維爾利業(yè)績雙降上市12年首虧4.5億   有息負債超33億預付款激增120%遭問詢

長江商報消息

 ●長江商報記者 沈右榮

環(huán)保行業(yè)企業(yè)維爾利（300190.SZ）受到了監(jiān)管關(guān)注。

5月8日，維爾利披露深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部下發(fā)的問詢函，監(jiān)管針對公司部分異�，F(xiàn)象進行問詢。

年報顯示，2022年，維爾利實現(xiàn)營業(yè)收入20.85億元，同比下降34.98%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損4.50億元，同比下降334.80%。

繼2021年營收凈利雙降后，2022年，維爾利再度出現(xiàn)營收凈利雙降。公司解釋稱，受多種因素影響，公司項目執(zhí)行、回款等工作未達預期，部分重點項目執(zhí)行進度及結(jié)算節(jié)點有所延緩，應(yīng)收賬款回款周期拉長，計提資產(chǎn)減值等，導致公司出現(xiàn)虧損。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，自2011年上市以來，這是維爾利12年里出現(xiàn)的首次虧損。

應(yīng)收款回收困難、有息負債超過33億元，而在今年一季度，預付款激增120%。這些異�，F(xiàn)象引起了監(jiān)管關(guān)注，并要求維爾利核實說明。

一季度扣非凈利仍然虧損

維爾利披露的年報數(shù)據(jù)有異常，引發(fā)交易所下發(fā)問詢函進行追問。

根據(jù)年報，2022年度，維爾利實現(xiàn)營業(yè)收入20.85億元，同比下降34.98%，凈利潤為虧損4.50億元，同比下降334.80%。

季度數(shù)據(jù)顯示，去年一、二、三、四季度，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為4.34億元、5.79億元、4.45億元、6.27億元，同比下降34.58%、37.26%、42.51%、25.94%。對應(yīng)的凈利潤為0.31億元、0.03億元、0.06億元、-4.90億元，同比下降44.41%、95.70%、83.66%、2312.22%；扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為0.11億元、0.03億元、0.02億元、-4.82億元，同比下降77.48%、95.57%、93.33%、5742.03%，季度凈利潤、扣非凈利潤同比均大幅下降。

其中，四季度轉(zhuǎn)為大幅虧損，導致全年虧損。

四季度的虧損，主要與資產(chǎn)減值等因素有關(guān)，且全年的減值集中在四季度計提。

維爾利解釋稱，受國內(nèi)疫情及宏觀經(jīng)濟等因素影響，公司項目執(zhí)行、回款等工作未達預期，部分重點項目執(zhí)行進度及結(jié)算節(jié)點有所延緩，應(yīng)收賬款回款周期拉長，公司營業(yè)收入較上年有所下降�；�于謹慎性原則，公司對商譽、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)進行了減值測試，受到商譽減值損失、資產(chǎn)減值計提等不利因素影響。

從年報披露的數(shù)據(jù)看，公司計提存貨跌價損失、商譽減值損失等合計為1.94億元，其中，商譽減值損失約為1.73億元。此外，公司計提的壞賬損失等信用減值損失為0.96億元。

今年一季度，維爾利實現(xiàn)的營業(yè)收入為4.23億元，同比下降2.48%，凈利潤為0.11億元，同比下降65.21%，扣非凈利潤為虧損0.16億元，同比下降248.15%。

維爾利于2011年登陸A股市場，上市之后，營業(yè)收入從2011年的2.64億元增長至2020年的32.03億元，累計增長約11倍。與營業(yè)收入相比，凈利潤存在波動，從2011年的0.48億元增長至2020年的3.57億元，累計增長約6.44倍。

上述10年間，維爾利的營業(yè)收入、凈利潤整體上呈增長趨勢，其中，2017年至2020年持續(xù)增長。

2021年，是一個轉(zhuǎn)折點。當年，維爾利實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為32.07億元、1.91億元，同比下降1.55%、46.41%，營業(yè)收入和凈利潤雙降。

值得一提的是，維爾利曾激進并購，相繼將蘇州漢風科技、杭州能源環(huán)境等10家公司收入囊中。不過，由于高溢價收購，形成商譽10.50億元。其中，收購蘇州漢風科技、杭州能源環(huán)境形成的商譽分別為3.35億元、4.84億元。

賬齡超一年應(yīng)收款占比超過50%

在經(jīng)營業(yè)績下滑、虧損之時，維爾利的財務(wù)壓力也凸顯。

截至2022年底，維爾利的短期借款為14.16億元、一年內(nèi)到期的非流動負債1.66億元、長期借款9.20億元、應(yīng)付債券8.46億元，長短期債務(wù)為33.48億元，其中，短期債務(wù)為15.82億元。與之對應(yīng)貨幣資金為9.23億元，其中受限資金2.10億元。現(xiàn)有貨幣資金不能覆蓋短期債務(wù)，公司存在明顯的財務(wù)壓力。

今年一季度末，公司長短期債務(wù)約為33.77億元，貨幣資金約為10億元（含理財產(chǎn)品、受限資金），財務(wù)壓力依舊存在。

維爾利財務(wù)壓力較大，一方面，公司陷入虧損，自身造血能力降低，另一方面，是應(yīng)收賬款回收不及時。

截至2022年底，維爾利應(yīng)收賬款賬面價值為14.63億元，較年初的17.68億元減少3.05億元。2022年，公司經(jīng)營現(xiàn)金流凈額為1.63億元，較上年3.25億元減少近一半。

備受關(guān)注的是，維爾利的應(yīng)收賬款賬齡偏長。通常而言，大部分公司一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占比在90%左右，但維爾利超過一半的應(yīng)收賬款賬齡超過一年。

具體為，2022年，按照賬齡計提壞賬準備的應(yīng)收賬款原值約為18.47億元，計提壞賬準備金額約為3.84億元，其中賬齡超過1年的應(yīng)收賬款占比為57.92%，主要因項目應(yīng)收賬款回款周期拉長，回款整體不及預期。

讓人意外的是，在財務(wù)壓力較大的情況下，今年一季度，維爾利的預付款卻大幅增加。一季度，公司預付款項約為1.90億元，較上年底增長了120.14%。

針對上述異常情況，深交所下發(fā)問詢函，要求維爾利說明一季度末預付賬款余額大幅上升的原因及合理性，是否存在違規(guī)提供財務(wù)資助或關(guān)聯(lián)方資金占用的情形。補充說明是否存在債務(wù)逾期或到期不能償還的情形，結(jié)合經(jīng)營活動現(xiàn)金流情況、資本性支出、償債和融資安排等說明公司是否存在流動性風險，現(xiàn)有可支配的貨幣資金能否滿足日常經(jīng)營需要，當前資金狀況對新業(yè)務(wù)承接及在途項目推進是否產(chǎn)生影響。

此外，針對營業(yè)收入下滑，問詢函也要求維爾利核查說明，項目招投標有所延緩導致新增訂單低于預期，同時在手項目開工及執(zhí)行進度有所延緩，部分重點項目執(zhí)行進度及結(jié)算節(jié)點有所延緩，是否產(chǎn)生持續(xù)性影響。公司的環(huán)保工程、環(huán)保設(shè)備、運營服務(wù)、BOT項目運營業(yè)務(wù)的毛利率分別下滑15.74、5.84、6.89、14.35個百分點，下滑趨勢是否具有持續(xù)性。

責編：ZB