合力泰擬逾30億易主疑提前泄露內幕消息   “接盤俠”溢價55%收購原實控人之女或入局

長江商報消息 ●長江商報記者 黃聰

扣非凈利潤持續(xù)虧損，合力泰持續(xù)經(jīng)營能力堪憂，卻成了資本市場的“香餑餑”。

6月5日晚間，合力泰（002217.SZ）發(fā)布公告稱，公司控股股東與慧舍科技簽署股份轉讓協(xié)議，將其所持公司5.03億股（占公司總股本的16.15%）以協(xié)議轉讓方式轉讓給慧舍科技。

公告顯示，雙方同意，本次股份轉讓的每股受讓價格為人民幣6.09元，標的股份轉讓總價款為30.65億元。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，6月5日收盤，合力泰股價漲停，報3.94元/股。有業(yè)內人士表示，上市公司股價在信披前漲停，可能存在內幕信息泄露的情況。

以3.94元/股計算，合力泰控股股東此次出售股權，溢價高達約55%。需要注意的是，公開信息顯示，慧舍科技執(zhí)行事務合伙人為文瑾，有媒體報道稱文瑾為合力泰前實際控制人文開福之女。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，2020年至2022年，合力泰營業(yè)收入持續(xù)下滑，凈利潤累計虧損約65億元，扣非凈利潤累計虧損77.45億元。

“接盤俠”慧舍科技成立不足3個月

6月5日晚間，合力泰發(fā)布公告稱，公司近日收到控股股東福建省電子信息（集團）有限責任公司（簡稱“福建省電子信息集團”）通知，控股股東與深圳慧舍科技合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“慧舍科技”）于當日簽署股份轉讓協(xié)議，將其所持合力泰5.03億股（占公司總股本的16.15%）以協(xié)議轉讓方式轉讓給慧舍科技。

公告顯示，雙方同意，本次股份轉讓的每股受讓價格為人民幣6.09元，標的股份轉讓總價款為30.65億元。

需要關注的是，6月5日收盤，合力泰股價漲停，報3.94元/股。6月6日，公司又迎來一個漲停板，報收4.33元/股。

一位資產(chǎn)管理分析師向長江商報記者表示，從合力泰的基本面上看，公司經(jīng)營未出現(xiàn)重大標紅，股價在信披前漲停，可能存在內幕信息泄露的情況。

即便以3.94元/股計算，合力泰控股股東此次出售股權，溢價高達約55%。如果以6月4日收盤價3.58元/股計算，溢價則為70%。

合力泰表示，本次交易事項能否最終實施仍存在不確定性，如本次交易事項最終實施，將導致公司控制權發(fā)生變更。公司的控股股東將由福建省電子信息集團變更為慧舍科技，公司的實際控制人將由福建省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會變更為李興龍。

慧舍科技有何背景，能一口“吞下”上市公司合力泰？

公告顯示，慧舍科技成立于2023年3月15日，至今不足3個月，注冊資本達31億元。根據(jù)慧舍科技《合伙協(xié)議》中對合伙企業(yè)的普通合伙人作為執(zhí)行事務合伙人所賦予的職權，認定執(zhí)行事務合伙人李興龍為慧舍科技的實際控制人。

慧舍科技由貴安新區(qū)綜保新型工業(yè)發(fā)展股權基金投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股70%、貴陽臻芯科技有限公司持股28%，而李興龍和文璟均分別僅持股1%。

而貴安新區(qū)綜保新型工業(yè)發(fā)展股權基金投資合伙企業(yè)（有限合伙）成立于2023年4月28日，要晚于慧舍科技成立時間，公司三大股東分別為貴州華科明德基金管理有限公司、科技貴州微芯科技有限公司和貴州貴安綜合保稅區(qū)發(fā)展控股集團有限公司。

相關公開信息顯示，慧舍科技執(zhí)行事務合伙人為文瑾，并有媒體報道稱文瑾為合力泰前實際控制人文開福之女。

值得一提的是，公告顯示，為促使合力泰及其子公司在過渡期間及本次股份轉讓完成后持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營，受讓方同意自本協(xié)議簽訂之日起，通過適當方式向標的公司提供不低于30億元的資金支持。

這也表示，慧舍科技將拿出逾60億元資金，用于收購和“拯救”合力泰。

就是否存在內幕信息泄露、慧舍科技資金是否充沛等問題，長江商報記者向合力泰發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿未收到回復。

扣非凈利三年累虧77.45億

合力泰創(chuàng)立于2003年，2008年2月上市，是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的智能硬件方案商和制造商，處于電子行業(yè)中游，目前為一家國有控股的上市公司。

經(jīng)過多年的發(fā)展，合力泰現(xiàn)已成為國內領先的智能終端核心部件一站式服務商，公司主要產(chǎn)品包含顯示類產(chǎn)品（OLED/TFT/TN/STN/電子紙等）、光電傳感類產(chǎn)品、柔性線路板及應用產(chǎn)品等，產(chǎn)品廣泛應用于消費電子、智能穿戴、智能零售、智能汽車、智能制造等諸多領域。

然而，2022年，合力泰面臨短期內智能手機需求疲軟的外部環(huán)境，以及顯示模組市場競爭加劇、利潤空間不斷壓縮等不確定因素，特別是智能手機供應鏈的行業(yè)競爭對公司業(yè)績的影響在短期內尚未消除，產(chǎn)品訂單持續(xù)下降，產(chǎn)能利用率不足致使單位成本上升，進而導致毛利率下降。公司相關資產(chǎn)出現(xiàn)一定的減值跡象并于當期計提了相應的資產(chǎn)減值準備。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，合力泰營業(yè)收入達119.08億元，較上年同期減少26.64%；歸屬于股東的凈利潤-34.66億元，較上年同期減少4615%；經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額5.38億元，較上年同期減少61.08%。

具體來看，合力泰2022年整體毛利率為1.36%，其中光電傳感類、FPC類、其他顯示類產(chǎn)品的毛利率均為負值，分別為-7.72%、-17.93%、-83.86%。

而且，2022年年末，合力泰研發(fā)人員數(shù)量1254人，較2021年末減少54.97%。報告期內，公司研發(fā)投入8.83億元，同比減少17.14%；資本化研發(fā)投入占研發(fā)投入的比例為26.85%，較2021年下降3.14個百分點。公司研發(fā)投入與研發(fā)人員數(shù)量變動趨勢不一致。

實際上，2020年，合力泰已陷入巨額虧損，公司這年實現(xiàn)營業(yè)收入171.53億元，同比下滑7.93%；凈利潤-31.19億元，同比下滑401.88%。

2021年，合力泰雖避免了虧損但收入下滑，公司該年營業(yè)收入達162.33億元，同比下滑5.37%；凈利潤7676.15萬元，同比增長102.46%。

綜合來看，2020年至2022年，合力泰營業(yè)收入持續(xù)下滑，凈利潤累計虧損約65億元。同期，合力泰扣非凈利潤分別為-33.21億元、-9.09億元和-35.15億元，三年累計虧損77.45億元。

2023年一季度，合力泰營業(yè)收入達18.44億元，同比下滑45.92%；凈利潤虧損4.42億元，同比下滑122.51%；扣非凈利潤虧損4.5億元，同比下滑109.62%，公司持續(xù)經(jīng)營能力堪憂。

而且，截至2023年一季度末，合力泰貨幣資金僅19.19億元，但短期借款高達56.78億元，同時公司還有16.77億元商譽懸頂。

5月12日，深交所向合力泰發(fā)出年報問詢函，但上市公司至今已三次發(fā)布延期回復公告。

責編：ZB