美吉姆3年虧11億早教中心銳減15%   擬免3197萬加盟費(fèi)或加劇盈利壓力

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 黃聰

經(jīng)營(yíng)壓力巨大的美吉姆，為加盟店提供了優(yōu)惠，自身業(yè)績(jī)壓力更大。

6月6日晚間，美吉姆（002621.SZ）公告稱，公司擬對(duì)正常運(yùn)營(yíng)狀態(tài)的美吉姆加盟中心、美吉姆直營(yíng)中心和小吉姆加盟中心提供免費(fèi)延長(zhǎng)加盟協(xié)議合同期限1年的優(yōu)惠選擇權(quán)，優(yōu)惠總額預(yù)計(jì)不超過3197萬元。

實(shí)際上，美吉姆并不“富�！�，2020年至2022年，公司凈利潤(rùn)連續(xù)三年虧損，累計(jì)達(dá)11.16億元。

而且，2022年，美吉姆簽約早教中心達(dá)479家，較上一年度減少83家，降幅約為15%。

因?yàn)閷?duì)于天津美杰姆的收購(gòu)，美吉姆形成了17.97億元的商譽(yù)。截至2023年一季度末，公司仍有3.92億元商譽(yù)，加上免費(fèi)延長(zhǎng)加盟協(xié)議合同期限，公司今年大概率將處于虧損之中。

優(yōu)惠總額預(yù)計(jì)不超過3197萬

6月6日晚間，美吉姆發(fā)布公告稱，擬為在董事會(huì)審議通過之日處于正常運(yùn)營(yíng)狀態(tài)的美吉姆加盟中心、美吉姆直營(yíng)中心和小吉姆加盟中心提供免費(fèi)延長(zhǎng)加盟協(xié)議合同期限1年的優(yōu)惠選擇權(quán)。

其中，美吉姆加盟中心預(yù)計(jì)優(yōu)惠金額3059萬元；美吉姆直營(yíng)中心預(yù)計(jì)優(yōu)惠金額85萬元；小吉姆加盟中心預(yù)計(jì)優(yōu)惠金額53萬元，上述優(yōu)惠總額預(yù)計(jì)不超過3197萬元。

公告顯示，美吉姆擬給予優(yōu)惠選擇權(quán)的加盟中心包括美吉姆加盟中心，其在轉(zhuǎn)讓前由公司董事、總經(jīng)理劉俊君，關(guān)聯(lián)股東霍曉馨、劉祎、王琰、王沈北控股，該加盟中心涉及預(yù)計(jì)優(yōu)惠金額796萬元。

美吉姆本次免費(fèi)延長(zhǎng)加盟協(xié)議合同期限安排占2022年經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入比例約為20.22%、占2022年經(jīng)審計(jì)歸母凈利潤(rùn)比例約為-3.71%。其中，因免費(fèi)延長(zhǎng)轉(zhuǎn)讓前，劉俊君等控股的美吉姆加盟中心加盟協(xié)議合同期限履行關(guān)聯(lián)交易審批程序，占2022年經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入比例約為5.17%，占2022年經(jīng)審計(jì)的歸母凈利潤(rùn)的比例約為-0.95%。

美吉姆表示，本次免費(fèi)延長(zhǎng)加盟協(xié)議合同期限安排是公司綜合考慮近三年外部客觀環(huán)境發(fā)生變化，為了盡可能幫助早教中心降低因非正常營(yíng)業(yè)環(huán)境造成的損失，更好地促進(jìn)美吉姆早教中心和小吉姆早教中心的健康發(fā)展，提振市場(chǎng)信心，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，基于公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略考慮，有利于公司持續(xù)發(fā)展，有助于行業(yè)生態(tài)可持續(xù)健康發(fā)展。本次免費(fèi)延長(zhǎng)加盟協(xié)議合同期限安排不會(huì)影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及長(zhǎng)期發(fā)展。

營(yíng)業(yè)收入連續(xù)3年下滑

實(shí)際上，美吉姆此次免費(fèi)延長(zhǎng)加盟協(xié)議合同期限也是無奈之舉。

美吉姆前身為三壘股份，主要從事高端機(jī)床制造，2017年2月作價(jià)3億元收購(gòu)留學(xué)機(jī)構(gòu)楷徳教育100%股權(quán)，開始“制造+教育”的雙軌運(yùn)行，后又作價(jià)33億元收購(gòu)早教教育機(jī)構(gòu)天津美杰姆100%股權(quán)，并在2019年正式更名為“美吉姆”。

