惠博普大股東兌現(xiàn)承諾注入64億資產(chǎn)   標(biāo)的公司凈利潤(rùn)連續(xù)兩年超過(guò)3億

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

兌現(xiàn)承諾，惠博普（002554.SZ）將獲注優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

5月8日晚間，惠博普發(fā)布公告，公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合方式，收購(gòu)長(zhǎng)沙市排水有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)沙排水”）100%股權(quán)，交易對(duì)方為長(zhǎng)沙水業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“水業(yè)集團(tuán)”）及長(zhǎng)江生態(tài)環(huán)保集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)江生態(tài)環(huán)�！保�。

這是一次關(guān)聯(lián)交易，標(biāo)的公司控股股東為水業(yè)集團(tuán)，水業(yè)集團(tuán)同時(shí)也是惠博普控股股東，惠博普與標(biāo)的公司長(zhǎng)沙排水構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。

這是一次大股東兌現(xiàn)承諾。此前，水業(yè)集團(tuán)曾承諾，將促使與上市公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的污水處理運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)注入上市公司。

這也是一次優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入。標(biāo)的公司總資產(chǎn)超過(guò)60億元，年盈利超過(guò)3億元。

惠博普表示，本次交易完成后，公司將實(shí)行雙主業(yè)運(yùn)營(yíng)模式。

向大股東收購(gòu)資產(chǎn)

停牌20天后，惠博普的重大資產(chǎn)重組預(yù)案浮出水面。

根據(jù)預(yù)案，惠博普通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合方式，向水業(yè)集團(tuán)及長(zhǎng)江生態(tài)環(huán)保收購(gòu)長(zhǎng)沙排水100%股權(quán)。其中，股份支付比例和現(xiàn)金支付比例分別為 85%、15%。

本次交易分兩步走，第一步是發(fā)行股份，發(fā)行價(jià)格為3.18元/股。由于對(duì)標(biāo)的公司盡調(diào)、評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的公司整體估值尚未形成，本次交易價(jià)格也未確定，故暫時(shí)無(wú)法確定發(fā)行股份數(shù)量。第二步是配套募資，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股票，所募集配套資金扣除中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用后擬用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)后，剩余部分將用于標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金等。

本次交易是大股東兌現(xiàn)承諾之舉。水業(yè)集團(tuán)持有標(biāo)的公司長(zhǎng)沙排水60%股權(quán)，為其控股股東。水業(yè)集團(tuán)持有惠博普30.22%股權(quán)，亦為公司控股股東。為避免與上市公司之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，保證上市公司及其中小股東的合法權(quán)益，2019 年 8 月及 2023 年 2 月，水業(yè)集團(tuán)對(duì)資本市場(chǎng)出具了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函，承諾將促使與上市公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的污水處理運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)達(dá)到資產(chǎn)注入上市公司條件，在 2023 年 12 月 31 日前啟動(dòng)法定程序以市場(chǎng)公允價(jià)格將相關(guān)企業(yè)注入上市公司，進(jìn)一步解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

惠博普稱，本次交易是水業(yè)集團(tuán)積極履行資本市場(chǎng)承諾的體現(xiàn)，推動(dòng)排水公司資產(chǎn)證券化有利于進(jìn)一步深化國(guó)有企業(yè)改革，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。本次交易目的是將水業(yè)集團(tuán)及長(zhǎng)江生態(tài)環(huán)保持有的標(biāo)的公司股權(quán)轉(zhuǎn)化為持有上市公司股份，有利于提高國(guó)有資產(chǎn)證券化率。使得上市公司實(shí)際控制人持有上市公司的股份比例進(jìn)一步提高，增加國(guó)有資本對(duì)上市公司控制權(quán)比例，促進(jìn)上市公司穩(wěn)定發(fā)展。

本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。2022年底及今年3月底，惠博普總資產(chǎn)為50.09億元、52.63億元。同期，長(zhǎng)沙排水的總資產(chǎn)分別約為64.55億元、64.75億元。截至今年一季度末，惠博普的凈資產(chǎn)為25億元，長(zhǎng)沙排水的凈資產(chǎn)為41.70億元。

