本幣貿易全球興起： 新興市場國家都在摩拳擦掌

長江商報消息 剛剛結束訪華行程的馬來西亞總理安瓦爾，4月4日在馬來西亞國會語出驚人：“馬來西亞沒有理由再繼續(xù)依賴美元了。”他做出如此的表述，并非一時興起。

他透露，馬來西亞央行已經在與中方討論，直接使用馬來西亞林吉特和人民幣進行貿易結算的機制。在訪華行程中，安瓦爾還參加了博鰲亞洲論壇2023年年會，其間他還提出了醞釀已久的“亞洲貨幣基金”構想。

其實在當下，從東南亞到中東，再到拉丁美洲的新興市場國家都在努力推動貨幣的多元化，增強本幣貿易結算渠道。其中，中國和巴西近期簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄，引發(fā)了廣泛的討論。

中國社會科學院拉丁美洲研究所經濟研究室主任岳云霞研究員向記者表示，上述合作備忘錄的簽署定將推動人民幣的國際化。她進一步表示，結算功能是貨幣國際化的主要表現(xiàn)之一，這份協(xié)議標志著人民幣國際化的實質性進展之一。

東盟加強本幣使用

安瓦爾擔任馬來西亞總理的同時還兼任財政部長，對于“亞洲貨幣基金”的提議，他已思考了良久。

他在4日表示，在上世紀90年代他首次擔任馬來西亞財政部長之時，就曾提出過“亞洲貨幣基金”的構想，但無奈當時美元仍十分強勢，因此這一構想并沒有下文。

“但如今憑借中國、日本與其他國家的經濟力量，我認為應該討論此事。至少先考慮‘亞洲貨幣基金’，再來則是討論以各國本幣結算（國際貿易）�！卑餐郀栒f。

相比20多年前，安瓦爾的倡議得到了更多支持。在3月末召開的東盟財長和央行行長會議上，會議的首要議題是討論如何減少金融交易對美元等外幣的依賴，轉向以本幣結算。

到3月31日會議結束之時，東盟各成員國表示同意在該地區(qū)加強本地貨幣使用，并減少在跨境貿易和投資中對當前國際主要貨幣的依賴。

這也是東盟“雙邊本幣結算框架協(xié)議”（LCS）的進一步延伸。自2016年起，東盟國家開始探索本幣結算試點。印度尼西亞、馬來西亞、泰國、菲律賓簽署了LCS。

最新研究顯示，自泰國和馬來西亞在2016年簽署LCS后，泰國以泰銖結算的出口份額明顯增加。同樣在LCS框架下，馬來西亞和印尼之間以本幣結算的貿易份額從2018年的1.4%，增長到2020年的4.1%。

中國和印尼也于2021年9月正式啟動雙方本幣結算機制。此舉有助于降低雙方企業(yè)交易成本，擴大兩國經貿往來中本幣使用，更大釋放雙方貿易投資和金融市場潛力。

印度尼西亞最大私營銀行中亞銀行首席經濟學家蘇穆阿爾（David E. Sumual）日前表示，“去美元化”趨勢在不少地區(qū)已逐漸顯現(xiàn)。東盟計劃加強本地貨幣使用，減少對部分外國貨幣與支付系統(tǒng)依賴，更好地抵御外部動蕩對區(qū)域經濟的負面影響。

3月中旬，印尼總統(tǒng)佐科也表示，應減少對外國支付系統(tǒng)依賴，更多使用印尼國內銀行信用卡，以免交易受到地緣政治影響。

蘇穆阿爾說，如今，全球貿易和投資領域發(fā)生根本性變化，以美元為中心的國際貨幣體系架構卻仍沒變。當前國際貨幣體系無法反映市場變化與需求。不僅在東南亞，在拉丁美洲、中東等地區(qū)，國際貿易結算貨幣多元化的趨勢逐漸顯現(xiàn)。

