本幣貿(mào)易全球興起： 新興市場(chǎng)國(guó)家都在摩拳擦掌

長(zhǎng)江商報(bào)消息 剛剛結(jié)束訪華行程的馬來(lái)西亞總理安瓦爾，4月4日在馬來(lái)西亞國(guó)會(huì)語(yǔ)出驚人：“馬來(lái)西亞沒(méi)有理由再繼續(xù)依賴美元了�！彼�做出如此的表述，并非一時(shí)興起。

他透露，馬來(lái)西亞央行已經(jīng)在與中方討論，直接使用馬來(lái)西亞林吉特和人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算的機(jī)制。在訪華行程中，安瓦爾還參加了博鰲亞洲論壇2023年年會(huì)，其間他還提出了醞釀已久的“亞洲貨幣基金”構(gòu)想。

其實(shí)在當(dāng)下，從東南亞到中東，再到拉丁美洲的新興市場(chǎng)國(guó)家都在努力推動(dòng)貨幣的多元化，增強(qiáng)本幣貿(mào)易結(jié)算渠道。其中，中國(guó)和巴西近期簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄，引發(fā)了廣泛的討論。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院拉丁美洲研究所經(jīng)濟(jì)研究室主任岳云霞研究員向記者表示，上述合作備忘錄的簽署定將推動(dòng)人民幣的國(guó)際化。她進(jìn)一步表示，結(jié)算功能是貨幣國(guó)際化的主要表現(xiàn)之一，這份協(xié)議標(biāo)志著人民幣國(guó)際化的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展之一。

東盟加強(qiáng)本幣使用

安瓦爾擔(dān)任馬來(lái)西亞總理的同時(shí)還兼任財(cái)政部長(zhǎng)，對(duì)于“亞洲貨幣基金”的提議，他已思考了良久。

他在4日表示，在上世紀(jì)90年代他首次擔(dān)任馬來(lái)西亞財(cái)政部長(zhǎng)之時(shí)，就曾提出過(guò)“亞洲貨幣基金”的構(gòu)想，但無(wú)奈當(dāng)時(shí)美元仍十分強(qiáng)勢(shì)，因此這一構(gòu)想并沒(méi)有下文。

“但如今憑借中國(guó)、日本與其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)力量，我認(rèn)為應(yīng)該討論此事。至少先考慮‘亞洲貨幣基金’，再來(lái)則是討論以各國(guó)本幣結(jié)算（國(guó)際貿(mào)易）。”安瓦爾說(shuō)。

相比20多年前，安瓦爾的倡議得到了更多支持。在3月末召開(kāi)的東盟財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上，會(huì)議的首要議題是討論如何減少金融交易對(duì)美元等外幣的依賴，轉(zhuǎn)向以本幣結(jié)算。

到3月31日會(huì)議結(jié)束之時(shí)，東盟各成員國(guó)表示同意在該地區(qū)加強(qiáng)本地貨幣使用，并減少在跨境貿(mào)易和投資中對(duì)當(dāng)前國(guó)際主要貨幣的依賴。

這也是東盟“雙邊本幣結(jié)算框架協(xié)議”（LCS）的進(jìn)一步延伸。自2016年起，東盟國(guó)家開(kāi)始探索本幣結(jié)算試點(diǎn)。印度尼西亞、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、菲律賓簽署了LCS。

最新研究顯示，自泰國(guó)和馬來(lái)西亞在2016年簽署LCS后，泰國(guó)以泰銖結(jié)算的出口份額明顯增加。同樣在LCS框架下，馬來(lái)西亞和印尼之間以本幣結(jié)算的貿(mào)易份額從2018年的1.4%，增長(zhǎng)到2020年的4.1%。

中國(guó)和印尼也于2021年9月正式啟動(dòng)雙方本幣結(jié)算機(jī)制。此舉有助于降低雙方企業(yè)交易成本，擴(kuò)大兩國(guó)經(jīng)貿(mào)往來(lái)中本幣使用，更大釋放雙方貿(mào)易投資和金融市場(chǎng)潛力。

印度尼西亞最大私營(yíng)銀行中亞銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘇穆阿爾（David E. Sumual）日前表示，“去美元化”趨勢(shì)在不少地區(qū)已逐漸顯現(xiàn)。東盟計(jì)劃加強(qiáng)本地貨幣使用，減少對(duì)部分外國(guó)貨幣與支付系統(tǒng)依賴，更好地抵御外部動(dòng)蕩對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。

3月中旬，印尼總統(tǒng)佐科也表示，應(yīng)減少對(duì)外國(guó)支付系統(tǒng)依賴，更多使用印尼國(guó)內(nèi)銀行信用卡，以免交易受到地緣政治影響。

蘇穆阿爾說(shuō)，如今，全球貿(mào)易和投資領(lǐng)域發(fā)生根本性變化，以美元為中心的國(guó)際貨幣體系架構(gòu)卻仍沒(méi)變。當(dāng)前國(guó)際貨幣體系無(wú)法反映市場(chǎng)變化與需求。不僅在東南亞，在拉丁美洲、中東等地區(qū)，國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣多元化的趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。

