有方科技上市即“變臉”三年虧1.47億   王慷低于首發(fā)價(jià)25%包攬4億定增涉套利

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 蔡嘉

上市剛滿三年，有方科技（688159.SH）推出了首筆再融資方案。

定增預(yù)案顯示，有方科技擬向公司實(shí)控人王慷及其控制的公司文森特王非公開發(fā)行股票2750萬(wàn)股，募集資金4.14億元用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金或償還貸款。發(fā)行完成后，王慷對(duì)于有方科技的持股比例將由29.66%提升至45.89%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，選擇在此時(shí)以包攬定增的方式增持有方科技，王慷或是看中公司股價(jià)正處于低迷之時(shí)。本次定增中有方科技發(fā)行價(jià)格為15.07元/股，已低于公司三年前IPO首發(fā)價(jià)格25%。在拋出定增方案之后，有方科技3月8日盤中大漲12%，尾盤收漲11.48%，報(bào)21.07元/股。以此計(jì)算，王慷此次擬認(rèn)購(gòu)的公司非公開發(fā)行股票已浮盈1.65億元，或涉套利。

而股價(jià)長(zhǎng)期破發(fā)，與有方科技糟糕的基本面表現(xiàn)不無(wú)關(guān)系。2020年初登陸資本市場(chǎng)之后，上市首年有方科技就陷入虧損，且連續(xù)三年一直處于虧損狀態(tài)。長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，2020年至2022年，有方科技凈利潤(rùn)合計(jì)虧損1.47億元。

擬定增募資4.14億實(shí)控人包攬

上市后首筆再融資，有方科技得到實(shí)控人王慷的資金支持。

3月7日晚間，有方科技披露定增預(yù)案。公司擬向特定對(duì)象王慷和文森特王非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)2750萬(wàn)股，募集資金總額約為4.14億元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金或償還貸款，有助于滿足公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展對(duì)流動(dòng)資金的需求，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高持續(xù)發(fā)展能力。

本次發(fā)行前，有方科技股份總數(shù)為9167.95萬(wàn)股，王慷合計(jì)控制公司2718.94萬(wàn)股股份，占公司發(fā)行前總股本的29.66%，系公司的實(shí)際控制人，文森特王則是王慷控制的公司。按照本次發(fā)行股份數(shù)量上限2750萬(wàn)股測(cè)算，本次發(fā)行完成后，王慷控制公司5468.94萬(wàn)股股份，占公司發(fā)行后總股本的45.89%，王慷對(duì)于有方科技的控制地位將進(jìn)一步加強(qiáng)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，由于此次定增僅面向公司實(shí)控人發(fā)行，有方科技的募資時(shí)間的選擇頗為巧妙。2020年1月23日，有方科技首次公開發(fā)行新股并在科創(chuàng)板上市，公司以20.35元/股的價(jià)格共發(fā)行新股2292萬(wàn)股，募集資金總額4.66億元。

K線圖顯示，上市不到兩個(gè)月，有方科技二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)最高沖至87.6元/股，達(dá)到上市以來(lái)最高點(diǎn)。經(jīng)過(guò)兩年多的回調(diào)，2022年4月末，公司股價(jià)探底14.33元/股，已大幅破發(fā)。此后四個(gè)月時(shí)間內(nèi)，有方科技股價(jià)有所回溫，修復(fù)至23元/股附近，但當(dāng)年年末再次回落至14元。在定增預(yù)案發(fā)布之前，有方科技股價(jià)已有小幅回升趨勢(shì)。

本次定增中，有方科技發(fā)行價(jià)格為15.07元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的百分之八十。由于定價(jià)基準(zhǔn)日前公司股價(jià)已處于較低水平，因此此次發(fā)行價(jià)格相較于公司IPO發(fā)行價(jià)格折價(jià)約25%。

在定增方案發(fā)布后，3月8日有方科技盤中大漲超12%，尾盤收漲11.48%，報(bào)21.07元/股。以此計(jì)算，王慷此次擬認(rèn)購(gòu)的公司非公開發(fā)行股票已浮盈1.65億元。

值得一提的是，前次IPO募資中，截至2022年末，有方科技五大IPO募投項(xiàng)目合計(jì)投入募資3.04億元，與承諾投資金額相差1.09億元，整體投資進(jìn)度約為73.7%。

上市三年持續(xù)虧損兩次被監(jiān)管處罰

股價(jià)長(zhǎng)期處于破發(fā)狀態(tài)，與有方科技糟糕的基本面表現(xiàn)不無(wú)關(guān)系。

公開資料顯示，有方科技主營(yíng)物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信模塊、物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信終端和物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)（外協(xié)加工方式實(shí)現(xiàn)）和銷售。產(chǎn)品涵蓋接入云、管道云、2G/3G/4G/5G/NB-IoT/eMTC等蜂窩無(wú)線通信模組和整機(jī)。

IPO之前，有方科技的業(yè)績(jī)就出現(xiàn)波動(dòng)。2017年至2019年，有方科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.99億元、5.57億元、7.82億元，同比增長(zhǎng)52.11%、11.66%、40.39%；凈利潤(rùn)分別為5157.78萬(wàn)元、4349.52萬(wàn)元、5456.05萬(wàn)元，同比變動(dòng)146.22%、-15.67%、25.44%。

2020年上市首年，有方科技就陷入虧損，且一直延續(xù)至2022年。2020年和2021年，有方科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.74億元、10.25億元，凈利潤(rùn)分別虧損7506.48萬(wàn)元、1296.4萬(wàn)元。

上月末，有方科技披露業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.93億元，較上年同期減少12.83%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別虧損5911.82萬(wàn)元、7833.99萬(wàn)元，同比分別減少356.02%、249.28%。以此計(jì)算，上市三年以來(lái)，有方科技累計(jì)虧損1.47億元。

對(duì)此，有方科技解釋稱，報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期下降，主要原因系電力行業(yè)和金融支付行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入下降幅度較大。國(guó)內(nèi)電力行業(yè)在疫情和電力標(biāo)準(zhǔn)切換等因素的綜合影響下對(duì)模塊的需求較上年減少，而金融支付行業(yè)因行業(yè)需求減少和公司芯片平臺(tái)切換等原因?qū)δ�塊的需求也較上年減少，因此公司來(lái)自這兩個(gè)行業(yè)的收入下降。

而有方科技的整體毛利率因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和收入結(jié)構(gòu)變化較上年同期也略有下降，同時(shí)公司的期間費(fèi)用（銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）合計(jì)較上年同期變動(dòng)較小，公司本期計(jì)提的資產(chǎn)減值損失有所增加，因此公司的凈利潤(rùn)較上年同期下降。

值得關(guān)注的是，雖然上市剛滿三年，但有方科技卻相繼因內(nèi)控及信披問(wèn)題被罰。2021年9月，深圳證監(jiān)局對(duì)有方科技進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，因公司在公司治理、內(nèi)控管理等方面存在問(wèn)題，深圳證監(jiān)局對(duì)有方科采取責(zé)令改正措施。

時(shí)隔一年后，去年9月，因有方科技在2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告及業(yè)績(jī)快報(bào)編制過(guò)程中，未能充分考慮信用減值損失，未能準(zhǔn)確計(jì)算股份支付費(fèi)用，導(dǎo)致公司披露的《2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告》及《2021年度業(yè)績(jī)快報(bào)》中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)較大偏差，深圳證監(jiān)局決定對(duì)有方科技及相關(guān)責(zé)任人王慷、李銀耿采取出具警示函的監(jiān)管措施。

責(zé)編：ZB