華新水泥擬13億控股阿曼水泥商 首入中東市場加速推進(jìn)海外布局

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 李璟

國內(nèi)行業(yè)產(chǎn)能過剩、環(huán)保低碳加碼等多重挑戰(zhàn)下，水泥巨頭華新水泥（600801.SH、06655.HK）加速推進(jìn)海外擴(kuò)張步伐。

3月13日晚間，華新水泥發(fā)布公告，公司全資子公司擬以約1.931億美元（約合人民幣13.25億元）的交易對價(jià)款，收購位于中東國家阿曼的一家水泥生產(chǎn)商59.58%股權(quán)。

長江商報(bào)記者注意到，以非洲和東南亞為主要海外布局的華新水泥，這次是首次進(jìn)入中東市場，也是首個(gè)進(jìn)入中東市場的中國水泥企業(yè)。

作為中國建材行業(yè)最早走出去的水泥企業(yè)之一，近年來，華新水泥海外動(dòng)作頻頻，不斷加速國際化進(jìn)程。一年前，華新水泥還完成B轉(zhuǎn)H上市，打開了新的融資渠道，充分利用境外資本資源及市場激勵(lì)來進(jìn)一步加強(qiáng)公司競爭力。

收購海外公司進(jìn)入中東市場

公開資料顯示，華新水泥始創(chuàng)于1907年，是我國最早的水泥企業(yè)之一。公司于1994年先后在上交所AB股掛牌，成為中國建材行業(yè)首家AB股同時(shí)上市的公司。2022年3月，華新水泥B股正式轉(zhuǎn)換上市地，以介紹方式在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，成為滬市首家B轉(zhuǎn)H案例。

近年來，華新水泥堅(jiān)持綠色低碳發(fā)展、大力推動(dòng)一體化發(fā)展、穩(wěn)步推進(jìn)海外業(yè)務(wù)、積極推動(dòng)數(shù)字化發(fā)展等四大戰(zhàn)略，逐步成為國內(nèi)領(lǐng)先的全產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展的全球化建材集團(tuán)。

公告顯示，此次收購由華新水泥全資控股子公司華新（香港）國際控股有限公司進(jìn)行，交易對象為阿曼蘇丹國主權(quán)財(cái)富基金阿曼投資局的全資子公司Investment Authority SPC，該公司資產(chǎn)超過400億美元，現(xiàn)持有目標(biāo)公司59.58%的股權(quán)。

3月13日，雙方簽署股份買賣協(xié)定。根據(jù)協(xié)議，華新水泥香港公司將收購對方持有的目標(biāo)公司全部股權(quán)，交易對價(jià)款約1.931億美元（約合人民幣13.25億元）。待本次收購事項(xiàng)完成后，目標(biāo)公司將成為華新水泥間接控股子公司。

此次收購的目標(biāo)公司Oman Cement Company，是阿曼當(dāng)?shù)刈�冊水泥生產(chǎn)制造商，位于阿曼首都地區(qū)，是阿曼北部唯一熟料工廠。該公司成立于1983年，已在阿曼相關(guān)交易所上市，主要業(yè)務(wù)為水泥的生產(chǎn)與銷售，熟料產(chǎn)能261萬噸/年，水泥產(chǎn)能360萬噸/年。2019—2021年，其稅后利潤分別為1.04億、1.35億、1.15億美元。

近年來，在房住不炒和基建投資放緩等背景下，我國水泥行業(yè)紛紛加快謀求海外發(fā)展，特別是在“一帶一路”倡議的推動(dòng)下，行業(yè)龍頭的出海速度逐年加快。從海外投資布局來看，大多集中在東南亞、中亞和非洲等發(fā)展相對落后，基建需求巨大的國家和地區(qū)。

華新水泥是中國水泥行業(yè)最早響應(yīng)國家“一帶一路”倡議的企業(yè)之一。截至目前，公司在中國14個(gè)省市及塔吉克斯坦、吉爾吉斯斯坦、烏茲別克斯坦、柬埔寨、尼泊爾、坦桑尼亞、贊比亞和馬拉維8個(gè)國家擁有近290家子公司，涉足水泥、混凝土、骨料、環(huán)保、裝備制造及工程、新型建筑材料等多個(gè)領(lǐng)域。