他表示，東盟推廣本地貨幣使用，不僅能支持區(qū)域內(nèi)跨境貿(mào)易與投資穩(wěn)定發(fā)展，還能減少區(qū)域經(jīng)濟(jì)受到外部沖擊。使用本地貨幣交易結(jié)算，有助于減少對(duì)美元等主要貨幣的依賴。

一直以來(lái)，在東盟國(guó)家美元的使用率很高。亞洲開(kāi)發(fā)銀行的報(bào)告顯示，2015年至2020年，大多數(shù)東盟國(guó)家80%~90%的出口是通過(guò)美元進(jìn)行結(jié)算的。這主要是因?yàn)槊涝�流�?dòng)性和穩(wěn)定性較高，交易成本較低。

金磚國(guó)家的探索

今年夏天，金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人第十五次會(huì)晤將在南非舉行。南非外長(zhǎng)潘多爾在1月時(shí)就表示，金磚國(guó)家希望找到繞過(guò)美元的方法，建立一個(gè)不向西方國(guó)家傾斜的更公平的支付體系。

近日，更有媒體報(bào)道，在今年金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤中，或?qū)⒂懻摮蓡T國(guó)之間用本幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算的機(jī)制。事實(shí)上，在金磚國(guó)家內(nèi)部，已經(jīng)建立多條雙邊本幣結(jié)算的渠道。

2月9日，中國(guó)人民銀行宣布與巴西中央銀行簽署在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄。

對(duì)此，外交部發(fā)言人毛寧3月30日主持例行記者會(huì)時(shí)表示，中國(guó)和巴西今年初簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄，巴西人民幣清算安排的建立有利于中國(guó)與巴西兩國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣進(jìn)行跨境交易，促進(jìn)雙邊的貿(mào)易投資便利化。

同時(shí)，巴西也在推動(dòng)地區(qū)的貨幣一體化。今年1月，巴西和阿根廷這兩個(gè)南美洲最大的經(jīng)濟(jì)體宣布，兩國(guó)正就建立共同貨幣“蘇爾”進(jìn)行準(zhǔn)備。此舉將促進(jìn)南美地區(qū)貿(mào)易，并降低對(duì)美元的依賴。此前，美元在南美地區(qū)國(guó)際貿(mào)易中占比高達(dá)96%。

同時(shí)，同為金磚國(guó)家的印度和俄羅斯在2022年也建立了盧比-盧布的本幣貿(mào)易機(jī)制。早在2022年2月俄烏沖突爆發(fā)后，印度其實(shí)就已開(kāi)始“未雨綢繆”了，尋求建立盧比支付機(jī)制，以便處理未來(lái)與俄羅斯的貿(mào)易往來(lái)，減輕西方對(duì)俄制裁不斷升級(jí)后產(chǎn)生的不利影響。

上海國(guó)際問(wèn)題研究院中國(guó)與南亞研究中心秘書(shū)長(zhǎng)劉宗義向記者表示，印度當(dāng)前正深化與美國(guó)關(guān)系的同時(shí)，希望以此吸引經(jīng)濟(jì)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈向印度轉(zhuǎn)移，但同時(shí)并不甘心成為美國(guó)全球經(jīng)濟(jì)體系中的一個(gè)“小伙伴”，與俄羅斯進(jìn)行經(jīng)濟(jì)合作，有助于印度實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)自主。

沙特作為中東經(jīng)濟(jì)體的一大代表，在去年多次表達(dá)了希望加入金磚國(guó)家的意愿。沙特財(cái)政大臣穆罕默德·賈丹在1月表示，沙特愿意考慮以非美元貨幣結(jié)算石油貿(mào)易，這也是沙特48年來(lái)首次對(duì)美元以外的貨幣交易表現(xiàn)出開(kāi)放態(tài)度。

國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度，美元占全球外匯儲(chǔ)備的比重已經(jīng)降至58.4%，是1995年有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)的最低水平。

在地緣政治變局下，以美元為中心的全球貨幣體系出現(xiàn)了裂縫，以美元為中心的單一貨幣體系，正朝著多極化體系進(jìn)行轉(zhuǎn)變。不過(guò)，各大新興市場(chǎng)國(guó)家目前推進(jìn)的貨幣多元化，并非是要完全地“去美元化”，他們更希望的是對(duì)現(xiàn)有的體系進(jìn)行完善升級(jí)。

分析人士認(rèn)為，近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，為人民幣國(guó)際化奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。過(guò)去十年，中國(guó)一直是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。其次，人民幣匯率穩(wěn)定，作為國(guó)際貨幣的避險(xiǎn)屬性日益凸顯。2022年以來(lái)，受美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策收緊、俄烏沖突持續(xù)等因素影響，歐元、日元等貨幣對(duì)美元匯率大幅下跌，而人民幣表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，對(duì)投資者的吸引力上升。

對(duì)于中國(guó)的外貿(mào)人而言，用跨境人民幣收貨款最直接、最主要的好處就是能夠規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前普遍預(yù)測(cè)人民幣升值的大環(huán)境下，通過(guò)跨境人民幣避險(xiǎn)變得更加重要。

（第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）

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責(zé)編：ZB