豫園股份修訂80億定增方案募資“縮水”39%   頻繁出售資產(chǎn)負債率反攀升至逾69%持續(xù)高企

長江商報消息 ●長江商報記者 黃聰

在發(fā)布定增80億元的方案后，豫園股份下調了募資金額。

6月2日，豫園股份（600655.SH）發(fā)布定增公告修訂稿稱，公司擬募集資金總額不超過48.91億元（含本數(shù)）。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，對比來看，豫園股份的修訂稿募集資金較預案中的80億元，減少了31.09億元，降幅約39%，其中刪除了“文化商業(yè)零售擴建項目”，同時公司補充流動資金及償還銀行借款資金也減少了9.33億元，其他則保持不變。

此外，2023年2月份，豫園股份還發(fā)布公司債券發(fā)行預案公告。本次債券擬發(fā)行不超過60億元（含60億元），期限不超過7年。

2022年以來，豫園股份頻繁出售資產(chǎn)，但截至2023年一季度末，公司負債率攀升至69.43%，依然高企。

刪除“文化商業(yè)零售擴建項目”

豫園股份調整了定增方案，募集資金大幅縮水。

3月4日，豫園股份發(fā)布2023年度向特定對象發(fā)行股票預案顯示，公司本次發(fā)行股票數(shù)量不超過11.7億股（含本數(shù)），同時不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。

公告顯示，豫園股份本次發(fā)行擬募集資金總額不超過80億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后，募集資金擬投資于“珠寶時尚線下銷售渠道及品牌拓展項目”（26.18億元）、“珠寶時尚電商銷售平臺建設和供應鏈平臺升級項目”（4.56億元）、“文化商業(yè)零售擴建項目”（21.76億元）、“集團數(shù)字化建設項目”（3.5億元）和補充流動資金及償還銀行借款（24億元）。

2個月后，6月2日，豫園股份發(fā)布了2023年度向特定對象發(fā)行股票預案（修訂稿），本次發(fā)行股票數(shù)量不超過7.82億股（含本數(shù)），同時不超過本次發(fā)行前公司總股本的20%。

發(fā)行的股票數(shù)量大降之下，豫園股份的募資金額也砍掉不少。

修訂稿顯示，豫園股份本次發(fā)行擬募集資金總額不超過48.91億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后，募集資金擬投資于“珠寶時尚線下銷售渠道及品牌拓展項目”（26.18億元）、“珠寶時尚電商銷售平臺建設和供應鏈平臺升級項目”（4.56億元）、“集團數(shù)字化建設項目”（3.5億元）和補充流動資金及償還銀行借款（14.67億元）。

豫園股份發(fā)行股票數(shù)量減少后，對公司控制權沒有影響。

截至修訂稿預案出具之日，復星高科直接持有公司2.09%股份，通過上海復星產(chǎn)業(yè)投資有限公司等17家企業(yè)持有公司59.70%股份，合計持有公司61.79%股份。復星高科與上述17家企業(yè)為一致行動人。復星高科為公司控股股東；郭廣昌先生為公司實際控制人。

按本預案出具日前總股本計算的股票發(fā)行數(shù)量上限測算，假設不考慮其他因素，本次發(fā)行完成后，復星高科與上述17家企業(yè)仍將合計持有公司51.49%的股份，且公司其余股東持股較為分散，復星高科仍為本公司控股股東，郭廣昌仍為本公司實際控制人，本次發(fā)行不會導致公司實際控制人發(fā)生變化。

同時，長江商報記者發(fā)現(xiàn)，對比來看，豫園股份的修訂稿募集資金減少了31.09億元，降幅約39%，其中刪除了“文化商業(yè)零售擴建項目”，同時公司補充流動資金及償還銀行借款資金也減少了9.33億元，其他則保持不變。

負債率持續(xù)攀升負債合計907億

實際上，豫園股份此次取消的“文化商業(yè)零售擴建項目”，與公司的珠寶主業(yè)關聯(lián)不大。

公告顯示，“文化商業(yè)零售擴建項目”由豫園股份全資子公司上海確誠房地產(chǎn)有限公司、上海豫泰房地產(chǎn)有限公司共同實施，募資金額占總募資額80億元的27.2%。

本項目規(guī)劃打造一個集文化展示、餐飲酒吧、購物娛樂等于一體的高檔文化商業(yè)綜合體，與公司原有豫園商城物業(yè)形成區(qū)域聯(lián)動、功能定位互補的大型文化商業(yè)綜合體，系公司零售商業(yè)業(yè)務的擴建。

一位資產(chǎn)管理分析師向長江商報記者表示，豫園股份此次募資主要聚焦珠寶主業(yè)，而“附帶”的文化商業(yè)零售擴建項目融資金額高，打包定增下會受到多方質疑，特別是會引起監(jiān)管部門注意。

2022年，豫園股份轉讓了金徽酒13%股權，交易總價款19.37億元。交易完成后，豫園股份不再是金徽酒控股股份，并且未來6個月內將繼續(xù)減持。但半年報顯示，2022年上半年金徽酒為豫園股份帶來1.67億元凈利潤，占上市公司凈利潤的比例達22.15%。

此外，豫園股份2022年還清倉了泰康保險的股份，轉讓對價為11.57億元；出售了招金礦業(yè)的股票，交易對價接近44億港元。

2023年2月份，豫園股份還發(fā)布公司債券發(fā)行預案公告。本次債券擬發(fā)行不超過60億元（含60億元），期限不超過7年。

豫園股份介紹，本次公司債募集資金用途包括但不限于調整公司債務結構、償還公司債務及補充流動資金。

2023年以來，豫園股份也在不斷出售資產(chǎn)，5月19日晚，公司發(fā)布關于出售股權資產(chǎn)的公告顯示，公司下屬全資子公司與Lorie Holding共同作為賣方擬出售IGI比利時750股、IGI荷蘭1000股和IGI印度394809股的股份（占IGI集團總股份的100%），交易總價款初定為5.70億美元。其中，豫園股份全資子公司持有股份出售交易總價款為4.55億美元。

然而一系列操作下來，豫園股份負債率依然高企。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，2014年末，豫園股份負債率達41.93%，此后連續(xù)8年抬升。其中，2020年末至2022年末，公司負債率分別為64.31%、68.24%和69.15%。

2023年一季度末，豫園股份負債率攀升至69.43%，負債合計達907.19億元。

對于2023年的定增，豫園股份表示，本次發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)規(guī)模與凈資產(chǎn)規(guī)模將有一定幅度的增加，公司的資產(chǎn)負債率和財務風險將進一步降低，有利于提高公司的抗風險能力和整體實力，為公司后續(xù)業(yè)務開拓提供良好的保障。

責編：ZB