城發(fā)環(huán)境布局雙主業(yè)六年賺44.5億   推13億收購(gòu)并發(fā)行25億公司債償債補(bǔ)流

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

通過關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)注入，城發(fā)環(huán)境（000885.SZ）環(huán)保主業(yè)實(shí)力得到增強(qiáng)。

6月13日晚間，城發(fā)環(huán)境披露收購(gòu)方案，公司擬以現(xiàn)金13.11億元受讓河南城市發(fā)展投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“城發(fā)投資”）持有的北京新易資源科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京新易”）100%股權(quán)。

資料顯示，北京新易是一家專注于廢棄資源循環(huán)利用的創(chuàng)新性企業(yè)。此前，受疫情以及市場(chǎng)需求下滑等因素影響，北京新易業(yè)績(jī)處于階段性低估。不過，今年4月和5月，北京新易分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)947.85萬元、1096.03萬元，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)快速提升。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2017年完成重大資產(chǎn)重組，布局環(huán)保+高速雙主業(yè)以來，城發(fā)環(huán)境通過多筆對(duì)外并購(gòu)不斷壯大環(huán)保主業(yè)實(shí)力，盈利能力穩(wěn)步提升。2017年至2022年，城發(fā)環(huán)境累計(jì)已實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入244.2億元、凈利潤(rùn)44.49億元。

值得一提的是，城發(fā)環(huán)境同日還推出募資方案，公司擬面向?qū)�業(yè)投資者發(fā)行短期公司債券面值總額不超過25億元（含25億元），主要用于償債補(bǔ)流。

擬購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)逐月回升

根據(jù)收購(gòu)方案，城發(fā)環(huán)境擬以現(xiàn)金13.11億元受讓城發(fā)投資持有的北京新易100%股權(quán)。本次交易中，城發(fā)環(huán)境與城發(fā)投資同受河南投資集團(tuán)控制，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

據(jù)了解，北京新易成立于2014年10月，2022年6月，城發(fā)投資通過北京產(chǎn)權(quán)交易所摘牌的方式，取得北京新易100%股權(quán)。

資料顯示，北京新易是一家專注于廢棄資源循環(huán)利用的創(chuàng)新性企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括再生資源在線交易平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)、廢棄電器電子產(chǎn)品的回收與拆解處理（以下簡(jiǎn)稱“廢電處理”）以及塑料循環(huán)利用業(yè)務(wù)。北京新易通過投資和管理10家廢電拆解企業(yè)，經(jīng)營(yíng)廢電處理及拆解業(yè)務(wù)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次被城發(fā)環(huán)境收購(gòu)之前，北京新易的盈利能力出現(xiàn)波動(dòng)。2022年下半年和2023年一季度，北京新易分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.81億元、4.34億元，凈利潤(rùn)578.37萬元、35.14萬元。

對(duì)此，城發(fā)環(huán)境解釋稱，2022年，我國(guó)傳統(tǒng)消費(fèi)市場(chǎng)“遇冷”，家用電器零售總額同比下降，經(jīng)過產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)對(duì)廢電回收拆解處理行業(yè)造成一定沖擊。同時(shí)，受到公共衛(wèi)生事件管控影響，標(biāo)的公司多家企業(yè)出現(xiàn)不同程度的物流受限、生產(chǎn)受阻、員工缺崗，產(chǎn)能利用率不足，產(chǎn)銷量處于低位。三季度，大宗商品價(jià)格的下跌進(jìn)一步影響拆解物銷售價(jià)格。因此，標(biāo)的公司2022年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)處于階段性低谷。

隨著社會(huì)環(huán)境好轉(zhuǎn)、大宗商品價(jià)格走穩(wěn)，北京新易的產(chǎn)能利用率逐月上升，但因1月份影響較大，導(dǎo)致2023年一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)蕴幱诨謴?fù)回升的起步階段。根據(jù)北京新易的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，今年4月份公司拆解量119.6萬臺(tái)、凈利潤(rùn)947.85萬元；5月份拆解量120萬臺(tái)、凈利潤(rùn)1096.03萬元，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)快速提升。

