數(shù)坤科技燒10億提升市占率難持續(xù)   毛利率畸高兩年半虧3億盈利前景不明

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 古海

2021年沖刺港交所未果，11個(gè)月后，AI影像企業(yè)數(shù)坤(北京)網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司(簡稱“數(shù)坤科技”)再啟IPO。

長江商報(bào)記者獲悉，數(shù)坤科技上市輔導(dǎo)備案登記已獲北京證監(jiān)局受理，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華泰證券。

2021年9月，數(shù)坤科技曾遞交招股書擬登陸港股。截至2022年3月，公開消息顯示其在港交所的上市申請材料已“失效”。

長江商報(bào)記者查閱公司披露的港股招股書發(fā)現(xiàn)，雖然數(shù)坤科技毛利率高達(dá)84%，且“燒錢”近10億，使公司數(shù)字醫(yī)生產(chǎn)品市占率取得第一，但在營收快速增長的背景下數(shù)坤科技兩年半累虧3.08億，公司盈利前景未明。

重啟IPO已簽署輔導(dǎo)協(xié)議

據(jù)北京證監(jiān)局官網(wǎng)《關(guān)于數(shù)坤(北京)網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案報(bào)告》顯示：2023年1月16日，數(shù)坤科技簽署新一輪輔導(dǎo)協(xié)議。此次IPO相關(guān)輔導(dǎo)信息提示，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華泰證券，律師事務(wù)所為國楓律師事務(wù)所，會計(jì)師事務(wù)所為普華永道中天會計(jì)師事務(wù)所。

上述報(bào)告披露，毛新生直接持有公司 17.53%的股權(quán)；馬春娥直接持有公司11.82%的股權(quán)，并通過數(shù)坤幸福間接控制公司 4.89%的股權(quán)。毛新生、馬春娥二人系夫妻關(guān)系，為公司控股股東及實(shí)際控制人。

此前2021年9月21日，數(shù)坤科技曾向港交所主板遞交招股書，摩根大通、B of A Securities、中銀國際為聯(lián)合保薦人。2022年3月，公司在港交所的上市申請材料“失效”，這意味著其首次沖擊上市失敗。

據(jù)港股招股書披露，數(shù)坤科技進(jìn)行了多次融資。成立之初，數(shù)坤科技注冊資本為300萬元。2017年至港股IPO前，數(shù)坤科技完成了10次融資，累計(jì)融資17.1811億元。

其最后一次融資時(shí)間是2021年7月，投資機(jī)構(gòu)包括高盛資管、春華資本、紅杉中國、遠(yuǎn)毅資本、簡街亞洲、銳智資本、WT聚焦中國基金與未來啟創(chuàng)基金。此次D輪募集資金共6.86億元。

虧損金額逐年增加

數(shù)坤科技是提供疾病篩查、診斷及治療選擇與規(guī)劃的人工智能醫(yī)學(xué)影像解決方案的AI醫(yī)療龍頭企業(yè)。公司的數(shù)字醫(yī)生產(chǎn)品已經(jīng)在全國近3000家醫(yī)療健康機(jī)構(gòu)高黏性日常使用，包括超90%的百強(qiáng)醫(yī)院及80%的目標(biāo)公立三甲醫(yī)院，市場覆蓋率行業(yè)第一。

長江商報(bào)記者查閱其港股招股書發(fā)現(xiàn)，2019年至2021年6月（以下簡稱報(bào)告期），數(shù)坤科技持續(xù)虧損。報(bào)告期內(nèi)，公司營收分別為76.4萬元、2477萬元、5262萬元，凈利潤分別為-9129.8萬元、-12906.5萬元、-8742.4萬元，扣非凈利為-9357萬元、-13461.7萬元、-8778.2萬元。兩年半，凈利潤、扣非凈利的虧損金額合計(jì)為3.08億元、3.16億元。此外，報(bào)告期公司的綜合毛利率分別為83.4%、83.5%、84.2%。貴州茅臺2021年中報(bào)披露的公司毛利率為91.38%。

對此，數(shù)坤科技在港股招股書中解釋，公司絕大部分經(jīng)營虧損產(chǎn)生自研發(fā)開支、銷售及營銷開支及行政開支。未來能否從經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生利潤，很大程度上取決于管線產(chǎn)品的成功開發(fā)及商業(yè)化情況。

報(bào)告期內(nèi)，公司的研發(fā)費(fèi)用分別為4268.90萬元、6293.30萬元和8118.80萬元，合計(jì)約為1.87億元。

數(shù)坤科技在港股招股書中表示，人工智能醫(yī)學(xué)影像行業(yè)為新興、快速迭代的行業(yè)，公司可能無法開發(fā)具有市場競爭力的新產(chǎn)品，任何改進(jìn)或新產(chǎn)品的成功取決于多項(xiàng)因素，公司何時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，具有不確定性。

責(zé)編：ZB