他表示，東盟推廣本地貨幣使用，不僅能支持區(qū)域內跨境貿易與投資穩(wěn)定發(fā)展，還能減少區(qū)域經濟受到外部沖擊。使用本地貨幣交易結算，有助于減少對美元等主要貨幣的依賴。

一直以來，在東盟國家美元的使用率很高。亞洲開發(fā)銀行的報告顯示，2015年至2020年，大多數(shù)東盟國家80%~90%的出口是通過美元進行結算的。這主要是因為美元流動性和穩(wěn)定性較高，交易成本較低。

金磚國家的探索

今年夏天，金磚國家領導人第十五次會晤將在南非舉行。南非外長潘多爾在1月時就表示，金磚國家希望找到繞過美元的方法，建立一個不向西方國家傾斜的更公平的支付體系。

近日，更有媒體報道，在今年金磚國家領導人會晤中，或將討論成員國之間用本幣進行貿易結算的機制。事實上，在金磚國家內部，已經建立多條雙邊本幣結算的渠道。

2月9日，中國人民銀行宣布與巴西中央銀行簽署在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄。

對此，外交部發(fā)言人毛寧3月30日主持例行記者會時表示，中國和巴西今年初簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄，巴西人民幣清算安排的建立有利于中國與巴西兩國企業(yè)和金融機構使用人民幣進行跨境交易，促進雙邊的貿易投資便利化。

同時，巴西也在推動地區(qū)的貨幣一體化。今年1月，巴西和阿根廷這兩個南美洲最大的經濟體宣布，兩國正就建立共同貨幣“蘇爾”進行準備。此舉將促進南美地區(qū)貿易，并降低對美元的依賴。此前，美元在南美地區(qū)國際貿易中占比高達96%。

同時，同為金磚國家的印度和俄羅斯在2022年也建立了盧比-盧布的本幣貿易機制。早在2022年2月俄烏沖突爆發(fā)后，印度其實就已開始“未雨綢繆”了，尋求建立盧比支付機制，以便處理未來與俄羅斯的貿易往來，減輕西方對俄制裁不斷升級后產生的不利影響。

上海國際問題研究院中國與南亞研究中心秘書長劉宗義向記者表示，印度當前正深化與美國關系的同時，希望以此吸引經濟鏈和產業(yè)鏈向印度轉移，但同時并不甘心成為美國全球經濟體系中的一個“小伙伴”，與俄羅斯進行經濟合作，有助于印度實現(xiàn)經濟自主。

沙特作為中東經濟體的一大代表，在去年多次表達了希望加入金磚國家的意愿。沙特財政大臣穆罕默德·賈丹在1月表示，沙特愿意考慮以非美元貨幣結算石油貿易，這也是沙特48年來首次對美元以外的貨幣交易表現(xiàn)出開放態(tài)度。

國際貨幣基金組織（IMF）的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度，美元占全球外匯儲備的比重已經降至58.4%，是1995年有數(shù)據(jù)記錄以來的最低水平。

在地緣政治變局下，以美元為中心的全球貨幣體系出現(xiàn)了裂縫，以美元為中心的單一貨幣體系，正朝著多極化體系進行轉變。不過，各大新興市場國家目前推進的貨幣多元化，并非是要完全地“去美元化”，他們更希望的是對現(xiàn)有的體系進行完善升級。

分析人士認為，近年來中國經濟持續(xù)穩(wěn)定增長，為人民幣國際化奠定了堅實基礎。過去十年，中國一直是全球經濟增長的重要引擎。其次，人民幣匯率穩(wěn)定，作為國際貨幣的避險屬性日益凸顯。2022年以來，受美聯(lián)儲貨幣政策收緊、俄烏沖突持續(xù)等因素影響，歐元、日元等貨幣對美元匯率大幅下跌，而人民幣表現(xiàn)相對堅挺，對投資者的吸引力上升。

對于中國的外貿人而言，用跨境人民幣收貨款最直接、最主要的好處就是能夠規(guī)避匯率風險。在當前普遍預測人民幣升值的大環(huán)境下，通過跨境人民幣避險變得更加重要。

（第一財經日報）

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責編：ZB