鵬欣系A(chǔ)股十年募資156億僅分紅1.43億   多項(xiàng)目難產(chǎn)停擺累虧7.2億姜照柏仍套現(xiàn)3.8億

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

近一個(gè)月內(nèi)，南通前首富姜照柏控制下的鵬欣系旗下兩家A股上市公司相繼公告募投項(xiàng)目終止或延期。同時(shí)，曾與鵬欣系合作的昆明國(guó)資正加速減持上市公司股票，毋庸置疑的是，鵬欣系當(dāng)前的捉襟見(jiàn)肘窘?jīng)r已被擺上了臺(tái)前。

5月13日，鵬欣資源（600490.SH）公告稱(chēng)，公司決定終止2016年定增募投項(xiàng)目中的“2萬(wàn)噸/年陰極銅生產(chǎn)線項(xiàng)目”，并將剩余募集資金9.85億元用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。4月末，鵬欣系另一家上市公司鵬都農(nóng)牧也披露，公司將2020年定增募投項(xiàng)目中的“緬甸50萬(wàn)頭肉牛養(yǎng)殖項(xiàng)目”實(shí)施期限延長(zhǎng)至2024年5月。

不僅如此，長(zhǎng)江商報(bào)記者調(diào)查獲悉，近年來(lái)鵬欣系所主導(dǎo)和參投的多個(gè)項(xiàng)目，因資金等綜合原因陷入難落地、推進(jìn)慢和已停擺的困局，此狀況已引起市場(chǎng)各方高度警惕。

而就在去年6月入股鵬都農(nóng)牧的昆明國(guó)資已在撤離，5月15日，鵬都農(nóng)牧披露，公司持股5%以上股東昆明市產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“昆明產(chǎn)業(yè)投資”），其于2023年2月1日至2023年5月12日期間通過(guò)大宗交易方式累計(jì)減持套現(xiàn)1.99億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2013年鵬欣系正式形成以來(lái)，短短十年間包括鵬欣資源、鵬都農(nóng)牧及國(guó)中水務(wù)（600187.SH）三家A股公司通過(guò)股權(quán)融資方式累計(jì)募資超156億元。但與之形成鮮明對(duì)比的是，這三家公司中僅有鵬欣資源在2020年向股東派發(fā)現(xiàn)金紅利1.43億元，其它時(shí)間均一毛不拔，鵬欣系成為資本市場(chǎng)被詬病的“鐵公雞”。

然而，無(wú)論旗下上市平臺(tái)業(yè)績(jī)?nèi)绾蔚兔裕瑓s并不影響姜照柏加速減持套現(xiàn)的速度。去年12月，鵬欣資源和鵬欣農(nóng)牧先后披露控股股東鵬欣集團(tuán)方面的減持計(jì)劃。至今年三月，鵬欣系已通過(guò)減持上述兩家公司股票套現(xiàn)3.84億元。目前，上述減持計(jì)劃仍期滿。

針對(duì)鵬欣系綜合情況，長(zhǎng)江商報(bào)記者向上述三家A股公司發(fā)去采訪函，國(guó)中水務(wù)和鵬欣資源僅在回復(fù)中稱(chēng)：公司公告中都有詳細(xì)說(shuō)明。

A+H四家公司業(yè)績(jī)慘淡僅1家微利

早年間，姜照柏的鵬欣系在資本市場(chǎng)頗為高調(diào)，可謂春風(fēng)得意。

公開(kāi)資料顯示，姜照柏的第一桶金來(lái)自地產(chǎn)領(lǐng)域。1988年，姜照柏創(chuàng)立鵬欣集團(tuán)。2008年，姜照柏開(kāi)始涉足資本市場(chǎng)。

彼時(shí)，姜照柏大玩資本騰挪施展財(cái)技，通過(guò)三家公司收購(gòu)中科合臣（鵬欣資源前身）控股股東合臣化學(xué)70%股權(quán)，從而控制中科合臣34.24%股權(quán)，十分巧妙地完成了要約收購(gòu)義務(wù)，僅耗資2億多元。此后，姜照柏控制下的中科合臣通過(guò)收購(gòu)海外礦產(chǎn)等運(yùn)作，成為鵬欣系礦產(chǎn)資產(chǎn)的資本運(yùn)作平臺(tái)，并更名為鵬欣資源。

