本市場(chǎng)的對(duì)接，借助A股資本市場(chǎng)平臺(tái)，國際期貨將拓寬融資渠道，為后續(xù)發(fā)展提供推動(dòng)力。

與A股其他上市期貨公司相比，國際期貨的盈利能力不算強(qiáng)。2021年和2022年，國際期貨分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.58億元、2.09億元，歸母凈利潤7976.27萬元、5398.74萬元。

其中，受市場(chǎng)波動(dòng)影響，2022年國際期貨的營業(yè)收入和凈利潤同比分別減少19%、32.3%。截至2022年末，國際期貨的資產(chǎn)總額為76.17億元，負(fù)債總額60.33億元，負(fù)債率79.2%。

A股期貨公司中，2022年，永安期貨、南華期貨、瑞達(dá)期貨、弘業(yè)期貨分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入347.75億元、68.23億元、21.06億元、15.28億元，凈利潤6.72億元、2.46億元、2.94億元、1238.19萬元。

責(zé)編：ZB