在中亞，公司已成為當(dāng)?shù)厮�泥市場的領(lǐng)軍者；在非洲，正助力中非友誼歷久彌新。此次入局中東國家，對華新水泥意義非凡。

華新水泥表示，本次項(xiàng)目是公司積極推進(jìn)海外發(fā)展戰(zhàn)略，布局新興市場，實(shí)現(xiàn)海外地區(qū)滾動(dòng)發(fā)展的關(guān)鍵舉措，為公司在中東發(fā)展的核心布局。由于阿曼積極的市場前景以及可確定的協(xié)同效應(yīng)和改進(jìn)潛力，此次收購?fù)瓿珊�，將為公司帶來可觀的經(jīng)濟(jì)收益。

不斷加快國際化進(jìn)程步伐

本次收購項(xiàng)目若成功實(shí)施，將是華新水泥乃至中國水泥企業(yè)首次進(jìn)入中東市場。

自上市以來，華新水泥一直保持穩(wěn)健發(fā)展。2017—2021年，公司營收分別為208.89億元、274.66億元、314.39億元、293.6億元、324.6億元，保持穩(wěn)步上升。凈利潤也從2017年的20.78億元升至2021年的53.64億元，其中，2018—2020年，凈利潤連續(xù)位居湖北上市公司首位，并連續(xù)20多年實(shí)施分紅派現(xiàn)。

不過近年來，受水泥產(chǎn)能過剩、市場需求減弱、煤炭價(jià)格上漲等因素影響，水泥行業(yè)生產(chǎn)成本居高不下，行業(yè)業(yè)績承壓。2022年，華新水泥主導(dǎo)產(chǎn)品水泥和熟料綜合銷量同比下降；同時(shí)，受能源價(jià)格上漲影響，水泥和熟料成本同比上升，導(dǎo)致業(yè)績有所下滑。業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)公司2022年歸母凈利潤為25.21億元到28.42億元，同比減少53%至47%。

對此，華新水泥將加快海外布局引入公司整體發(fā)展戰(zhàn)略，不斷加速國際化進(jìn)程，并定下發(fā)展目標(biāo)。

2021年，公司以1.5億美元和1000萬美元的定價(jià)基礎(chǔ)，分別收購了豪瑞在贊比亞、馬拉維兩家子公司股權(quán)，其中在馬拉維增加了25萬噸/年的粉磨產(chǎn)能。2022年，公司尼泊爾3000噸/日水泥熟料新型干法生產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，坦桑尼亞馬文尼二期4000噸/日水泥熟料生產(chǎn)線也正式開工。

華新水泥此前與投資者互動(dòng)時(shí)表示，公司海外業(yè)務(wù)主要沿國家一帶一路戰(zhàn)略布局，同時(shí)結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)能區(qū)域進(jìn)行重點(diǎn)拓展，項(xiàng)目落地時(shí)間取決于具體項(xiàng)目進(jìn)程。作為中國水泥行業(yè)走出去的先行者，公司有10多年海外業(yè)務(wù)發(fā)展和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，已建立起海外業(yè)務(wù)拓展的網(wǎng)絡(luò)渠道，并有多個(gè)海外項(xiàng)目并購經(jīng)驗(yàn)。

2022年半年報(bào)顯示，截至2022年6月，華新水泥在海外8個(gè)國家共擁有10家工廠，合計(jì)水泥產(chǎn)能約1200萬噸。公司海外業(yè)務(wù)的收益率高于國內(nèi)項(xiàng)目，2022年一季度EBITDA%約為33%左右。

目前，公司的海外年產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)程已完成最初的100萬噸、2020年的700萬噸、2022年的833.9萬噸的三級跳。根據(jù)規(guī)劃，公司2025年力爭實(shí)現(xiàn)營收業(yè)績倍增，國外產(chǎn)能翻兩番，成為建材全產(chǎn)業(yè)鏈的跨國集團(tuán)。

值得一提的是，2022年3月，華新水泥成功完成B轉(zhuǎn)H，解決B股交易不活躍的現(xiàn)狀，并通過進(jìn)一步提升公司治理水平，打造國際化平臺(tái)，助力公司海外發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。

此外，華新水泥的海外股東背景強(qiáng)大，豪瑞和由湖北黃石國資委100%控股的華新集團(tuán)為公司的第一、二大股東，外資+國資的復(fù)合基因?yàn)楣�司對�?nèi)整合產(chǎn)能、對外海外擴(kuò)張?zhí)峁┝吮尘芭c支持。

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責(zé)編：ZB