入主鵬欣資源五年后，2013年，姜照柏參與到大康農(nóng)業(yè)的50億定增，由此上位后成實(shí)控人。而在入主大康農(nóng)業(yè)的同一時(shí)間段，姜照柏一舉拿下國(guó)中系兩家公司。

2012年8月，潤(rùn)中國(guó)際控股實(shí)施8.54億股新股配售，鵬欣集團(tuán)旗下的鵬欣控股參與認(rèn)購(gòu)了7.09億股。配售完成后，鵬欣控股持股11.66%。次年7月，姜照柏出資4.4億港元從李月華手中收購(gòu)潤(rùn)中國(guó)際控股（00202.HK）17%股權(quán)。至此，姜照柏成為潤(rùn)中國(guó)際控股實(shí)控人，并通過(guò)潤(rùn)中國(guó)際控股間接控制了國(guó)中水務(wù)。

在一系列資本運(yùn)作完成后，姜照柏的鵬欣系版圖成形，即形成“大農(nóng)業(yè)、大資源、大康養(yǎng)”三大核心業(yè)務(wù)板塊，旗下?lián)碛轩i都農(nóng)牧、鵬欣資源、國(guó)中水務(wù)、潤(rùn)中國(guó)際控股等4家上市公司。

不過(guò)，在資本運(yùn)作上長(zhǎng)袖善舞的姜照柏似乎并不善于公司經(jīng)營(yíng)。日前，A股年報(bào)披露季結(jié)束，鵬欣系的三家A股公司中僅鵬都農(nóng)牧一家實(shí)現(xiàn)盈利。數(shù)據(jù)顯示，2022年鵬都農(nóng)牧雖然實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入194.2億元，同比增長(zhǎng)35.77%，但凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)僅為1698.12萬(wàn)元、2217.12萬(wàn)元，同比減少85.39%、81.59%，典型的增收不增利。

另外兩家公司中，鵬欣資源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收83.52億元，同比減少2.74%；凈利和扣非凈利分別虧損6.23億元、5.62億元，同比均由盈轉(zhuǎn)虧。國(guó)中水務(wù)則實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.88億元，同比減少25.2%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別虧損1.16億元、1643.49萬(wàn)元，且這已是國(guó)中水務(wù)連續(xù)五年扣非凈利虧損。

綜上，長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，2022年，鵬欣系三家A股公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入280.6億元，凈利潤(rùn)合計(jì)虧損7.22億元。

而在港股上市的潤(rùn)中國(guó)際控股，則在2022年上半年實(shí)現(xiàn)收益7374.8萬(wàn)港元，期內(nèi)虧損5417.2萬(wàn)港元。

多個(gè)定增募投項(xiàng)目難產(chǎn)推進(jìn)慢有的超六年

事實(shí)上，鵬欣系形成之后，旗下三家A股公司曾多次進(jìn)行定增募資擴(kuò)大業(yè)務(wù)，但令人奇怪和遺憾的是均收效甚微。

長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，自姜照柏騰挪入主后，鵬欣資源、鵬都農(nóng)牧和國(guó)中水務(wù)合計(jì)進(jìn)行股權(quán)募資超156億元。

以募資次數(shù)最多的鵬欣資源為例，同花順數(shù)據(jù)顯示，姜照柏主導(dǎo)鵬欣資源在2012年至2019年期間合計(jì)實(shí)施五次增發(fā)，募資總額超69億元。其中，2016年鵬欣資源重組募集配套資金17億元，主要用于對(duì)鵬欣礦投增資，建設(shè)新建2萬(wàn)噸/年陰極銅生產(chǎn)線項(xiàng)目、新建7000噸/年鈷金屬量的氫氧化鈷生產(chǎn)線項(xiàng)目。

然而，長(zhǎng)達(dá)六年多的時(shí)間過(guò)去了，上述募投項(xiàng)目仍遲遲未能實(shí)施完畢。直至今年5月13日，鵬欣資源才不得不公告稱(chēng)，公司決定終止上述陰極銅生產(chǎn)線項(xiàng)目，并將剩余募集資金9.85億元用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，事實(shí)上鵬欣系募集資金后未實(shí)施項(xiàng)目投建的公司并非只有鵬欣資源一家，同樣的情況還發(fā)生在鵬都農(nóng)牧身上。