數(shù)據(jù)顯示，無(wú)論是總資產(chǎn)還是凈資產(chǎn)，標(biāo)的公司長(zhǎng)沙排水均明顯高于惠博普。

盡管本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不構(gòu)成重組上市。因?yàn)椋�本次交易前，水業(yè)集團(tuán)為上市公司控股股東，長(zhǎng)沙市國(guó)資委為上市公司實(shí)際控制人。本次交易完成后，上市公司的控股股東仍為水業(yè)集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為長(zhǎng)沙市國(guó)資委。本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變化，也不會(huì)導(dǎo)致公司股權(quán)分布不符合深交所的上市條件。

本次交易完成后，惠博普的資產(chǎn)規(guī)模將超過(guò)110億元。

重組后公司年?duì)I收將超80億

本次重組是一次注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，重組之后，惠博普的盈利能力將大幅提升。

本次交易前，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括油氣工程及運(yùn)營(yíng)服務(wù)（EPCC）、環(huán)境工程及服務(wù)、油氣資源開(kāi)發(fā)及利用三大板塊。標(biāo)的公司長(zhǎng)沙排水主要從事污水處理業(yè)務(wù)，主營(yíng)污水處理設(shè)施的投資、運(yùn)營(yíng)管理及維護(hù)。本次交易后，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為石油和天然氣開(kāi)采服務(wù)與水務(wù)環(huán)境共同發(fā)展的雙主業(yè)模式。

惠博普稱，標(biāo)的公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)的裝入，有利于進(jìn)一步做大做強(qiáng)上市公司市政污水業(yè)務(wù)，與上市公司原有的能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)形成合力，主營(yíng)業(yè)務(wù)將得到進(jìn)一步鞏固和加強(qiáng)，提升公司的盈利能力與可持續(xù)發(fā)展能力。

長(zhǎng)沙排水成立于 2000 年，根據(jù)長(zhǎng)沙市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局授予的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，長(zhǎng)沙排水擁有長(zhǎng)善垸、花橋、新開(kāi)鋪、暮云、雨花、新港六個(gè)污水處理廠投資、建設(shè)、擁有、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和移交的排他性權(quán)利。截至本預(yù)案簽署日，六個(gè)污水處理廠的設(shè)計(jì)污水處理能力合計(jì)為 130 萬(wàn)立方米/日。

根據(jù)與長(zhǎng)沙市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局簽署的特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議，按照 BOOT（建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)-移交）模式對(duì)六個(gè)污水處理廠進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，長(zhǎng)沙市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局作為服務(wù)唯一購(gòu)買方向長(zhǎng)沙排水支付污水處理費(fèi)用，其收入及利潤(rùn)主要來(lái)源于污水處理收取的費(fèi)用。

惠博普稱，通過(guò)本次交易，能夠?qū)崿F(xiàn)公司對(duì)長(zhǎng)沙市內(nèi)污水處理廠優(yōu)質(zhì)資源整合，從而有利于提升上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

長(zhǎng)沙排水擁有較穩(wěn)定的盈利能力。2021年至今年一季度，其實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為9.38億元、9.47億元、1.97億元，對(duì)應(yīng)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）約為3.62億元、3.09億元、0.52億元。

2021年至今年一季度，惠博普實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為15.94億元、19.87億元、5.01億元，同比增長(zhǎng)40.40%、24.63%、46.46%，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為0.89億元、1.59億元、0.12億元，同比分別增長(zhǎng)149.99%、78.50%、8.78%。

近幾年，惠博普的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。如果本次重組交易順利完成，惠博普的盈利能力將大幅提升，年度營(yíng)業(yè)收入將超過(guò)80億元、凈利潤(rùn)達(dá)5億元左右。

值得一提的是，本次重組完成后，惠博普的資產(chǎn)負(fù)債率將會(huì)明顯下降。

今年一季度末，長(zhǎng)沙排水資產(chǎn)負(fù)債率約為35.59%，低于惠博普的51.24%，本次重組完成后，即便不考慮使用配套募資補(bǔ)充流動(dòng)資金等因素，惠博普的資產(chǎn)負(fù)債率也會(huì)明顯下降。

責(zé)編：ZB