青島金王計提減值3.4億遭監(jiān)管質(zhì)疑財務(wù)洗澡   陳索斌質(zhì)押率100%股價累跌80%或存平倉風險

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

從三季報盈利0.36億元轉(zhuǎn)向年報虧損8.09億元，青島金王（002094.SZ）資產(chǎn)減值導致業(yè)績劇變。

5月10日，交易所向青島金王下發(fā)年報問詢函，追問是否存在財務(wù)“大洗澡”行為。

近五年，青島金王的經(jīng)營業(yè)績確實低于市場預期，營業(yè)收入呈現(xiàn)下降趨勢，歸屬于上市公司股東的凈利潤在下滑后陷入微利與虧損的窘境。

備受關(guān)注的是2022年，青島金王計提資產(chǎn)減值及信用減值3.43億元，投資凈收益為虧損2.93億元。在營業(yè)收入小幅下降的背景下，銷售費用卻大幅下降。

青島金王的大股東青島金王國際運輸有限公司（以下簡稱“金王運輸”）存在平倉風險。目前，金王運輸股權(quán)質(zhì)押率達100%。2016年以來，青島金王股價累計跌幅在80%左右。

5月11日，針對營業(yè)收入下降、大股東平倉風險等內(nèi)容，長江商報記者向青島金王發(fā)去了采訪函，截至發(fā)稿，尚未收到回復。

近四年減值損失異常波動

青島金王的盈利能力呈下滑趨勢，引發(fā)市場質(zhì)疑。

年報顯示，2022年度，青島金王實現(xiàn)營業(yè)收入29.51億元，同比下降6.40%，凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤分別為虧損8.09億元、4.60億元，同比下降5049.86%、5474.09%。

此前的2018年至2021年，青島金王實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為54.56億元、54.75億元、40.02億元、31.53億元，同比分別變動16.67%、0.35%、-26.91%、-21.21%。同期，公司實現(xiàn)的凈利潤為1.04億元、0.21億元、-4.29億元、0.16億元，同比變動-74.08%、-79.73%、-2125.15%、103.81%；扣非凈利潤分別為0.89億元、-2.58億元、-4.36億元、0.09億元，同比分別變動-53.53%、-389.25%、-69.03%、101.96%。

從上述數(shù)據(jù)來看，2020年開始，青島金王營業(yè)收入連續(xù)三年下降，凈利潤、扣非凈利潤在虧損和微利間大幅波動。

2019年至2022年的凈利潤、扣非凈利潤變動，有兩個重要因素擾動，一個是投資凈收益，另一個是資產(chǎn)減值（含信用減值）。這四年，公司的投資凈收益分別為3.89億元、1.08億元、1.20億元、-2.93億元，資產(chǎn)減值損失分別為2.65億元、2.53億元、0.19億元、1.06億元，信用減值損失分別為0.46億元、1.32億元、0.10億元、2.37億元。期間，資產(chǎn)減值損失和信用減值損失合計分別為3.11億元、3.85億元、0.29億元、3.43億元，2021年的減值損失較另外三年明顯偏少，2021年也是這四年中扣非凈利潤唯一為正數(shù)的年度。2019年，凈利潤為正數(shù)，主要是因投資凈收益較高。

為何2021年的資產(chǎn)減值損失、信用減值損失明顯低于另外三個年度？

2022年度，青島金王資產(chǎn)減值損失約1.06億元，其中存貨跌價損失為3416.78萬元，商譽減值損失為6952.25萬元；信用減值損失約為2.37億元，其中，應收賬款壞賬損失為5648.23萬元，其他應收款壞賬損失約為1.81億元。應收賬款壞賬損失、其他應收款壞賬損失、存貨跌價損失、商譽減值損失等均較上年大幅增長。

對于2022年年度報告，深交所上市公司管理二部下發(fā)了年報問詢函，針對資產(chǎn)減值損失、信用減值損失異常現(xiàn)象等進行追問，要求說明減值計提是否恰當，是否存在以前年度計提不充分或通過調(diào)節(jié)減值計提金額進行不當盈余管理、財務(wù)“大洗澡”的情形。2022年，公司投資凈收益為虧損2.93億元，較上年下降343.58%，其中，處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益約為-3.47億元。以往年度，公司投資凈收益均為正數(shù)。問詢函要求公司說明處置長期股權(quán)投資的具體情況，包括交易對手方、估值情況、定價依據(jù)及公允性等。