2020年4月，鵬都農(nóng)牧定增募資16億元，主要用于緬甸50萬(wàn)頭肉牛養(yǎng)殖項(xiàng)目以及云南瑞麗市肉牛產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目等。但截至2022年末，上述兩大募投項(xiàng)目的投資進(jìn)度分別為17.69%、101.05%。其中，由于緬甸肉牛養(yǎng)殖項(xiàng)目進(jìn)度低于預(yù)期，公司將該項(xiàng)總投資達(dá)8.5億元的募投項(xiàng)目實(shí)施期限由原計(jì)劃2023年5月延長(zhǎng)至2024年5月。對(duì)于該項(xiàng)目延期，鵬都農(nóng)牧稱(chēng)，牧場(chǎng)建設(shè)工作不能按原定計(jì)劃實(shí)施，截至2022年12月31日，公司已建成1處5000頭育肥場(chǎng)，1處1000頭育肥場(chǎng)，在建2處8000頭規(guī)模育肥場(chǎng)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者還發(fā)現(xiàn)，盡管云南瑞麗市肉牛產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目投資進(jìn)度已經(jīng)達(dá)到100%，但2022年度實(shí)現(xiàn)的效益為虧損-2056.05萬(wàn)元。對(duì)此，鵬都農(nóng)牧的解釋是，由于驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)原因，導(dǎo)致公司瑞麗市肉牛養(yǎng)殖基地建設(shè)項(xiàng)目開(kāi)工率不足，項(xiàng)目二期暫未按計(jì)劃投資。

不僅如此，長(zhǎng)江商報(bào)記者還從多個(gè)權(quán)威信源獨(dú)家獲悉，鵬欣系旗下農(nóng)牧板塊公司在云南多個(gè)地區(qū)還有其它投建項(xiàng)目，但因資金等綜合原因進(jìn)展皆不順利，項(xiàng)目或萎縮或停擺或?qū)��?duì)簿公堂成被告。知情人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者感喟：“這給當(dāng)?shù)卣�府的配套投資和項(xiàng)目實(shí)施帶來(lái)了巨大壓力，很大程度上影響了當(dāng)?shù)氐泥l(xiāng)村振興和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。

而事實(shí)上，鵬都農(nóng)牧對(duì)目前項(xiàng)目的運(yùn)作狀況也心知肚明倍感壓力，其表示：“公司及時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，努力在多渠道全方位拓展牛源以提升項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，目前公司通過(guò)進(jìn)口牛貿(mào)易商引入優(yōu)質(zhì)進(jìn)口牛，加強(qiáng)在云南本地布局牛源，加快推動(dòng)銷(xiāo)售模式和渠道的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新力，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)既定利潤(rùn)目標(biāo)。”

昆明國(guó)資入股浮虧3.45億加速減持

不僅公司業(yè)績(jī)慘淡多個(gè)募投項(xiàng)目進(jìn)展緩慢甚至停滯，而且股東回饋力度超低。因此，曾經(jīng)與鵬欣系合作的地方國(guó)資也正在加速撤離。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，與頻繁從市場(chǎng)募資高達(dá)156億形成鮮明的對(duì)比，鵬欣系三家公司已經(jīng)連續(xù)多年甚至有的公司長(zhǎng)達(dá)20年從不分紅。其中，國(guó)中水務(wù)連續(xù)20年未現(xiàn)金分紅，鵬都農(nóng)牧連續(xù)十年未現(xiàn)金分紅，而鵬欣資源在近17年內(nèi)僅于2020年派發(fā)現(xiàn)金1.43億元。換言之，鵬欣系形成的數(shù)十年間，三家上市公司合計(jì)僅分紅1.43億元。

正是在此背景下，曾經(jīng)參與鵬欣系合作的昆明國(guó)資不得不加速撤離。

5月15日，鵬都農(nóng)牧披露，公司持股5%以上股東昆明產(chǎn)業(yè)投資其于2023年2月1日至2023年5月12日期間通過(guò)大宗交易方式累計(jì)減持公司股份7490萬(wàn)股，占公司總股本的1.175%，合計(jì)套現(xiàn)1.99億元。