資料顯示，美吉姆兒童早教品牌于2009年進(jìn)入中國(guó)，公司以“傳遞先進(jìn)教學(xué)理念、打造全球領(lǐng)先的素質(zhì)教育平臺(tái)”為愿景，作為現(xiàn)代教育探索者，美吉姆致力于為中國(guó)適齡兒童提供優(yōu)質(zhì)的素質(zhì)教育產(chǎn)品與服務(wù)。

商業(yè)模式上，美吉姆采取以加盟為主、直營(yíng)為輔的模式，主要收入來自于向加盟商收取的特許經(jīng)營(yíng)授權(quán)費(fèi)、權(quán)益金、技術(shù)與系統(tǒng)服務(wù)費(fèi)、產(chǎn)品銷售收入以及直營(yíng)中心的經(jīng)營(yíng)收入等。

截至報(bào)告期末，美吉姆在全國(guó)30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市等擁有479家美吉姆與小吉姆簽約早教中心。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年，美吉姆簽約早教中心數(shù)量分別為434家、524家、555家和562家。

其中，2022年，美吉姆簽約早教中心較上一年度減少83家，降幅約為15%。

受外部客觀環(huán)境影響，美吉姆部分線下門店無法持續(xù)正常營(yíng)業(yè)，日常經(jīng)營(yíng)壓力較大。

數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，美吉姆營(yíng)業(yè)收入分別為3.56億元、3.36億元和1.54億元，同比分別增長(zhǎng)-43.41%、-5.61%和-54.26%，公司收入連續(xù)3年下滑；凈利潤(rùn)分別為-4.78億元、-1.98億元和-4.40億元，同比分別增長(zhǎng)-499.41%、58.56%和-122.07%，公司凈利潤(rùn)連續(xù)三年虧損累計(jì)達(dá)11.16億元。

進(jìn)入2023年，美吉姆業(yè)績(jī)并未好轉(zhuǎn)，公司一季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)2953.63萬元，同比下滑33.90%；凈利潤(rùn)達(dá)1255.86萬元，同比下滑7.55%。

仍有3.92億商譽(yù)懸頂

美吉姆巨額的虧損，也源自商譽(yù)過高。

因?yàn)閷?duì)于天津美杰姆的收購(gòu)，美吉姆形成了17.97億元的商譽(yù)，同時(shí)確認(rèn)使用壽命不確定的無形資產(chǎn)“特許經(jīng)營(yíng)權(quán)”原值12.28億元，這為公司后續(xù)業(yè)績(jī)虧損埋下了較大的隱患。

根據(jù)《收購(gòu)協(xié)議》，交易對(duì)方承諾美杰姆公司在2018年度、2019年度和2020年度，將分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.80億元、2.38億元和2.90億元。

2018年、2019年，美杰姆公司實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)承諾。

然而，2020年，美杰姆業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大滑坡，當(dāng)年僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.97億元，遠(yuǎn)不及承諾利潤(rùn)2.9億元，因業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備4.07億元。

2021年，美杰姆又因業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備7.53億元。2022年，據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試結(jié)果，公司再此計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備2.59億元。

截至2023年一季度末，美杰姆仍有3.92億元商譽(yù)，加上免費(fèi)延長(zhǎng)加盟協(xié)議合同期限，公司今年大概率將處于虧損之中。

值得一提的是，2021年4月2日，美杰姆董事會(huì)審議通過了《關(guān)于向銀行申請(qǐng)授信額度的議案》，2021年6月24日公司與招商銀行股份有限公司大連分行（簡(jiǎn)稱“招商銀行大連分行”）簽訂《借款合同》，年利率為4%，借款金額為人民幣4000萬元，貸款期限為自貸款實(shí)際發(fā)放之日起24個(gè)月。由邁格教育在招商銀行股份有限公司紐約分行開立金額為790萬美元、受益人為招商銀行大連分行的融資性備用信用證為該借款合同提供擔(dān)保。

按2022年12月31日美元匯率折算，該信用證為人民幣5502.03萬元。

截至2022年12月31日，美杰姆部分銀行賬戶由于未完成法人變更手續(xù)導(dǎo)致賬戶凍結(jié)、中止業(yè)務(wù)，凍結(jié)金額為人民幣86.22萬元。

就公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等問題，長(zhǎng)江商報(bào)記者向美杰姆發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

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責(zé)編：ZB