此外，2022年，青島金王營業(yè)收入下降6.40%，而銷售費用約為1.37億元，同比大幅下降 31.52%，管理費用、研發(fā)費用分別約為1.89億元、3705.93萬元，同比下降11.52%、5.68%。對此，問詢函也提出質(zhì)疑。

財務(wù)費用增44.5%合理性存疑

青島金王的財務(wù)費用大幅增長的合理性，也受到關(guān)注。

截至2022年底，青島金王賬面貨幣資金為11.04億元，短期投資1.75億元。對應的短期借款9.05億元、一年內(nèi)到期的非流動負債0.15億元，短期債務(wù)為9.20億元，無長期債務(wù)。對比發(fā)現(xiàn)，公司似乎不存在財務(wù)壓力。

2021年底，公司貨幣資金為12.25億元，短期投資為1.83億元。對應的短期借款7.63億元、一年內(nèi)到期的長期借款1.30億元，合計為8.93億元。

對比發(fā)現(xiàn)，短期債務(wù)方面，2022年底與2021年底相差不大，貨幣資金在2022年底減少了約1億元，整體而言變動不大。

然而，2022年，公司的財務(wù)費用為8521.86萬元，同比上升44.53%。從這一數(shù)據(jù)看，公司似乎存在較為明顯的財務(wù)壓力。

問詢函要求青島金王說明財務(wù)費用大幅上升的原因，補充披露相關(guān)債權(quán)人、借款金額、利率、還款時間和還款資金安排，償還相關(guān)債務(wù)及支付財務(wù)費用是否將對公司未來正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，是否存在重大償債風險，以及公司為降低融資成本、提高盈利能力擬采取的措施。

備受關(guān)注的是，青島金王大股東存在股權(quán)質(zhì)押平倉風險。

2022年年度報告及今年一季度報告披露，金王運輸持有青島金王的股份數(shù)量約為1.48億股，占公司總股本的21.41%，其所持青島金王股權(quán)全部處于質(zhì)押狀態(tài)，質(zhì)押率為100%。

青島金王的實際控制人為陳索斌，其持有青島金王集團45.74%股權(quán)，青島金王集團持有金王運輸76.30%股權(quán)。通過青島金王集團、金王運輸，陳索斌對青島金王進行實際控制。

根據(jù)華泰證券軟件顯示，陳索斌實際上僅持有青島金王8.45%股權(quán)。

青島金王于2006年登陸A股市場，上市之初，除了通過金王運輸持股青島金王外，陳索斌還通過佳和美資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“佳和美”）持股。佳和美持股比為26%，僅次于金王運輸?shù)?7.03%，陳索斌持有佳和美40%股權(quán)。

上市以來，金王運輸未進行過減持操作，但佳和美多次減持，目前，佳和美持股比為3.69%。2022年年報，由于青島金王未披露，目前，陳索斌是否還持有佳和美股權(quán)并不清楚。

2016年年報顯示，金王運輸高比例質(zhì)押所持青島金王股權(quán)。當年底，金王運輸持有青島金王8699.90萬股股份，質(zhì)押8698.50萬股股份，質(zhì)押率約為99.98%。

K線圖顯示，2015年初至當年6月19日，青島金王股價從10.30元/股漲至29.40元/股，累計漲幅約為185.44%；當年8月25日至12月29日，其股價從13.14元/股漲至32.15元/股，再次翻了一倍多。自此至2017年3月，青島金王股價高位盤整，之后呈持續(xù)下降態(tài)勢。今年5月11日，其收盤價為3.75元/股，前復權(quán)后，2016年11月高點以來，公司股價累計下跌了約80.85%。

股價跌幅較大、股權(quán)質(zhì)押率較大，陳索斌及金王運輸存在平倉風險，金王運輸高比例質(zhì)押所獲資金用于何處？又該如何應對目前的平倉風險？

責編：ZB