據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者了解，昆明產(chǎn)業(yè)投資是由昆明市國(guó)資委和云南省財(cái)政廳分別持股約91%和9%的國(guó)有投資平臺(tái)。2022年6月初，昆明產(chǎn)業(yè)投資以13.55億元的價(jià)格從鵬欣集團(tuán)手中受讓鵬都農(nóng)牧7.77%股權(quán)。彼時(shí)，鵬都農(nóng)牧引進(jìn)昆明市產(chǎn)業(yè)基金視為其實(shí)現(xiàn)其云南省肉牛產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，公司曾計(jì)劃通過(guò)5年左右時(shí)間，從海外引進(jìn)120萬(wàn)頭優(yōu)質(zhì)能繁母牛，進(jìn)行本地化育種、擴(kuò)繁，形成230萬(wàn)頭的存欄規(guī)模以及200萬(wàn)頭/年的出欄規(guī)模。

但如前文所述，受無(wú)疫區(qū)建設(shè)進(jìn)度的影響，該項(xiàng)目的進(jìn)度低于預(yù)期，鵬都農(nóng)牧的瑞麗屠宰場(chǎng)開(kāi)始停工檢修。直至今年2月份，鵬都農(nóng)牧的瑞麗屠宰加工產(chǎn)能已經(jīng)完成了調(diào)試并全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

而在本次減持完成后，昆明產(chǎn)業(yè)投資仍直接持有鵬都農(nóng)牧3.45億股，占公司總股本的5.4081%。以鵬都農(nóng)牧5月20日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，昆明產(chǎn)業(yè)投資的持股市值約為8.11億元。若包括已減持套現(xiàn)部分粗略計(jì)算，昆明產(chǎn)業(yè)投資入股鵬都農(nóng)牧不到一年已浮虧3.45億元。

另一方面，與十年前接連增持入主不同的是，姜照柏自己也在降低對(duì)鵬都農(nóng)牧和鵬欣資源的持股比例。2022年11月末，鵬都農(nóng)牧披露，鵬欣集團(tuán)及其一致行動(dòng)人擬在未來(lái)六個(gè)月內(nèi)減持公司不超過(guò)1.52%股份。緊接著，鵬欣資源也披露，鵬欣集團(tuán)及其一致行動(dòng)人擬在未來(lái)六個(gè)月內(nèi)減持不超過(guò)3%的公司股份。

上述減持最新進(jìn)展是，至今年3月中旬，鵬欣集團(tuán)的一致行動(dòng)人和匯實(shí)業(yè)、厚康實(shí)業(yè)合計(jì)已減持鵬都農(nóng)牧9357.85萬(wàn)股，減持比例為1.47%。去年12月，鵬欣集團(tuán)及上海鵬欣農(nóng)業(yè)投資通過(guò)大宗交易方式減持鵬欣資源1.99%股份。粗略計(jì)算，在短短四個(gè)月時(shí)間內(nèi)，鵬欣集團(tuán)方面已累計(jì)減持套現(xiàn)3.84億元。

由于鵬欣系旗下上市公司業(yè)績(jī)低迷慘淡，除了加速減持套現(xiàn)之外，鵬欣集團(tuán)還存在超高的股份質(zhì)押情況。長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，截至今年3月末，鵬欣系公司合計(jì)持有鵬都農(nóng)牧、鵬欣資源28.17億股、7.41億股，累計(jì)已分別質(zhì)押18.44億股、5.94億股，質(zhì)押率65.46%、80.16%，由此可見(jiàn)整個(gè)鵬欣系的資金鏈和流動(dòng)性處于需要警惕的狀態(tài)。

在采訪過(guò)程中，針對(duì)上述相關(guān)問(wèn)題，長(zhǎng)江商報(bào)記者分別向鵬欣系上述三家A股公司發(fā)去了詳細(xì)的采訪函，但一直未收到具有針對(duì)性的回復(fù)，其中僅有國(guó)中水務(wù)和鵬欣資源兩公司在回復(fù)中稱(chēng)，公司公告中都有詳細(xì)說(shuō)明。

責(zé)編：ZB