而此筆關(guān)聯(lián)交易的溢價(jià)率也不高。本次交易中，北京新易股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為13.11億元，評(píng)估增值1.42億元，增值率12.13%。因此，北京新易100%股權(quán)的交易價(jià)格最終確定為13.11億元，由城發(fā)環(huán)境分三筆于今年10月底前支付完畢。

不僅如此，城發(fā)投資還作出業(yè)績(jī)承諾，即2023年至2025年，北京新易經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)分別不低于9278.71萬元、12597.04萬元、15258.81萬元，或者三年累計(jì)不低于3.71億元。

一季度凈利增36.7%

收購(gòu)北京新易，是城發(fā)環(huán)境壯大環(huán)保主業(yè)實(shí)力的重要舉措。

對(duì)于此筆交易，城發(fā)環(huán)境表示，本次收購(gòu)符合環(huán)保行業(yè)向降碳減污、資源循環(huán)利用和綠色生態(tài)協(xié)同演進(jìn)的發(fā)展方向，符合公司聚焦固廢綜合處理能力的發(fā)展戰(zhàn)略，處于較好的投資窗口期。

本次交易完成后，城發(fā)環(huán)境的固廢業(yè)務(wù)布局由生活垃圾焚燒發(fā)電、醫(yī)廢處理、危廢處理拓展至固廢資源循環(huán)利用領(lǐng)域，在廢棄電器電子產(chǎn)品的回收和拆解處理行業(yè)占據(jù)重要地位，前端循環(huán)回收體系與公司環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“兩網(wǎng)融合”，后端拆解深加工對(duì)家電等高價(jià)值固廢利用與生活垃圾焚燒發(fā)電對(duì)低價(jià)值固廢的利用形成互補(bǔ)，從而有效構(gòu)筑公司在“無廢城市”建設(shè)新形勢(shì)下固廢處理業(yè)務(wù)新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有助于公司提升一體化、區(qū)域化、系統(tǒng)化的高質(zhì)量環(huán)境綜合治理服務(wù)能力。

資料顯示，2017年9月，城發(fā)環(huán)境完成重大資產(chǎn)重組，將原有的水泥企業(yè)股權(quán)和河南投資集團(tuán)持有的許平南高速公司的股權(quán)進(jìn)行置換，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)由水泥制造業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楦咚俟�路開發(fā)運(yùn)營(yíng)和基礎(chǔ)設(shè)施投資，公司名稱也由“同力水泥”變更為“城發(fā)環(huán)境”。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在此后的數(shù)年時(shí)間內(nèi)，城發(fā)環(huán)境主要通過對(duì)外并購(gòu)的方式擴(kuò)大在固廢處理行業(yè)、水處理行業(yè)的業(yè)務(wù)布局。

值得一提的是，此前城發(fā)環(huán)境還擬吸并另一家A股上市公司啟迪環(huán)境，但在2022年7月宣告失敗。不過，2022年以來，城發(fā)環(huán)境分別完成了對(duì)啟迪零碳、武漢啟迪生態(tài)、漯河城發(fā)等公司的并購(gòu)。此次城發(fā)環(huán)境將收購(gòu)的北京新易，原本是啟迪再生資源下屬公司。

從轉(zhuǎn)型成效上來看，完成重組后，城發(fā)環(huán)境主要布局環(huán)保+高速雙主業(yè)，盈利能力整體呈穩(wěn)步提升趨勢(shì)。2017年至2022年，城發(fā)環(huán)境分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.2億元、20.28億元、22.63億元、34.03億元、56.47億元、63.56億元，凈利潤(rùn)6.03億元、5.81億元、6.24億元、6.17億元、9.68億元、10.56億元，合計(jì)分別為244.2億元、44.49億元。

今年一季度，城發(fā)環(huán)境實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.21億元，同比增長(zhǎng)27.54%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為3.07億元、3.04億元，同比增長(zhǎng)36.71%、37.75%。

6月13日晚間，城發(fā)環(huán)境同步推出了融資方案。公司擬面向?qū)�業(yè)投資者發(fā)行短期公司債券面值總額不超過25億元（含25億元），募集資金用于償還公司債務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

責(zé)編：ZB